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L’heure de vérité approche –
et même les oligarques le savent. Elle s’approche de jour en jour. Non, je ne
joue pas avec les mots. Ni même avec vos sensibilités. En revanche, parce que
notre situation ne cesse plus de s’aggraver depuis longtemps, et notamment
depuis le creux du marché des actions de 2009, il est nécessaire d’en parler
aujourd’hui. L’heure de vérité approche. Elle s’approche de jour en jour.
C’est aussi simple que cela, que vous l’acceptiez ou non. Et elle approche
pour toutes les raisons que nous discutons chaque semaine, et sur lesquelles
nous reviendrons aujourd’hui.
Comme mes lecteurs le savent
certainement, il y a déjà quelques années, j’ai mentionné le caractère inévitable
d’un profond processus de décentralisation, qui mettra fin aux plans
omniprésents de globalisation des élites du monde, qui s’accélèrent
aujourd’hui en parallèle à la déstabilisation des économies, à mesure que la
planification centralisée continue de détruire l’économie globale,
d’appauvrir les masses et d’exacerber les inégalités de revenus et de
richesses. Le processus continue de s’accélérer. Là où l’économie et les
marchés se désintègrent, bien qu’un fin voile de normalité soit encore
présent et continue d’être maintenu par la stabilité des prix, la situation
devrait changer d’ici ces prochains mois.
L’année prochaine sera une
année supplémentaire se terminant en 7 à s’inscrire dans les livres
d’histoire comme point de pivot vers la volatilité qui caractérise les
vulgarités associées à l’expérience humaine – et notre dédain flagrant pour
les sept péchés capitaux. Les marchés et l’économie sont soutenus par le
désir du statu quo de maintenir un semblant de stabilité à l’approche des
élections présidentielles aux Etats-Unis, parce qu’il s’inquiète notamment de
l’apport d’un grand changement par le vote populaire, si c’est vraiment là ce
que représente Donald Trump. Parce que les globalistes s’opposeront
évidemment à Trump s’il gagnait les élections – et parce que les bureaucrates
suivront leur exemple.
Mais au final, peu importe qui
gagnera, comme nous avons déjà pu l’entendre la semaine dernière. La
compétition globale pour les ressources est tout ce qui importe encore
aujourd’hui. A mesure que se développera ce processus, qui ne fera
qu’accélérer la dé-globalisation et le déclin du niveau de vie des Américains
(et du reste du monde), alors que les planificateurs centraux et les
élitistes tenteront de faire face à leur perte de pouvoir en optant une fois
de plus pour la guerre, la localisation l’emportera sur l’échelle macro
d’aujourd’hui. Schumaker, qui a vu tout ça venir, était bien en avance sur
son temps. Il a imaginé un ordre plus naturel pour la condition humaine. Il
était un génie, comme nous l’avons déjà vu il y a huit ans, ou encore ici et
là.
Il nous faut maintenant nous
demander si les marchés et le système s’effondreront à nouveau pour renaître
de leurs cendres, comme ils l’ont fait par le passé. Pourquoi les choses
seraient différentes aujourd’hui ? Pourquoi ne pas repousser l’heure de
vérité au lendemain, une fois de plus ? C’est une très bonne question.
La réponse bien entendu se trouve dans le coût de la monnaie – elle n’en a
aujourd’hui plus aucun, c’est pourquoi les autorités centralisées la
distribuent désormais gratuitement (au travers des taux zéro, négatifs,
etc.). Malheureusement, cette condition n’empêchera pas les banquiers
centraux de faire fondre le système au travers d’un évènement
quasi-hyperinflationniste (un certain degré d’hyperinflation), comme le
prouve la courbe inversée des rendements – une preuve que l’économie des
Etats-Unis est bel et bien en récession.
