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Enfin un premier pas pour maîtriser les produits dérivés… !

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Publié le 13 octobre 2014
1110 mots - Temps de lecture : 2 - 4 minutes
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Rubrique : Editoriaux
24hGold - Enfin un premier pas...

Mes chères contrariennes, mes chers contrariens !

L’actualité est particulièrement riche ces derniers temps. J’ai décidé de m’arrêter aujourd’hui sur cette dernière information en provenance de l’ISDA qui est l’association professionnelle gérant l’ensemble des produits dérivés autour de la planète.

Attention, car à l’ère du copier-coller généralisée, lorsque vous lirez les différents articles consacrés à ce sujet, vous remarquerez qu’un stagiaire faisant une erreur de rédaction dans la dépêche initiale implique bien souvent que cette erreur soit recopiée à l’infini… (cela devant nous faire réfléchir sur la qualité de l’information disponible et de la nécessité impérieuse de toujours faire preuve d’esprit critique même lorsque c’est « vu à la télé »).

L’erreur concerne le montant des produits dérivés affiché à 7 000 milliards de dollars, ce qui est déjà beaucoup mais la réalité est encore infiniment plus grave puisque le montant des produits dérivés donné par la seule source officielle à savoir la BRI (la banque des règlement internationaux) fait état de plus de 720 000 milliards de dollars de produits dérivés (en montant notionnel certains s’annulant mais il est impossible d’avoir le chiffre de produits dérivés nets existants à travers la planète).

Oui, 720 000 milliards de dollars, certaines banques comme la Deutsche Bank dépassent à elles seules les 50 000 milliards de dollars d’exposition alors que le PIB de l’Allemagne est de largement moins de 4 000 milliards d’euros… C’est vous dire à quel point, que l’on parle de « bonne » ou de « mauvaise » finance, on peut considérer que le qualificatif le plus adapté serait de parler de finance devenue totalement « folle ».

Vous imaginez donc facilement que si une grande banque venait à connaître des difficultés, c’est l’ensemble de la planète et du système financier qui s’effondrerait.

Il devenait donc urgent de faire quelque chose surtout que le moment choisi pour le faire n’est pas anodin. Loin de là. Face au danger, les banques enfin se mettent d’accord pour tenter de se sauver elles-mêmes. Alors que nous sommes face à une crise des dettes souveraines sans précédent en « temps de paix », qu’un krach boursier nous menace, que les bulles immobilières partout dans le monde peuvent éclater à tout moment, que la possibilité d’un effondrement obligataire est tout à fait envisageable et que l’explosion de l’euro, loin d’être un fantasme, est un risque qui va revenir sur le devant de la scène, les difficultés qui nous attendent sont innombrables.

Accord bancaire pour sécuriser la finance

C’est dans ce contexte que cet article du Figaro nous a appris que « sous la pression des régulateurs, les grandes banques du globe se sont mises d’accord samedi pour sécuriser le système financier mondial en acceptant de renoncer à des droits dans des transactions de gré à gré. Dix-huit établissements américains, européens et asiatiques, parmi les plus importants de la planète, vont modifier les règles de fonctionnement du marché de quelque 7 000 milliards de dollars de produits dérivés afin d’éviter que la faillite de l’une d’entre elles ne provoque l’effondrement du système financier mondial, a indiqué dans un communiqué l’ISDA.
L’Association internationale des swaps et dérivés (ISDA) est l’organisme représentant le secteur. C’est elle qui mène les négociations avec les autorités de régulation ».

Lors de la faillite de Lehman Brothers, qui était un important intervenant sur le marché des produits dérivés, en septembre 2008 les contrats dérivés avaient été massivement débouclés provoquant ainsi une panique et le chaos sur les marchés financiers. C’est par ce phénomène de débouclage automatique des positions en produits dérivés de la Lehman Brothers que la crise s’est étendue à l’ensemble de la planète. Cela a été le facteur clef de contamination généralisée.

« Fait inédit, les grandes banques ont accepté d’abandonner le principe du débouclage automatique (« close out ») des contrats si une institution financière se trouve en difficulté, a indiqué dans un communiqué l’ISDA et cet accord entrera en vigueur à partir du 1er janvier 2015. »

Ne doutons pas que, d’ici-là, le système tiendra peu ou prou, ce qui nous donne un indice supplémentaire du moment difficile que nous devrons affronter vraisemblablement au premier semestre 2015 avec la montée des taux américains si Janet Yellen (la « gouverneuse » de la FED à moins qu’on l’appelle la « gouvernante ») poursuit dans cette voie, ce que je persiste à avoir beaucoup de mal à croire tant cela reviendrait à créer volontairement une nouvelle crise qui pourrait parfaitement se terminer en effondrement systémique généralisé.

