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J’ai très récemment lacné mon nouveau site internet et annoncé le changement de
nom de ma société de revente d’or physique, autrefois Euro Pacific Precious Metals, qui a été
rebaptisée SchiffGold. J’ai lancé cette
société il y a quatre ans afin de fournir une option fiable aux clients de
courtage d’Euro Pacific Capital, mais elle est depuis devenue une société de
revente de son plein droit. Cette nouvelle étape pour ma compagnie s’inscrit
dans une période historique pour les métaux précieux. Ces quatre dernières
années ont eu des hauts et des bas. Nous avons fait l’expérience d’une
inflation et de l’apparition de nouvelles bulles sur les actifs, mais j’ai
des raisons de croire qu’au cours de ces quatre prochaines années, les
investisseurs sur l’or et l’argent seront les témoins d’évènements
macroéconomiques bouleversants qui apaiseront tous leurs doutes quant à
l’importance de la monnaie saine pour leur portefeuille.
Mémoire de court terme
Il est difficile de croire que
lorsque je lançais ma société en été 2010, la Réserve fédérale mettait déjà
fin à son premier programme de QE. Et pourtant, ce programme inflationniste
de grande ampleur n’a pas été suffisant pour couvrir la crise du crédit de
2007-08. Parce que l’économie n’a pas pu retourner à la normalité, le
directeur de la Fed, Ben Bernanke, avait toutes les
excuses du monde de lancer un nouveau programme de QE quelques mois plus
tard.
Le gouvernement s’était déjà
lancé dans des discours qui rendent confus les marchés jusqu’à ce jour :
la reprise économique est en cours, mais requiert encore des programmes de
stimulus d’urgence par la Fed.
L’annonce de QE2 a poussé un
certain nombre de mes clients initiaux à acheter des quantités substantielles
d’or et d’argent. Le reste du marché a très vite rattrapé son retard. Pendant
l’année qui a suivi cette annonce, le prix de l’or a flambé pour atteindre
son record historique actuel de plus de 1900 dollars l’once.
Et puis QE2 a pris fin, et
l’Opération Twist a commencé. Il n’a pas fallu attendre longtemps avant que
QE3 soit lancé. Afin de prévenir l’appréciation de leurs devises face à un
dollar en déclin, de nombreuses nations autour du monde se sont aussi mises à
imprimer. Ces gouvernements étrangers pensaient qu’ils étaient dépendants de
l’exportation de leurs produits en dollars, alors qu’en réalité, des devises
plus fortes leur aurait permis de conserver le fruit de leur dur labeur chez
eux. C’est ce qui est plus tard devenu une « guerre des devises »,
qui consiste en une course des nations pour l’appauvrissement de leurs
citoyens.
La guerre des devises a été
une aubaine pour le dollar, qui a pu apparaître relativement stable face aux
autres devises. En revanche, que vous et un autre parachutiste sautiez en
tandem ne change pas le fait que vous vous dirigez tous deux tout droit vers
le sol. Les spéculateurs qui se concentrent sur le court terme ont ignoré
cette réalité, et les métaux précieux ont subi des pertes peu méritées.
Que nous réserve l’avenir
Le programme de QE3 a ralenti
tout au long de l’année 2014, et les investisseurs attendent désormais de
voir la Fed annoncer une hausse des taux d’intérêt. Après tout, si l’économie
est en si bonne santé que le dit le gouvernement, nous ne devrions pas avoir
besoin de mesures d’urgences de plusieurs années.
Malheureusement, la politique
de taux d’intérêt zéro de la Fed est la raison même pour laquelle l’économie
semble être en bonne santé. Elle a soutenu les actions et financé les
acquisitions des corporations. Elle a aussi permis au gouvernement fédéral de
continuer d’opérer malgré sa dette écrasante. Même une hausse des taux
d’intérêt jusqu’à leur niveau historique moyen pourrait plonger le
gouvernement fédéral et de nombreux géants industriels américains dans la
banqueroute.
Ni la gouvernante de la Fed,
Janet Yellen, ni Washington, ne veut porter la
responsabilité de la hausse des taux d’intérêt. Je suppose donc que la Fed
lancera bientôt QE4 pour venir remplacer QE3, et ainsi de suite. Après tout,
chaque nouveau programme de QE revient à essayer d’éteindre un incendie avec
un bidon d’essence.
Nos créditeurs continueront
désespérément de s’extirper du système de réserve du dollar, comme l’a fait
la Chine avec ses récents accords de swaps avec d’autres marchés émergents,
ou la libéralisation rapide de ses marchés de l’or domestiques.
Cela signifie qu’un marché de
l’emploi stagnant et une inflation évidente deviendront bientôt la nouvelle
norme pour les Américains. Oubliez les études supérieures de vos enfants aux
Etats-Unis, de nombreuses familles auront des difficultés à joindre les deux
bouts. Ceux qui n’auront pas d’or verront leur épargne en dollars et leur
qualité de vie diminuer de plus en plus rapidement.
Vous aider
à transformer du papier en or
Voilà le nouveau slogan de ShiffGold. Voilà ce qui a été notre mission au cours de
ces quatre dernières années, et qui devrait revêtir un caractère d’urgence au
cours de ces quatre prochaines années.
Bien que les métaux précieux
aient pu sembler traverser une phase digne de montagnes russes, les
investisseurs les plus sérieux doivent apprendre à observer ce qui se trouve
au-delà des fluctuations de court terme et comprendre l’importance des bases
fondamentales. Le système de réserve du dollar touche à sa fin. Dès que la
première fissure apparaîtra, nous assisterons au plus gros ralliement sur
l'or que le monde ait jamais traversé. Et à ce
moment-là, peu importera que vous ayez acheté à 600, 1200 ou 1900 dollars,
parce ces prix seront devenus insignifiants. Souvenez-vous de l’essence à
1,20 dollar le gallon ? C’était il n’y a pas si longtemps. Et pourtant,
nous savons que nous ne verrons plus jamais ce prix à la pompe.
SchiffGold continuera d’aider ses clients à
échanger autant de dollars papiers que possible contre de l’or et de l’argent
physique – à échanger un actif dévalué contre un actif qui a enregistré une
tendance haussière de douze ans. Je suis fier de la manière dont ma société
est parvenue à apaiser le sentiment négatif sur les marchés des métaux
précieux. Alors que certains ont abandonné le navire, nous avons été les
premiers à introduire de nouveaux produits qui ont permis une augmentation de
la liquidité de nos investisseurs, comme la Valcambi CombiBar et
le Silver Barter
Bag. Alors que d’autres se débarrassaient de leurs courtiers, nous avons
entraîné avec passion de nouveaux spécialistes en investissement sur les
métaux précieux. Le résultat en est, si je le comprends bien, que nous avons
la base de clientèle la plus loyale de toute l’industrie de la revente d’or.
Nous y sommes parvenus sans
avoir à vendre les produits à forte marge qui composent la majorité des
revenus de nombreux revendeurs. Peu de temps après la création de ma société,
je me suis lancé dans la campagne Classic Gold Scams. Au cours des années qui se sont écoulées
depuis, j’ai exposé toutes les arnaques imaginables. Plus récemment, certains
revendeurs peu scrupuleux ont fait l’objet d’enquêtes et ont dû fermer
boutique.
Les années que j’ai passées à
développer ma société ont été haletantes, mais mon accomplissement le plus
important reste à venir. Ma mission se poursuivra tant que le gouvernement
des Etats-Unis sera engagé dans la dévaluation de la valeur du dollar et que
les investisseurs chercheront à s’en protéger.
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