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zoppas
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Comment la réglementation Bâle III augmente le risque systémique

- Philippe Herlin. - Goldbroker

Le principe du ratio LCR (liquidity coverage ratio) est d'imposer aux banques de détenir suffisamment de cash pour faire face à une situation de crise de liquidité majeure (fuite d'une partie des dépôts, impossibilité de se refinancer sur le marché, etc...). La banque doit pouvoir tenir avec 30 jours de cash.

Mais ce cash, n'est pas majoritairement du vrai cash c'est à dire de la "monnaie centrale" (billets ou avoirs auprès de la banque centrale), ce cash est constitué d'actifs dits "hautement liquides", c'est à dire qui pourront être revendus avec une faible décote même en cas d’assèchement de la liquidité lors d'une crise financière: ces actifs sont principalement les titres d'Etat (mais pas seulement).

Donc, désormais, lorsqu'une banque budgétise une enveloppe de 1 milliard pour un "métier", elle ne doit plus emprunter 1 milliard sur le marché, mais 1 mld + x%, et placer ce x% grosso modo en titres d'état, diminuant sa rentabilité.

Les problèmes de ce ratio :

- les banques américaines ont fait un bras d'honneur, repoussant sine die l'application des ratios Bâle III. Il y a désormais une distorsion de concurrence entre les banques européennes et américaines. Les banques européennes auront mécaniquement des rentabilités plus faibles et risquent de se faire absorber par des banques américaines abreuvées de liquidité gratuite fournies par la FED.

- L'or n'est pas considérer comme un actif "hautement liquide" : CHERCHER L'ERREUR (mais ça, 95% des banquiers ne se posent même pas la question,vive la lobotomisation !!)

- On impose aux banques de détenir de la dette publique sensée être moins risquée et sensée rester liquide. Chacun pourra se poser la question de l'évolution des prix et de la liquidité de la dette grecque, chypriote, italienne, espagnole, irlandaise etc... En fait, il n'y a pas assez de diversification des actifs MAIS SURTOUT on impose aux banques de détenir comme cash des actifs qui deviendront hautement illiquides en cas de crise de dette souveraine.

Ces ratios sont voulus par le Comité de Bâle regroupant les banquiers centraux et notamment la FED. Donc, encore une fois, la FED impose aux banques européenne une réglementation alors que les banques américaines en seront exonérées.

Ces ratios vont envoyer les banques européennes au tapis lors de la prochaine crise, c'est une évidence, mais les banquiers sont focalisés sur leur rentabilité et ne voient même pas que c'est leur survie qui est en jeux...

Commented 3835 days ago

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Beginning of the headline :Même si elle poursuit des intentions louables, une réglementation contraignante génère toujours des effets pervers. C’est le cas pour Bâle III, et c’est plutôt gênant puisqu’il s’agit de la solidité de nos banques. L’agence de notation Fitch vient de publier un communiqué éclairant sur ces distorsions. Poursuivant l’objectif de limiter les prises de risque des banques, la réglementation dite de "Bâle III" affecte un coefficient à chaque type d’actif. Pour des prêts immobiliers aux particuliers... Read More

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