Toute personne capable de
penser clairement sait que le système économique géré par les banques
centrales est totalement et complètement hors de contrôle.
Les programmes répétitifs de
QE, les dévaluations successives de devises, les taux d’intérêts proches de
zéro et la bulle sur l’internet suivie de celle sur le marché immobilier puis
de la bulle actuelle sur le marché des actions en sont une preuve suffisante.
Le sujet que je suis sur le
point d’aborder ici n’est ni plus ni moins qu’une question de bon sens, si ce
n’est peut-être qu’il provienne d’une source inhabituelle, où l’on entend pas souvent parler de ce genre de choses.
Jürgen Stark, ancien
vice-président de la Bundesbank et ancien économiste en chef pour la BCE
(titre non-officiel), a déclaré que « le système est hors de contrôle ». Voici un extrait
d’une traduction de Libre Mercado :
Stark, qui était jusqu’il y a très récemment l’une des
grosses pointures de la banque centrale allemande et connu pour sa passion
pour l’orthodoxie monétaire, a démissionné à la fin de l’année 2011 suite à
son désaccord avec l’achat d’obligations souveraines par la BCE lancé par le
président de l’institution de l’époque Jean-Claude Trichet. Depuis lors,
Stark a fait usage de ses rares mais précieuses apparitions publiques pour
avertir des risques que présentent les politiques actuelles des banques
centrales pour la crise.
Lors d’une conférence organisée par l’Institut Mises en Allemagne,
il a conseillé aux conférenciers de se préparer à l’effondrement potentiel du
système monétaire global. Stark s’est exprimé ouvertement.
Stark a ajouté que les banques centrales, BCE incluse, « ont
perdu leur perspective et leur capacité à contrôler la situation économique ».
Le système monétaire a pu être sauvé en 2011 suite aux
efforts joints des banques centrales du monde. Mais selon Stark, le système n’est
rien de plus qu’une fiction. Les autorités monétaires se battent depuis 2008
pour éviter un nouveau Lehman Brothers,
mais si une situation similaire devait se produire, « le système ne
survivrait pas ».
Le problème vient du modèle monétaire lui-même, c’est-à-dire
de l’impression de monnaie fiduciaire sans aucune garantie et du
multiplicateur par lequel les banques commerciales peuvent élargir le crédit –
sans contrôle et sans épargne préalable. Stark recommande une allocation d’une
partie de l’épargne de chacun sur une valeur de réserve traditionnelle comme
l’or ou l’argent.
Lors d’un autre discours prononcé la semaine dernière à
Paris, Stark a déclaré que la fragile reprise aperçue en Europe n’est pas due
à l’absence de stimuli monétaire et fiscal (taux d’intérêts faibles, rachats
de dettes, etc.) et à une hausse des dépenses gouvernementales, mais au
désendettement et au manque de réformes structurelles.
Loin d’avoir des effets favorables, les politiques monétaires
laxistes de la BCE entravent la reprise et le marché libre. La clé de la
croissance, de la création d’emplois et de la fin de la crise est la
compétitivité. « Nous devons gagner en flexibilité. Des progrès ont été
faits, mais ils ne sont pas suffisants. La situation s’est améliorée, mais la
crise n’est pas terminée ».
« L’appréciation du capital a donné lieu à un
renforcement de l’euro. Mais les marchés en crise sont distordus. Nous ne
devrions pas nous réjouir de ce qu’il s’est passé ».
Le système n’est que pure fiction
Stark prêche à des convertis, mais son comportement est
apprécié. Il est rare d’entendre de telles choses de la bouche de banquiers
centraux ou d’anciens banquiers centraux.
Ceci étant dit, son discours aurait bien plus de poids s’il
travaillait toujours pour la Bundesbank. J’aimerais tant qu’il ne soit jamais
parti.
On dit que Stark
est parti pour des raisons personnelles, mais il est facile de comprendre
qu’il en a eu assez d’être le seul banquier central qui ait encore les pieds
sur Terre.
En se tapant la tête contre le mur sans cesse, on finit
par perdre tout espoir avant de complètement perdre la tête.