Quel est désormais l’intérêt des produits dérivés

Pour faire simple, un produit dérivé est un pari, ou une assurance sur un risque. Je m’assure du risque de faillite de la France par exemple. Le jour où la France fait faillite toutes les banques qui ont vendu cette assurance doivent passer à la caisse et payer le client. C’est ce que l’on appelle le débouclage automatique, où le paiement a lieu dès que le risque pour lequel on a pris un produit dérivé s’est matérialisé.

Revenir (de façon pertinente au demeurant) sur cette idée de débouclage automatique c’est en réalité supprimer l’exécution du contrat d’assurance acheté. En clair, y a-t-il encore un intérêt à acheter un produit dérivé et les banques ne sont-elles pas sous nos yeux tout simplement en train de mettre en place une réduction drastique des produits dérivés ? Je pense que c’est le cas et que les chiffres de la BRI en 2015 devraient montrer pour la première fois une diminution de ces montants astronomiques.

Pour notre information à tous, « les banques auxquelles va s’appliquer cet accord sont : Bank of America, Bank of Tokyo-Mitsubishi, Barclays, BNP Paribas, Crédit Agricole, Crédit Suisse, Citigroup, Deutsche Bank, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, HSBC, Mizuho Financial Group, Morgan Stanley, Nomura, Royal Bank of Scotland (RBS), Société Générale, UBS, Sumitomo Mitsui et UFJ ». Il y en aura sans doute d’autres dans les prochains mois qui se joindront à la liste.

Cette décision historique est à la fois une excellente nouvelle et une nouvelle inquiétante. Excellente car pour la première fois depuis 2007 et que le système financier à enfanter de ce monstre que sont les produits dérivés nous voyons enfin poindre une législation restrictive. Inquiétante, car si les banques acceptent cela presque sans broncher, si elles acceptent de s’asseoir sur les milliards de profits que génère cette activité, c’est que nous dansons vraiment sur un volcan et les secousses que nous ressentons montrent bien qu’il peut rentrer en éruption à n’importe quel moment.

Préparez-vous et restez à l’écoute.

À demain… si vous le voulez bien !!

Charles SANNAT

« À vouloir étouffer les révolutions pacifiques, on rend inévitables les révolutions violentes » (JFK)

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Charles Sannat est diplômé de l'Ecole Supérieure du Commerce Extérieur et du Centre d'Etudes Diplomatiques et Stratégiques. Il commence sa carrière en 1997 dans le secteur des nouvelles technologies comme consultant puis Manager au sein du Groupe Altran - Pôle Technologies de l’Information-(secteur banque/assurance). Il rejoint en 2006 BNP Paribas comme chargé d'affaires Il a exercé les fonction de directeur des études économiques de la société Aucoffre.com de 2012 à 2015, et créé le Contrarien Matin un site de « décryptage quotidien, sans concession, humoristique et sarcastique de l’actualité économique ». Il a fondé en Septembre 2015 le site Insolentiae.com et se consacre depuis pleinement à ce nouveau projet éditorial.
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Puisqu'on remet la considération due à la France sur le tapis . . .

Dans nos iles on dit : "Qui veut du respect se le procure".

Pas sur que ça le fasse avec nos grands Yaplukas.
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Attali à propos de Zemmour: "C'est le pire mais pas un imbécile"



https://www.youtube.com/watch?v=DdEuTrbR1Yg
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-Les djihadistes avancent partout et les frappes aériennes ne servent qu'à détruire les puits de pétrole, Bizarre ???
Je pense que les bourreaux des otages occidentaux étaient exclusivement des djihadistes européens. Pourquoi ??? regardez autour de vous et vous verrez que le port du voile est sûrement plus respecté en France qu'en Syrie, étonnant non.

-La fin de l'écotaxe, un scandale financier qui coûtera 2 milliards d'euros. Quand je pense qu'on nous demande de nous serrer la ceinture, c'est une honte !!!

-Ebola, entre la psychose et le bon sens. Le virus, comme un certain nuage à son époque, s'arrêtera à la frontière, c'est bien connu. L'Etat ne devrait pas prendre à la légère ce mal qui peut nous atteindre et se répendre bien vite. Existe-t-il un vaccin caché ???

-Le sud sous les eaux aujourd'hui et demain le nord connaîtra tornades et tempêtes. Préparez-vous à voir votre assurance habitation fortement augmenter !!!

