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Bill Holter : les bases de la manipulation du prix de l’or 101

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Publié le 25 janvier 2014
1138 mots - Temps de lecture : 2 - 4 minutes
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Rubrique : Or et Argent

 

 

 

 

Bill Holter, de chez Miles Franklin, a rédigé une petite note extrêmement bien écrite sur les bases de la manipulation du prix de l’or. Vous la trouverez ci-dessous.




Les bases de la manipulation du prix de l’or, par Bill Holter


J’ai par le passé beaucoup écrit sur la manipulation des marchés. J’ai expliqué que la base monétaire, les taux de change et les taux d’intérêts sont tous manipulés, et ce de manière officielle. Lorsqu’ils le sont, on nous offre souvent des explications du pourquoi. L’économie peut être trop faible, trop forte (ce qui n’a plus été le cas depuis longtemps), l’inflation ou le chômage trop élevés, et ainsi de suite. Ces ‘leviers’ sont tirés et poussés publiquement. Il y a plusieurs années, ces manipulations n’étaient jamais rendues publiques, mais sous les règnes d’Alan Greenspan et plus particulièrement de Bernanke, dans un effort de créer plus de ‘transparence’ (sarcasme volontaire de ma part comme de celle de la Fed), la Fed a commencé à annoncer ce qu’elle faisait. Je pourrais m’emporter longtemps sur ce seul sujet, mais pour faire court, la Fed a commencé à annoncer ses politiques pour pouvoir exercer plus de pression sur le gouvernement.


J'ai déjà expliqué de nombreuses fois 'pourquoi' l'or est certainement manipulé, et que la Fed (et les autres banques centrales) seraient idiotes de ne pas tenter d’en supprimer le prix. L’or est LE compétiteur principal pour les devises fiduciaires, et un prix de l’or qui flambe est un peu comme une publicité son et lumières de l’échec et des défauts des devises. Comme Paul Volcker l’a dit, ‘c’était une erreur que de laisser l’or s’en aller’.


Ceci dit, 'comment' est-ce fait? Dans l‘s années 1960 et 1970, à l’époque de la London Gold Pool, la manipulation était ‘physiquement mécanique’, ce qui signifie que de l’or était vendu pour satisfaire l’excès de demande. Cette technique a fonctionné quelques temps (jusqu’à ce que les réserves d’or se tarissent) et la conséquence en a été la hausse du prix de l’or jusqu’à 850 dollars en 1980. Au fil des années 1980, le prix de l’or a de nouveau subi des pressions à la hausse, et le hedging a fait son apparition. Les grosses maisons de courtage sont parvenues à convaincre les sociétés minières aurifères (dont la plus importante est Barrick) de ‘vendre leur produit à terme’. Cette technique a été utilisée par les sociétés pour fixer leur prix de vente et pouvoir planifier – leur mort. Mais qu’était-elle réellement ? Elle a apporté 1000 tonnes d’or ‘à terme’ sur le marché. Cet or n’avait pas encore été extrait du sol, mais l’objectif était de placer les excès de production (qui n’avaient même pas encore été extraits) sur le marché pour faire baisser le prix de l’or. Cette forme de manipulation a été largement étudiée par Frank Veneroso en 1998.


A la même période, la Banque d’Angleterre a annoncé publiquement la vente de 400 tonnes d’or, en faisant à nouveau baisser le prix, ce qui a également garanti à l’Angleterre d’obtenir le pire prix possible pour son métal… et c’était là son intention, faire baisser le prix de l’or. A la fin du siècle, l’or a commencé à sortir du monde du hedging et de la vente des banques centrales. En 2003 ou 2004, un nouveau moyen d’investir sur l’or a été inventé. L’ETF GLD était annoncé. De nombreux enthousiastes ont sauté de joie parce que les ETF permettaient enfin aux individus lambda d’acheter de l’or en toute simplicité. J’ai dit moi-même à l’époque que ‘cet outil n’est qu’une valve qui diversifiera le capital hors du métal physique’. Et je suis toujours du même avis aujourd’hui. GLD a saigné 500 de ses 1.300 tonnes l’an dernier. Les 800 tonnes qui restent sont-elles du vrai or ? Je pense que non, mais nous pouvons toujours espérer.


Dans la vie de tous les jours, le véhicule de manipulation de choix est le COMEX et ses contrats à terme. Ils peuvent être et ont été vendus en des quantités supérieures aux inventaires d’or qui existent dans le monde. Il a été dit (et confirmé par Jeff Christian au sujet du LBMA) que les contrats papiers représentent l’or physique à hauteur de 100 pour 1. Cela signifie que 100 onces papier ont été vendues pour chaque once physique. Nous avons enregistré 6 ou 7 effondrement majeurs du prix de l’or l’an dernier, et près de 200 plus petits. Nous en avons essuyé un autre mardi dernier, et si vous êtes intéressé par savoir par quoi il a été déclenché, ZeroHedge l'a très bien expliqué grâce aux graphiques NANEX et prouvé sans l’ombre d’un doute qu’un algorithme préprogrammé est à blâmer.


La méthode de manipulation du prix de l’or qui a perduré le plus longtemps est le prêt de l’or des banques centrales. En 1996, Robert Rubin a lancé la ‘politique du dollar fort’. Sa politique impliquait également un prix de l’or faible. Pourquoi donc ne pas prêter l’or de la banque centrale ? Les choses se sont passées ainsi. La banque centrale prêtait de l’or à 0,5% à une banque commerciale, qui vendait ensuite cet or et investissait les fruits de sa vente sur des obligations à 6%. C’était un moyen efficace d’obtenir de l’argent gratuit. Du moins tant que le prix de l’or ne grimpait pas, ce qu’il a fini par faire. Le problème a été qu’une fois vendu, 70% de cet or a été transformé en bijoux et n’était plus disponible au rachat. L’autre problème que les Allemands ont récemment réalisé est que l’or déposé auprès de la Fed a aussi été prêté. Certains pays comme le Portugal (et l’Italie) ont prêté leur or de la même manière et ont aussi ce problème aujourd’hui. Leur or a disparu !


Tous ces points pourraient être prouvés et les coupables placés devant la justice et emprisonnés en seulement quelques jours. Il en existe des preuves papier et le Département de la Justice pourrait boucler l’affaire en un rien de temps, mais il y a un petit problème… Il ne peut pas, et ne se décidera pas à se poursuivre lui-même parce que toutes manipulations ont un objectif commun qu’est la suppression du prix de l’or. C’est exactement ce qu’est la politique non-officielle… officielle. Il est facile de savoir qui est responsable dans notre monde de technologie, mais n’attendez pas qu’on vienne nous dire qui a vendu des contrats ou des actions à nu…


Je suis conscient que cet article est très basique. Certains n’ont peut-être pas continué de lire jusque-là parce que je n’ai fait que récapituler comment nous en sommes arrivés où nous en sommes aujourd’hui, mais j’espère avoir pu aider ceux qui se sont réveillés il y a peu de temps et se frottent encore les yeux d’étonnement. Les faits sont si évidents qu’ils sont à rendre malade.

 

 



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