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Quand est-ce qu’aura lieu la prochaine crise ? Tout le
monde se pose la question. La grande banque américaine JP Morgan,
elle, a la réponse et pense que ce sera en 2020.
Il nous manque juste le jour précis et l’heure du krach. Hélas, dans cet
article du très sérieux magazine Fortune, cette information dont tout
épargnant rêve n’est pas donnée…
 
J.P Morgan a une date pour la prochaine crise financière et elle n'est
pas lointaine !
Quelle sera l'ampleur de la prochaine crise ? J.P. Morgan Chase
& Co. a une idée.
Dix ans après la faillite de Lehman Brothers, qui a
provoqué une chute des marchés et nécessité une série de mesures d'urgence
jamais vues auparavant. Les stratèges de la banque ont créé un modèle visant
à évaluer le moment et la gravité de la prochaine crise financière.
Et ils pensent que les investisseurs devraient craindre l’année 2020.
Le modèle de J.P. Morgan calcule les résultats en fonction de la durée de
l'expansion économique, de la durée potentielle de la
prochaine récession, du degré d'endettement, de l'évaluation
des prix des actifs, du niveau de déréglementation et de l'innovation
financière avant la crise.
Dans l'hypothèse d'une récession de durée moyenne, le modèle a produit les
estimations suivantes pour différentes catégories d'actifs au cours de la
prochaine crise.
Une baisse des actions américaines d'environ 20 %. Un bond d'environ 1,15
point de pourcentage des primes de rendement des obligations de sociétés
américaines. Une chute de 35 % des prix de l'énergie et de 29 % des prix des
métaux de base (Fer, Cuivre, Plomb, Aluminium).
Mais aussi, un élargissement de 2,79 points de pourcentage des écarts de
taux sur la dette publique des pays émergents. Une baisse de 48 % des actions
des marchés émergents et de 14,4 % des monnaies émergentes.
"Dans l'ensemble des actifs, ces projections semblent faibles par
rapport à ce que le GFC a livré et probablement peu alarmantes par rapport
aux moyennes de récession/crise du passé ", ont écrit John Normand et
Federico Manicardi, stratégistes de J.P. Morgan, soulignant que pendant la
récession et la crise financière mondiale qui a suivi, le S&P 500 a
baissé de 54% de son sommet.
Marko Kolanovic, de J.P. Morgan et ses collègues ont écrit dans une note
séparée sur le potentiel d'une future "Grande crise de liquidité".
Préoccupations liées à la liquidité
La question de la liquidité sera donc centrale pour la
prochaine crise et les banques centrales évidemment y jouent un rôle
considérable en décidant pour le moment de réduire la quantité d’argent
disponible.
Outre la question de la liquidité, Normand et Manicardi ont souligné que
la durée du prochain ralentissement économique était une
inconnue cruciale pour évaluer la gravité de la situation. Plus une récession
dure longtemps, plus les marchés sont touchés, ce qui est confirmé par leur
analyse des épisodes passés.
"La durée de la récession pèse lourdement sur les rendements, ce qui
devrait concorder avec les préoccupations de certains lecteurs qui craignent
que les décideurs ne disposent pas de la marge de manœuvre monétaire et
budgétaire nécessaire pour sortir les économies de la prochaine récession
", ont-ils écrit.
Pour eux, en résumé… on n’est pas bien !
La date fatidique approche mais il est encore temps de vous prévenir des
effets pervers de la crise. Protégez votre patrimoine et
sauvegardez sa valeur à travers des investissements dans des
valeurs refuges éprouvées depuis des siècles. L’Or
sait vous apporter cette sécurité qui vous permettra de passer outre les
turbulences économiques.
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