On peut dormir tranquille, tout va bien...
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Ce matin, je me suis dit que cette fois-ci c'était bon. Je vais pouvoir enfin faire un don à l'église.

Malheureusement, c'est en ouvrant ma boîte aux lettres que j'ai compris. Ma taxe d'habitation venait d'arriver !!! Drôle de métier que celui de facteurs ??? Pour l'anecdote, ils m'ont souvent gâché la journée; sans rancune Messieurs et Mesdames, et attention aux chiens.

Merde !!! c'est pas possible !!!, c'est plus que l'année dernière !!! Ce mois-ci encore je vais juste équilibrer mon budget. Il faudra quand même manger un peu plus de patates.

Je suis dégoûté, quel pays de merde.

Il arrivera un moment où on ne pourra plus payer la note. Comme l'impôt, la souffrance est inégale. Il va falloir réagir mes amis et cela ne pourra se faire derrière un clavier d'ordinateur. Nous sommes en danger de mort.

Pardon Jésus Christ...
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pourquoi attendre à se faire traire sans espoir ?

Autant cesser de payer tout de suite, ou mourir tout de suite, puisqu'il semble que ce soit vos deux finalités ?

Ou alors, relire charles, réorganiser ses priorités et son mode de vie AVANT le clash ?

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@clement

Ne plus payer d'impôts, j'y ai déjà pensé. Impossible actuellement car le TP se servirait directement sur mes comptes.

Débancariser et transformer mes billets en or métal, j'y ai pensé aussi mais avec ces cambrioleurs impunis des pays de l'Est non je ne suis pas joueur.

Le conflit, rassurez-vous je suis contre mais il aura lieu. Dans la continuité où vont les choses il est inéluctable.

Sortez de chez vous, promenez vous et vous comprendrez. Je ne cherche pas la mort, ERREUR mon cher Clement, je cherche à m'en préserver et à survivre.

Bientôt, il y aura une taxe ou un impôt sur tout et là vous penserez à Christus mais il sera déjà trop tard...
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Un communiqué de l‘Institut économique Molinari.
Grâce à des données fournies par Ernst & Young, l’Institut économique Molinari a calculé le jour de libération fiscale et sociale des 28 pays de l’Union européenne (UE).
La 5ème édition de cette étude montre que :
 Le salarié français ne sera libéré de ses obligations fiscales et sociales qu’à partir du 28 juillet 2014, soit 2 jours plus tard que l’an passé.
 La France est dans le duo des pays taxant le plus leurs salariés, tout juste derrière la Belgique.
Jours de libération fiscale et sociale 2014

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Le fisc va au plus simple: quand on est pas salarié, le compte légèrement à découvert fait gagner beaucoup de temps.

La grève de l'impôt marche très bien contre les gouvernements rapaces, mais elle doit pour ça être collective. La grève "individuelle" ... hum !!
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Lundi 13 octobre 2014 :

Sur son blog, Jacques Attali écrit :

« Quelque chose va se passer.

Il faut vraiment se voiler la face, comme le font trop de dirigeants politiques, pour ne pas voir que quelque chose de majeur va se passer en Europe, dans les mois qui viennent : l’une ou l’autre des multiples épées de Damoclès suspendues au ciel de l’Histoire tombera sur nos têtes.

Plus directement, la situation globale de l’Europe, qui s’enfonce dans la déflation, rend probable une faillite d’un des Etats européens, et non des moindres, devenu incapable de rembourser sa dette.

Et la colère des Allemands, devant la dérive des autres, pourrait conduire ce pays à sortir, le premier, de la zone euro.
 
Par ailleurs, la décision attendue de la cour européenne de justice, sur les mécanismes audacieux de solidarité monétaire créés par Mario Draghi, provoquerait, si elle les déclarait contraires aux traités européens, la démission du président de la BCE et un effondrement de l’euro.
 
Plus spécifiquement, la France, dont le déficit budgétaire est désormais hors de contrôle et où les réformes tardent à venir, pourrait se trouver attaquée par les marchés et devenir à son tour insolvable.
 
L’une au moins de ces menaces a de fortes chances de se matérialiser dans les dix-huit prochains mois.

http://blogs.lexpress.fr/attali/2014/10/13/quelque-chose-va-se-passer/

La zone euro est bâtie sur des gigantesques bulles de dettes publiques.

Ces gigantesques bulles de dettes publiques vont bientôt éclater.

