La demande en argent métal d’investissement est sans précédent dans
l’histoire des métaux précieux. Selon les données de Thomson Reuters GFMS,
les ventes mondiales de pièces et de lingot d’argent ont atteint un record de
32 millions d’onces en un trimestre. Cette demande exceptionnelle a bien sûr
un impact sur l’augmentation des primes des pièces d’argent d’investissement.
Rush sur l’argent métal
Ces derniers mois, les investisseurs ont saisi l’occasion d’accroître
considérablement leur portefeuille avec des pièces d’investissement en argent
et, dans une moindre mesure, des lingots. On peut parler de véritable «
silver rush ». Selon le Silver Institute, la demande en pièces d’argent
d’investissement est sans précédent. Les retards de livraison sont de plus en
plus nombreux, les stocks s’épuisent à vue d’œil et du coup, les primes des
pièces ne cessent d’augmenter. Les Silver Eagles qui sont les pièces d’argent
les plus populaires du monde entier, sont les plus demandées et très souvent
en rupture de stock ces derniers mois. Ces pièces servent de référence pour
comparer le marché de l’argent physique (réel) et le cours de l’argent papier
(non représentatif des stocks et du coût réel de l’argent physique).
En raison de ces très fortes demandes en pièces d’argent d’investissement,
l’US Mint, la Monnaie royale canadienne, la Perth Mint australienne, la
Monnaie autrichienne et de la Monnaie royale britannique ont mis leurs pièces
d’argent en allocation, limitant ainsi le nombre de pièces pouvant être
vendues par les revendeurs. Ce procédé permet de contrôler l’effet goulet
d’étranglement au niveau du processus de fabrication. L’US Mint est la seule
à avoir déjà institué cette politique d’allocation (début et fin 2014
notamment). Le fait que toutes les Monnaies mondiales pratiquent la mise en
allocation de leurs pièces souligne l’extrême étroitesse du marché des pièces
d’argent en ce moment.
Des ventes record
Globalement, les ventes de pièces de lingots d’argent ont atteint un
record de tous les temps de 32,9 millions d’onces au 3e trimestre de cette année,
selon les données Thomson Reuters GFMS.
Ce volume a augmenté de 74% d’un trimestre à l’autre et de 95% sur toute
l’année. Les ventes en Amérique du Nord, en Europe, au Japon et dan d’autres
pays d’Asie (principalement la Chine) ont respectivement augmenté de 74%,
72%, 95% et 202% de trimestre à trimestre. En conséquence, les délais de
livraison immédiate des pièces d’argent ont été rallongés de 3-4 semaines
dans certains cas. C’est un événement complètement inhabituel dans
l’industrie, plusieurs revendeurs affirmant que c’est la première fois qu’ils
ont connu autant de latence d’approvisionnement pour certains types de pièces
de monnaie.
En outre, la pénurie relève à la fois une question de l’offre et de la
demande. Alors que la demande est très forte, compte tenu de la conjoncture
économique mondiale lente et du prix attractif de l’argent, les Monnaies ont
du mal à s’approvisionner en flans pour produire leurs pièces de monnaie.
Michael DiRienzo, Directeur du Silver Institut, a déclaré : “Il est clair que
les investisseurs continuent de manifester leur appétit pour les pièces
d’argent et les lingots, et nous encourageons les Monnaies nationales du
monde entier à examiner leur circuit de fabrication afin d’assurer que cette
forte demande soit satisfaite immédiatement ».
Les lingots d’argent connaissent aussi une pénurie, mais dans une moindre
mesure. Les délais de livraison « immédiate » ont été rallongés de 10 jours
dans les cas les plus extrêmes, en particulier aux États-Unis et au Canada.
L’augmentation de la demande ces derniers mois a été principalement tirée
par le haut grâce à des prix extrêmement favorables de l’argent, notamment
depuis que les prix avaient chuté en dessous de 15 $ US / l’once. La demande
était restée soutenue lorsque les prix étaient revenus au-dessus de 15 $ US /
l’once, cependant, les pénuries de produits ont de plus en plus suscité
l’intérêt des investisseurs pour le métal blanc.
Les usages de l’argent ne relèvent pas de la science-fiction
Dans cet article de juin 2015, nous évoquions les
secteurs dans lesquels l’argent était en pleine expansion, comme le
photovoltaïque.
L’argent est aussi utilisé pour ses propriétés antibactériennes, et depuis
des siècles. Dans l’Antiquité, les Romains déposaient une pièce en argent au
fond des bouteilles d’eau et de vin pour éviter la prolifération des
bactéries. Au 19e siècle, les cowboys aussi en mettaient dans leur bouteille
de lait pour les conserver au frais.
Sa très haute conductivité thermique et électrique en fait un métal très
prisé dans les technologies innovantes. Son coût relativement bas le rend
particulièrement attractif pour l’industrie de pointe.
Mais compte tenu de la forte demande en argent, que ce soit au niveau
industriel ou de l’investissement des particuliers, et du prix de l’once qui
ne suffit plus à couvrir les coûts de production (de plus en plus élevés), le
cours de l’once d’argent ne pourra pas continuer de se maintenir à un niveau
aussi bas. L’argent devrait en outre s’attendre une perspective de rebond
technique après une longue période baissière.
A la poursuite du cours de l’or
Les mouvements du cours de l’argent suivent toujours plus ou moins ceux de
l’or, en plus amplifiés. L’argent est en effet plus volatil. Depuis le 1er
octobre, le cours de l’or est reparti à la hausse, passant de 993,55€ à
1018,28€, soit une évolution de 2,5% en deux semaines. L’argent a suivi en
passant de 13,02€ à 13,9€, soit une évolution de 7,5% sur la même période
(cotation AuCOFFRE.com).
Ceux qui investissent dans l’argent papier (chose que nous ne recommandons
pas) doivent surveiller leurs indices boursiers comme le lait sur le fait
pour effectuer des prises de bénéfice.
Mais d’un point de vue d’épargnant sur du long terme, l’argent est
intéressant à bien des égards. Ses perspectives de croissance sont en effet
prometteuses. Les budgets alloués à la recherche de nouveaux gisements se
tarissent comme les mines… Et contrairement à l’or, il se recycle
difficilement. C’est du moins très coûteux car l’argent utilisé dans les
nouvelles technologies est directement intégré dans les composants.
Compte tenu de tous ces éléments, les perspectives de l’argent métal sont
donc clairement haussières pour les années à venir. Il serait dommage de
louper le coche du placement dans cet actif hyper liquide en vertu de son
prix très abordable… pour le moment ! Et n’oubliez pas que l’argent métal
n’existe pas seulement sous la forme de Silver Eagle : Vera Silver Zanzibar, Vera Silver, Philharmoniques de
Vienne, Maple Leaf, vendues notamment sous forme de LSP sur AuCOFFRE.com.
