Nous traduisons ici
l'article "3 Incredibly Key Charts For Battered Gold & Silver
Bulls" publié sur King World News.
Egon von Greyerz, fondateur et
manager de Mattherhorn Asset Management) et membre
du conseil d'administration de Goldbroker.com, a commenté trois
graphiques importants pour la confiance des investisseurs ayant investi dans
l'or et l'argent.
« La semaine dernière,
nous avons parlé de tous ces nuages qui se profilent à l’horizon. On voit que
des discussions sur la guerre monétaire sont à nouveau d'actualité. Abe, le
Premier Ministre japonais, fait tout ce qu’il peut pour dévaluer le yen et,
donc, il va forcer le Japon à imprimer des quantités illimitées de monnaie.
Bien sûr, le président de
la Bundesbank, Weidmann, s’est mis à critiquer le Japon en l’accusant de
lancer une guerre monétaire. Il a aussi dit que leur politique monétaire
était totalement inacceptable. Plusieurs autres personnes se sont joints à la
critique : le patron de la UBS, qui était le précédent président de la
Bundesbank, et Mervyn King de la Banque d’Angleterre.
Ils disent tous que l’on
ne peut avoir une politique délibérée de destruction de l’économie d’un pays
par la dévaluation de sa monnaie. Mais c’est exactement ce que font tous les
pays. Ce n’est que du théâtre de la part des politiciens, parce que le
jeu-même consiste à dévaluer les monnaies...
La dette, dans la plupart
des pays, a augmenté de manière exponentielle. L’an dernier, en Europe,
presque tous les pays ont augmenté leur dette. S’ils n’augmentent pas la
dette, les leaders politiques seront mis à la porte. Rajoy, le Premier
Ministre espagnol, a remporté une victoire écrasante, il y a un an.
Maintenant, avec l’austérité, sa cote de popularité est descendue à 15%. Donc
on voit bien que l’austérité ne fonctionne pas.
Aussi longtemps que ces
pays continueront à avoir des déficits, il est garanti que les monnaies
continueront de décliner en termes réels, autrement dit vis-à-vis l’or. En
1965, Charles de Gaulle donna un discours superbe
dans lequel il déclarait que la plupart des pays acceptaient que le dollar
soit aussi bon que l’or. Il a dit que cela amènerait les États-Unis à
s’endetter massivement.
De Gaulle a dit :
« Un
système monétaire doit être basé sur une base monétaire indiscutable, qui ne
porte la marque d’aucun intérêt particulier. Quelle base ? En vérité on ne voit pas qu'il puisse y
avoir réellement d'autre étalon que l'or. » C’était en 1965.
Quelques années plus tard,
de Gaulle exigea que les États-Unis paient leur dette à la France entièrement
en or. Évidemment, comme nous le savons, cela a forcé Nixon à mettre fin à la
convertibilité du dollar en or en 1971. Cela a marqué le début de
l’expérience monétaire actuelle et de l’explosion de l’impression monétaire
dans le monde, et cela va s’accélérer dans les années à venir.
Le tableau ci-dessous nous
montre que l’or a presque septuplé depuis 1999. Durant ces 13 dernières
années, l’or a été en situation de surachat à quelques reprises. On l’a vu en
2006, en 2008, et encore en 2011. À chaque fois que l’or a atteint ces
situations de surachat, nous avons eu une consolidation.
Comparée aux hausses
précédentes, cette consolidation est relativement limitée. Je crois qu’elle
est terminée, selon moi. Toutes les moyennes mobiles importantes se sont
rapprochées du prix de l’or, qui est prêt à s’envoler.
Les bilans de toutes les
banques centrales continuent de gonfler. J’ai inclus un tableau du bilan de
la Fed (voir ci-dessous). Le bilan de la Fed a maintenant dépassé les $3
mille milliards. C’est un montant absolument énorme. Le total des emprunts
est maintenant de plus de $3.1 mille milliards.
La Fed continue à imprimer
de la monnaie pour financer les déficits. Mais également pour financer le
système monétaire et en atténuer la nature précaire. On a vu une
consolidation du bilan de la Fed l’an dernier, comme pour l’or. Mais
maintenant, comme vous pouvez le voir sur le tableau ci-dessus, il remonte,
et attendons-nous à un prochain mouvement à la hausse du bilan de la Fed.
C'est un schèma de Ponzi
parfait, avec les banques centrales qui achètent la dette des gouvernements.
Mais, comme tous les schèmas de Ponzi, il échouera... il échouera
lamentablement. Ils imprimeront constamment de la nouvelle monnaie
pour financer la dette et, comme ce phénomène s’accélérera, nous verrons
cette hyperinflation dont je parle depuis des années.
Il n’y a pas que les
monnaies qui sont dans une course vers le bas; il y a aussi les taux. Le
prochain tableau est très intéressant : il nous montre les taux de
rendement des obligations pour les États-Unis, l’Allemagne et le Japon. Ce
tableau couvre 200 ans et il montre que les taux sont à leur plus bas
historique (voir le tableau ci-dessous).
Ceci va à l’encontre de
toutes les lois économiques. Il est totalement insoutenable d’avoir une
expansion illimitée du crédit en même temps que des taux bas, cela n'a aucun
sens. Quand les emprunts sont élevés, les taux doivent l’être également.
C’est la loi de l’offre et de la demande.
Mais les gouvernements et
les banques centrales ont temporairement suspendu les lois économiques en
manipulant les taux de façon artificielle. Cela ne peut durer, c’est
absolument garanti. Vu que les gouvernements ne peuvent repayer leurs dettes
avec la monnaie d’aujourd’hui, le prix des obligations va chuter
dramatiquement.
Alors les taux grimperont...
et ils grimperont beaucoup plus haut que ce que l’on voit sur le tableau
ci-dessus, plus haut que le pic des taux de +/- 15%. »
Si on analyse l’or et
l’argent, nous avons vu une petite correction avant que ces deux métaux ne
redécollent. On voit que la manipulation à court terme se poursuit. Mais la
poursuite de la hausse de ces deux métaux précieux est inévitable.
Tous ceux qui opèrent sur
le marché physique se rendent compte qu’il y a une très forte demande, que ce
soit pour les pièces ou pour les lingots. J’ai mentionné plus tôt que la
prochaine cible pour l’or sera de $4,500, et de $150 pour l’argent. A terme,
de nombreux zéros se rajouteront au prix de l'or à cause de l’hyperinflation
que nous allons subir.
Les investisseurs achètent
de l’or et de l’argent pour se protéger de la destruction des monnaies
papier. À l’heure actuelle, les investisseurs devraient comprendre qu’ils
doivent acheter de l’or ou de l’argent physique et qu’ils doivent
l’entreposer en-dehors du système bancaire. »