1- Médaille d’or : Grèce. Dette publique de 314,801 milliards d’euros, soit 174,1% du PIB.
2- Médaille d’argent : Italie. Dette publique de 2120,143 milliards d’euros, soit 135,6 % du PIB.
3- Médaille de bronze : Portugal. Dette publique de 220,696 milliards d’euros, soit 132,9 % du PIB.
4- Irlande : dette publique de 202,920 milliards d’euros, soit 123,7 % du PIB.
5- Chypre : dette publique de 18,206 milliards d’euros, soit 112,2 % du PIB.
6- Belgique : dette publique de 404,248 milliards d’euros, soit 105,1 % du PIB.
7- Espagne : dette publique de 989,925 milliards d’euros, soit 96,8 % du PIB.
8- France : dette publique de 2023,7 milliards d’euros, soit 95,1 % du PIB.
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Jeremy Rifkin : “Ce qui a permis le succès inouï du capitalisme va se retourner contre lui”


http://www.telerama.fr/idees/jeremy-rifkin-ce-qui-a-permis-le-succes-inoui-du-capitalisme-va-se-retourner-contre-lui,117006.php
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Les banques, une mafia qui a pris le pouvoir

https://www.youtube.com/watch?v=lZmPb-uTaSA
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Hé bien, on est bien content de savoir que les banques s'accordent entre elles à ne pas honorer leurs engagements !
Mais qui en doutait, finalement ? À force de fricoter avec les États, elles en prennent les mauvaises habitudes.
Si ça ne concernait que les princes, comme autrefois, peu m'en chaut !
Malheureusement pour nous, aujourd'hui, c'est avec l'épargne du petit peuple qu'ils jouent, princes et usuriers réunis !
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Petis extraits du Livre, pour ceux qui voudront y voir des analogies avec l'actualité:

La prostituée est celle qui est prête à tout et n'importe quoi pour de l'argent, comprenez la finance comme on la connait de nos jours.

"...sont 10 rois qui n'ont pas encore reçu la royauté, mais, pour une heure, ils partageront le pouvoir royal avec la bête. Ils n'ont qu'un seul dessein: mettre au service de la bête leur puissance et leur pouvoir. Ils combattront l'agneau et l'agneau les vaincra, car il est Seigneur des seigneurs et Roi des rois

...elle a abreuvé toutes les nations du vin de sa fureur de prostitution; les rois de la terre se sont prostitués avec elle, et les marchands de la terre se sont enrichis de la puissance de son luxe."

"La femme, vêtue de pourpre et d'écarlate, étincelait d'or, de pierres précieuses et de perles. Elle tenait dans sa main une coupe d'or pleine d'abominations: les souillures de sa prostitution."

Nous en sommes les victimes, avec le consentement des politiciens:
"Et il me dit: Les eaux que tu as vues, sur lesquelles la prostituée est assise, ce sont des peuples, des foules, des nations, et des langues."
Et la femme que tu as vue, c'est la grande cité qui règne sur les rois de la terre."

Il faut débancariser et prendre ses distances:

"Sortez de cette cité, ô mon peuple, de peur de participer à ses péchés, et de partager les fléaux qui lui sont destinés. Car ses péchés se sont accumulés jusqu'au ciel, et Dieu s'est souvenu de ses injustices. Payez-la de sa propre monnaie, rendez-lui au double ce qu'elle a fait. Dans la coupe où elle a mêlé ses vins, mêlez-en pour elle le double. Autant elle s'est complu dans la gloire et le luxe, autant rendez-lui de tourment et de deuil."

Quand ça s'effondrera, on pleurera le confort d'avant:

"Alors ils pleureront et se lamenteront sur elle, les rois de la terre qui ont partagé sa prostitution et son luxe, quand ils verront la fumée de son embrasement. Ils se tiendront à distance par crainte de son tourment, et ils diront: Malheur! Malheur!"

L'économie mondiale est alors anéantie:

"Et les marchands de la terre pleurent et prennent son deuil, car nul n'achète plus leurs cargaisons, cargaisons d'or et d'argent, de pierres précieuses et de perles, de lin et de pourpre, de soie et d'écarlate; bois de senteur, objets d'ivoire, de bois précieux, de bronze, de fer ou de marbre, cannelle et amome, parfums, myrrhe et encens, le vin et l'huile, la fleur de farine et le blé, les boeufs et les brebis, les chevaux et les chars..."

