L’été a  apporté aux Etats-Unis des cadeaux dont ils se seraient volontiers passés : rapport sur l’emploi plutôt mauvais, et informations tout aussi désespérantes au sujet des économies du reste du monde. En cette fin de saison de chaleur et de repos, il devient de plus en plus difficile de fermer les yeux sur la détérioration de l’économie. Les hommes politiques sont désespérés et recherchent des solutions sans le moindre succès, blâmant au passage tout et tout le monde sauf eux. Leur perte de contrôle est désormais évidente aux yeux de tous ceux ayant perdu tout espoir de rapide rétablissement. Si seulement les décisions les plus difficiles avaient été prises dès le départ !

Pour beaucoup d’entre nous, la réalité est très simple : les gouvernements sont trop importants, coûtent trop cher et son bien trop agressifs. Nous en sommes arrivés à un point où ce qu’il reste de la libre-entreprise est en train de suffoquer. En plus de cela, le coût des politiques de quantitative easing et des faibles taux d’intérêts rendent l’économie contre-productive. A moins que des réformes ne soient rapidement adoptées, notre futur économique risque fortement d’avoir des allures maussades.

La même situation se développe également dans la plus vaste économie du monde, l’Eurozone. Afin de tenter de survivre leur propre crise, les Européens ont décidé d’émettre toujours plus de dette et d’étendre la souveraineté de l’Union Européenne sur les gouvernements nationaux. Que cette surveillance accrue puisse être bénéfique à l’Europe où déboucher sur un élargissement de la stagnation économique reste encore à voir.

Peu importe que nous observions l’Europe ou les Etats-Unis, il est clair que les régulations ayant été appliquées sur les marchés ont étouffé les entreprises et l’emploi. Plutôt que d’aider l’Ouest à changer de trajectoire, nos hommes politiques ont simplement choisi la voie nécessitant le moins de résistance possible – nous plongeant dans le même temps dans un océan de taxes et de dettes. Les économies Européenne et Américaine ont tant ralenti que même celles des pays émergeants tels que la Chine semble également avoir perdu du souffle.

Les banques, les consommateurs et les entreprises sont de plus en plus inquiets. Ils se cantonnent tous à leurs ressources alors que la récession ne cesse d’alimenter leur aversion pour le risque. Ceci étant, il est facile de comprendre pourquoi les injections de monnaie dans les économies manquent à apporter une croissance réelle. La monnaie est de moins en moins redirigée vers le secteur privé et est redirigé vers la dette des gouvernements. Cela ne fait qu’apporter un semblant de croissance sans bénéfice économique réel.

Ce que nous voyons apparaître aujourd’hui n’est que la fin de la longue expérience qu’est celle des gouvernements trop importants. Bien que les facettes les plus radicales de cette expérience aient depuis longtemps été jetées dans la corbeille de l’Histoire (l’Union Soviétique, la Chine de Mao…), les Etats-providence de l’Ouest produisent à l’heure actuelle des économies sans lendemain.

Afin de rétablir l’économie, il est nécessaire de rétablir la confiance des consommateurs et des entreprises. Une quantité accrue de plans de sauvetages et de stimulus ne fera rien en ce sens. Cette confiance peut uniquement être restaurée par une réduction drastique des dépenses gouvernementales. Des taxes moins élevées, des régulations moins pesantes et l’abolition du capitalisme de copinage sont les seules solutions qui s’offrent à nous quant à remettre l’économie sur pieds. Faites savoir aux gens que l’expérience des trop gros gouvernements touche à sa fin, et ils retrouveront le courage d’investir leur capital.

Si cela ne se produit pas bientôt, le monde risque de tomber dans une profonde dépression. Le danger réel ne fera son apparition que lorsque les planches à billets recommenceront à tourner. Un effondrement du système fiduciaire tout entier pourrait bientôt se profiler à l’horizon.

Les investisseurs se trouvent dans une position délicate, tout particulièrement pour des raisons de timing. Les tentatives du gouvernement à prévenir la récession ont encouragé l’apparition d’un effet de levier jusqu’alors sans précédent. La suppression de cet effet de levier associé à la récession est donc bien plus dangereuse que ce à quoi nous pourrions assister au cours d’une récession classique. Ainsi, la calamité à venir sera faite de pertes de valeur des biens mobiliers et d’une augmentation incroyable du prix de la nourriture, des services médicaux et de l’énergie.

Contrairement à la récession relativement légère dont nous avons pu faire l’expérience après-guerre, la récession actuelle apporte avec elle une crise globale de la devise. De plus en plus de nations, tout particulièrement la Chine, appellent à l’abolition du rôle du dollar comme devise de référence internationale. La situation est aujourd’hui si sérieuse qu’elle risquerait d’entraîner un effondrement complet de notre système fiduciaire tout entier, ce qui pourrait déboucher sur la mise en place d’un nouvel étalon or. Les plus importantes banques centrales ont déjà cessé de vendre leur or et se mettent au contraire à en acheter, et de nombreux investisseurs commencent à suivre leur exemple.