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Raisons pour lesquelles le prix de l’or atteindra un record historique
en 2013
Deux marchés haussiers ne sont jamais
identiques, et l’or n’est pas une exception à cette
règle. Au cours de son marché haussier des années 1970,
l’or est passé de 35 dollars en 1968 à 200 dollars
à la fin de l’année 1974. C’est alors que
l’impensable s’est produit. Entre la fin de l’année
1974 et mi-1976, le prix de l’or a été divisé par
deux, passant de 200 à 100 dollars l’once. A
l’époque, beaucoup d’investisseurs ont pris peur et ont
vendu leur métal. Et puis l’impensable s’est de nouveau
produit : le prix de l’or a recommencé à grimper
jusqu’à atteindre 800 dollars en janvier 1980. Tous ceux qui
avaient acheté de l’or à 35 dollars l’once ont
multiplié leur investissement par 20. Et une majeure partie de cette
hausse s’est produite au cours des deux derniers mois de 1979.
Depuis 2001, l’or est l’actif qui a
enregistré les meilleures performances sur un record de 12
années consécutives. Les retours sur l’investissement
offerts par l’or s’élèvent en moyenne à
18%/an !
Je n'ai connaissance
d’aucun autre actif majeur qui ait enregistré de tels retours.
C’est ce à quoi un marché haussier ressemble. Et je suis
persuadé que le marché haussier actuel regrimpera en puissance,
maintenant que nous savons tous que le prix de l’or s’est
effondré dans un effort de sauver le dollar et l’euro. Je pense
qu’il faudra attendre encore cinq ans avant que le prix de l’or
flambe et atteigne mon estimation de 6250 dollars l’once.
ESTIMATIONS
DE PRIX POUR 2013
L'or a commencé l’année
à 1600 dollars l’once. Si ses performances de cette année
étaient identiques à celles enregistrées depuis 2001, il
devrait finir l’année autour de 1880 dollars. Cela voudrait dire
que nous pourrions entamer l’année 2014 juste en-dessous du
record historique du prix de l’or, qui est de 1900 dollars.
D’autre part, si les retours sur le prix de l’or correspondent
une fois de plus à leur moyenne sur 12 ans, l’or pourrait aussi
bien atteindre 2227 dollars voire plus en 2013. Après tout, aucune des
bases fondamentales qui supportent l’or n’a disparu. Au
contraire, elles continuent de gagner en importance. Vous trouverez
ci-dessous les cinq facteurs que j’ai identifiés comme pouvant
propulser le prix de l’or à la hausse au cours de ces cinq
prochaines années :
#1 La
croissance fiévreuse de la monnaie fiduciaire : les
Etats-Unis, l’Europe, la Chine et une grande partie du monde
développé, ainsi qu’une faible part des nations en
développement, impriment de la monnaie à un rythme bien plus
rapide que sont découverts et extraits de nouveaux gisements
d’or. Des presses à imprimer constamment en marche ne peuvent
être que haussières pour le métal jaune.
#2 La
très importante demande en or : A mesure que les banques
centrales continuent d’imprimer, les individus achètent de
l’or. C’est tout particulièrement vrai pour les deux
nations les plus peuplées du monde que sont la Chine et l’Inde,
mais depuis l’affaire de Chypre, c’est un phénomène
qui peut être aperçu partout dans le monde. Aujourd’hui,
la Chine et l’Inde sont responsables de près de la moitié
de la demande globale en or, avec 47%. Et ce n’est que le début.
Moins de 2% des fonds d’investissements sont investis sur l’or.
D’après vous, cela veut-il dire que l’or est dans une
bulle ?
#3 Même
les banques centrales ont commencé à acheter : Les
banques centrales, notamment celles de la Russie et de la Chine, ainsi que
celles des pays développés, achètent de l’or
à un rythme encore inégalé. Après tout, quel
intérêt y-a-t-il à accumuler des dollars
dépréciés qui ne rapportent aucun
intérêt ? Selon moi, la Chine poursuivra ses achats
d’or d’année en année jusqu’à ce que
le yuan puisse être soutenu à hauteur de 25 à 50% par du
métal et soit capable de remplacer le dollar en tant que devise de
référence internationale.
#4 Demande
élevée et réserves limitées :
L’autre volet de l’équation est l’offre.
L’industrie minière a beaucoup de difficultés à
découvrir plus d’or. L’industrie dans son ensemble a
dépensé un record de 8 milliards de dollars en 2011 pour lancer
des opérations de découverte, et leurs efforts sont de moins en
moins récompensés. Selon Bloomberg, entre 1991 et 1999, 40
découvertes de gisements de plus de trois millions d’onces ont
été enregistrées. Entre 2001 et 2009, elles
n’étaient que de 20.
#5 Pourquoi
l’or peut atteindre 2400 dollars en 2013 : la vaste
majorité des analystes établissent des prévisions de
prix trop faibles, voire des déclins. Mais devinez quoi ? Ils
n’ont jamais cessé de se tromper au cours de ces 12
dernières années. Le palier du prix de l’or continue de
grimper. Et seules les plus importantes découvertes minières
peuvent être et sont exploitées. C’est l’une des
raisons pour lesquels je pense que l’or atteindra un nouveau record
cette année, aux alentours de 2400 dollars. N’oublions pas que
de plus en plus de pays en développement, dans leur course
désespérée vers la monnaie, vont la voler aux mines en
production ou en phase de découverte implantées dans leur pays
en ne renouvelant pas leurs contrats. Tout cela, et je ne mentionnerai pas
les grèves, ne fait que diminuer les réserves d’or
disponibles.
 
PoURQUOI
MA PREVISION DE 2005 D’UN PRIX DE L’OR DE 6250 DOLLARS
D’ICI A 2017 N’EST PAS SI DECALEE QUE CA
Prenons pour commencer le pic du prix de
l'’r de 1980, qui s’élève à 850 dollars
– et ajustons-le à l’inflation. Cela porte le prix de
l’or à 2400 dollars en dollars actuels (et ce calcul a
été fait en utilisant les taux d’inflations
sous-estimés publiés par le gouvernement). Prenons maintenant
le gain de 2400% que le prix de l’or a enregistré dans les
années 1970 et portons-le à l’époque actuelle. A
partir du prix de l’or de 2001 qui était de 260,50 dollars
l’once, un gain de 2400% le porterait jusqu’à 6252 dollars
l’once, ce qui rend ma prévision de 2005 un peu plus raisonnable
aujourd’hui que lorsque je l’ai présentée pour la
première fois.
Mais ce ne sont pas là que des projections
de prix faites au hasard. Elles sont bien pensées, raisonnées.
Si nous regardons ce que nous indiquent les bases fondamentales, il est clair
qu’un or à 1350 dollars est encore loin de son record
éventuel, ce qui signifie qu’il est encore
sous-évalué : d’une part en raison des tentatives de
manipulations du gouvernement qui visent à préserver le dollar
et l’euro.
A suivre
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