"Dans les pleurs et le deuil, ils diront: Malheur! Malheur! La grande cité, vêtue de lin, de pourpre et d'écarlate, étincelante d'or, de pierres précieuses et de perles, il a suffi d'une heure pour dévaster tant de richesses! Et tous les pilotes, tous ceux qui naviguent dans les parages, les marins et tous ceux qui vivent de la mer, se tenaient à distance, et s'écriaient en voyant la fumée de son embrasement: Quelle cité était comparable à la grande cité ? Ils se jetaient de la poussière sur la tête, poussaient des cris de larmes et de deuil en disant: Malheur! Malheur! La grande cité dont l'opulence a enrichi tous ceux qui ont des vaisseaux sur la mer, il a suffi d'une heure pour qu'elle soit dévastée! Réjouis-toi de sa ruine, ciel! Et vous aussi, les saints, les apôtres et les prophètes, car Dieu, en la jugeant, vous a fait justice. "

Condamnés pour avoir mis les marchands au pouvoir et fait mauvais usage de leur argent:

"parce que tes marchands étaient les grands de la terre, parce que tes sortilèges ont séduit toutes les nations et que chez toi on a trouvé le sang des prophètes, des saints...
Il a jugé la grande prostituée qui corrompait la terre de sa prostitution, et il a vengé sur elle le sang de ses serviteurs..."


etc

etc



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Bien sûr que les banques sont d'accords pour ça, déjà elles n'ont pas les moyens de payer en cas d'un défaut majeur, elles savent aussi que les risques sont très élevés actuellement, mais en attendant elles encaissent les primes et lorsqu'il faudra passer à la caisse pour couvrir les risques, elles nous diront joyeusement et toutes en cœur "en vertu du mécanisme de résolution et de stabilité adopté dernièrement sur les produits dérivés......... allez-vous faire en**ler avec votre papier ! Merci pour votre collaboration "
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http://www.gouvernement.fr/budget-2015-il-faut-respecter-la-france

EDIT : la flèche rouge, je veux bien, mais c'est pas moi qui ait écrit le communiqué hein xD

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On ne respecte que ce qui est respectable.
Le respect est comme la confiance, il ne se demande pas, il ne peut être exigé, il ne peut être qu'inspiré.

Le pôvre Valls! Si son budget est déséquilibré, c'est de la faute des militaires...
Il sait pourtant avec quels bouts de ficelle ils remplissent leurs missions!
Et avec quelle imagination ils doivent simuler leurs entraînements.

PS: ce n'est pas la France qui fait un budget! mais bien le parlement, sur proposition du gouvernement.
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en 2007, elles n'avaient pas régulé. Pourtant, y'avait du sport .
en 2011, nada. Pourtant, on jouait les prolongations.
Pourquoi se réguler sur un sujet aussi rentable en 2014, alors que tout paraît calme ???

1) va y avoir du sport ?
2) rien ne sert de vaciller, puisque les états n'ont plus de sous à leur donner ?
3) elles ont trouvé quelque chose d'encore plus rentable ?
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Les banques sont copines maintenant, mais c'est surtout qu'elles ont aujourd'hui la possibilité de ponctionner l'épargne pour se refaire, une amitié parmi des groupes de Hyènes, ça veut juste dire que le troupeau de zèbres est conséquent.
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"Les banques sont copines maintenant,"

Maintenant seulement?
A leur sommet, elles sont cousines. De sang.

Elles ne sont pas plus concurrentes que deux frangins et trois cousins qui font une partie de Monopoly devant la cheminée un soir de décembre.
Ils savent bien que l'un d'entre eux gagnera plus que les autres, que d'autres perdront avec le sourire, mais c'est sans importance: ce n'est qu'un jeu.

Après le jeu, le gueuleton de réveillon les attend tous ensemble, de toutes manières.
Evaluer :   7  1Note :   6
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Merci Charles pour cet éclairage sur ce que sont les produits dérivés. Il n'y a pas vraiment de commentaire à faire sur cet article simple et clair. Cela met en lumière une fois de plus les problèmes du monde économique actuel. Ce qui est toutefois intéressant c'est que les banques (qui s'aiment bien !) préfèrent sauver leur peau quitte à abandonner qqs trillons en passant...quand même !!! Effectivement, ça sent très très mauvais. Mais cette mesure consistant à supprimer le débouclage automatique sera-t-elle suffisante en cas de gros pépin ???
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Ces "assurances" sont de toutes manières croisées et réciproques.
Aucune n'abandonnera unilatéralement.
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Dernier commentaire publié pour cet article
Le fisc va au plus simple: quand on est pas salarié, le compte légèrement à découvert fait gagner beaucoup de temps. La grève de l'impôt marche très bien contre les gouvernements rapaces, mais elle doit pour ça être collective. La grève "individuelle" .  Lire la suite
Pâris - 14/10/2014 à 10:57 GMT
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