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Sur
les marchés de futures et de matières premières, les
vendeurs à découvert sont contraints de couvrir leur position
quand les acheteurs demandent la livraison physique de la marchandise
qu’ils ont achetée. Ce scénario ne peut arriver que si le
marché est menacé d’une pénurie d’approvisionnement.
Sur
le marché de l’argent, deux banques américaines ont une
position vendeuse à découvert de 154 millions d’onces
d’argent. D’après mes calculs ces deux banques
s’opposent à la hausse du prix de l’argent et
détiennent aujourd’hui une très importante partie de la
position à découvert sur le COMEX. Je pose la question suivante :
ces deux banques savent t’elles ce qu’elles font en vendant
à terme de l’argent qu’elles n’ont pas ? L’histoire montre que les
banques sont surtout douées pour calculer leurs profits à court
terme, ceux qui sont la base du calcul des bonus. Mais de manière
générale elles ne sont pas capables de calculer correctement
les risques, regardez juste les subprimes ou les produits
dérivés. Mon
estimation personnelle est que le risque potentiel des vendeurs à
découvert sur l’argent est de 250 milliards de dollars, et celui
des deux banques américaines précitées de 75 milliards
de dollars.
Comment
est-il possible d’arriver à ce chiffre ? Ce calcul est
basé sur un prix de l’argent à 500 dollars l’once,
je rappelle depuis des années que le prix de l’argent atteindra
un jour le prix de l’or aujourd’hui. Je pense bien sur que l’or
atteindra un prix beaucoup plus élevé, et qui le prix de l’argent
suivra en conséquence.
Les
stocks d’argent métal sont aujourd’hui en possession
d’investisseurs qui savant ce qu’ils font. Mon estimation est que
250 à 350.000 petits investisseurs détiennent entre eux entre
500 et 600 millions d’onces d’argent en pièces et lingots,
avec une moyenne de 2 à 3.000 onces par investisseur. Ces
investisseurs, qui sont pour la plupart aux Etats-Unis, savent pourquoi ils
détiennent de ‘l’argent. Je pense qu’ils profiteront
très largement de leur investissement, et que ceux qui ont vendu de
l’argent à découvert devront payer chèrement cette
erreur.
Mr.
Butler se bat chaque semaine pour faire terminer la manipulation du
marché de l’argent, sans succès jusqu’à
aujourd’hui. La
pénurie d’argent qui se profile va donner une leçon
à ceux qui ont tenté de maintenir artificiellement bas le prix
de l’argent, et leur tentative pour s’extirper de la position
dans laquelle ils se sont enfoncés ajoutera de l’huile sur le
feu.
En
situation de pénurie, lorsque le prix de l’argent grimpera de 3
à 5 dollars par jour, les vendeurs à découvert
accuseront les investisseurs en argent métal d’avoir cause une
pénurie. Ils nous appelleront des
« thésaurisateurs » et autres noms
d’oiseaux. Il sera ironique
d’observer que les vendeurs à découvert reprocheront aux
acheteurs d’avoir acheté de l’argent alors qu’il
était si peu cher, de par leur fait. Viendra ensuite notre heure.
Essayer
d’acheter de l’argent sur le COMEX est une route assurée
vers la ruine. Vous ferez bien mieux de prendre cet argent et d’acheter
de simples pièces d’argent. Un jour vous en serez
considérablement récompensé.
Le
rêve des investisseurs en or est que l’on revienne à
l’étalon-or. Je pense que nous serons revenus à
l’étalon-argent avant que ne réapparaisse
l’étalon-or. Ce jour viendra lorsque les gens dans le monde
entier se rendront compte que, si l’on étudie les fondamentaux
de l’offre et de la demande ainsi que leurs raretés respectives,
l’argent a plus de valeur que l’or.
Israel Friedman
www.investmentrarities.com
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