Nous l’avons évoqué à travers plusieurs articles consacrés à la
mise en place de nouvelles règles concernant la résolution des faillites
bancaires : désormais, ce sera le concept du bail-in, ou renflouement
interne, qui sera appliqué en lieu et place des plans de sauvetage
gouvernementaux. Dans ce rapport
spécial de Catalyst Equity Research, Robin Cornwell explique comment ces
nouvelles règles vont bouleverser la façon dont vous épargnez, ainsi que les
risques qu’elles font peser sur vos économies.
Le rapport de Robin Cornwell commence par spécifier que les citoyens
de tous les pays occidentaux ne seront pas « épargnés » : les
États-Unis, l’Europe, le Canada et le Royaume-Uni ont déjà pris les mesures
nécessaires. Et les pays du G20 qui ne l’ont pas encore fait ne tarderont
plus.
Il enchaîne en expliquant qu’il suffit de se pencher sur les textes de loi
et règles qui ont été ratifiés en Europe et ailleurs pour comprendre que
votre argent pourra être saisi sans autre forme de procès. Désormais, les
banques qui sont en faillite, ou semblent l’être (ce qui signifie que,
potentiellement, de l’argent pourrait être saisi pour simplement
recapitaliser une banque), ne recevront plus d’aides des gouvernements avant
d’avoir exploité tous les actifs qui se trouvent en leur possession.
Les premiers visés seront les actionnaires lambda, mais cela sera loin de
suffire. Avec les actifs qui appartiennent à la banque, on atteint seulement
10 à 15 % des fonds de tout établissement bancaire. Le reste sera donc pris
directement sur les dépôts non assurés d’épargnants qui ne se doutent de
rien. L’auteur rappelle qu’en faisant un dépôt à la banque, c’est celle-ci
qui devient la propriétaire légitime de l’argent ; elle vous remet en
échange un « IOU », une reconnaissance de dette. Autrement dit,
pour votre banque votre argent est un engagement non-garanti.
Vous considérez cela comme du vol ? Robin Cornwell affirme que vous avez
raison. Le renflouement interne, c’est un dispositif qui légalise le vol.
C’est exactement ce qui s’est passé à Chypre ; 47,5 % des dépôts
au-dessus de 100.000 € ont été confisqués, du jour au lendemain, pour un
total de 4 milliards d’euros.
Pourquoi de telles règles, et pourquoi maintenant ?
C’est en raison de la crise de 2007-2009 et des plans de renflouement
bancaire qui ont coûté des fortunes aux gouvernements du monde occidental,
que de telles règles ont été instaurées. Malgré leur fragilité, les banques
ont augmenté leurs fonds propres de seulement 1 à 3 %.
Depuis le 1er janvier 2016, ces dispositions sont appliquées dans l’Union
européenne et au Royaume-Uni. Aux États-Unis, elles existent dans le Titre II
de la loi Dodd-Frank. Ces lois sont à l’étude en Australie et en
Nouvelle-Zélande tandis qu’elles ont été votées par le Parlement du Canada.
En conclusion
Dans de nombreuses économies développées, les gouvernements ont décidé de
faire des épargnants le filet de sécurité des banques en faillite. Vu ce
risque, il est crucial de préserver la liquidité de vos actifs, nécessité
devenue difficile pour votre épargne à la banque en raison de ces règles de
renflouement interne. Il existe cependant des alternatives, selon Robin
Cornwell :
- Garder de l’argent « sous le matelas » (selon
l’expression consacrée, nous vous conseillons quand même de trouver une
meilleure cachette) : en définitive, cela n’est pas si idiot que
cela, non ?
- Accepter les taux négatifs des obligations d’État vu la
très haute liquidité de cet actif (selon Robin Cornwell c’est sûr,
nous ne sommes pas de cet avis).
- Posséder de l’or alloué et assuré. Les
taux négatifs rendent la possession de l’or très attractive vu que le
métal jaune a suivi le rythme de l’inflation depuis 1972 tout en offrant
un rendement moyen annuel de 8,3 % sur ces 40 dernières années, et tout
ceci sans risque, selon l’auteur. L’or est utilisé en tant que monnaie
depuis plus de 3000 ans, il est encore utilisé aujourd’hui par les
banques centrales à cette fin. L’or est un actif hautement liquide.
D’après les statistiques du LBMA, pour 23 milliards de dollars d’or sont
échangés chaque jour.