Le pouvoir ne cesse jamais de
corrompre. C’est pourquoi nous ne pourrons jamais avoir quelqu’un, à
Washington ou à Bruxelles, susceptible de prendre nos intérêts à cœur. Tous
ceux qui nous dirigent ne cherchent qu’à prendre soin d’eux-mêmes, et
souhaitent plus que tout jeter tous les autres sous le bus pour pouvoir
maintenir en place leur dystopie utopique. Ceux qui ont une position de
pouvoir doivent être contrôlés, comme le demande la Constitution, qui a été
jetée par les fenêtres avec le bébé, l’eau du bain et toutes les bonnes
choses que représentaient autrefois les Etats-Unis d’Amérique. Et
malheureusement, ce scénario continue de se jouer, et le continuera jusqu’à
ce qu’il soit trop tard. Peu importe qui remportera les élections. Parce que
même si Trump est élu, même s’il devient président et est libre de proposer
de nouvelles politiques, les Etats-Unis sont sans le sous, et devront
imprimer pour pouvoir respecter ces promesses.
Soyez certain de bien
comprendre tout cela – peu importe qui gagnera les élections de novembre. Les
Etats-Unis n'ont plus de sous et devront accélérer leur création monétaire ou
subir une implosion économique, comme le montre, encore une fois, la courbe
inversée des rendements. Nous avançons vers une décentralisation, une
dé-dollarisation du monde, et 2017 verra un véritable torrent de ventes de
dollars qui fera flamber les prix des matières premières et enflammera les
masses déjà enragées et assoiffées de sang. Une fois que les gens n’auront
plus rien à manger, ce qui arrivera à mesure que les prix exploseront, les
Etats-Unis deviendront le nouveau Venezuela. J’espère que Trump profitera
très vite de sa Lune de Miel, parce qu’elle ne durera pas. Comme le montre le
ratio Dow/CRB ci-dessous, nous approchons d’un environnement inflationniste
(voir le graphique 1).
Graphique 1
 
Voici
un graphique auquel personne ne prête attention, et qui vaut toujours d’être
observé : le ratio NASDAQ / indice de volatilité NASDAQ (échelle
mensuelle). Que nous indique aujourd’hui ce graphique ? Réponse :
l’inflation est proche, et en conséquence, les actions technologiques sont en
hausse. C’est aussi simple que ça. A moins bien sûr que le triangle actuel ne
soit pas complété. Pour reprendre ce que j’ai dit plus haut, peu importe qui
gagnera les élections – les fédéraux devront imprimer toujours plus d’argent
pour faire face à l’implosion économique – et ce dès aujourd’hui – élections
ou non. Pour répondre à la grande question qui se cache derrière tout ça –
verrons-nous bientôt venir l’heure de vérité ? La réponse est oui. Mais
pas sous sa forme traditionnelle. Nous n’assisterons pas à une vague
d’inflation, mais plutôt à un certain degré d’hyperinflation (voir le
graphique 2).
Graphique 2
Ce qui est amusant, c’est la profonde
divergence négative de la surperformance des actions technologiques qui a
commencé en début d’année, et qui suggère que les gains à venir pourraient
être brefs. Qu’est-ce que tout cela signifie ? Qu’une fois que le NASDAQ
plafonnera, à quelque niveau que ce soit (au courant 2017), les pertes des
actions devraient s’avérer spectaculaires si tant est que le ratio NASDAQ /
Dow n’explose pas à la hausse quelques jours plus tard. Nous avons ici un
« Conte des deux Cités ». Les actions technologiques vont gagner
10% supplémentaires – puis s’effondrer. Peut-être. Qui peut le dire avec
certitude ? Une chose reste toutefois certaine : mieux vaut ne pas
adopter de position à découvert sur les actions. C’est aussi ce que montre le
graphique 3, qui présente le ratio Dow / XAU (Philadelphia Gold & Silver
Index) :
Graphique 3
Une fois de plus, il semble
que les autorités devront instituer quelque chose de très différent très
bientôt (parce que les politiques conventionnelles ne fonctionnent plus), peu
importe la personne élue. Avec des Etats-Unis en récession (chose que les
médias n’admettront jamais), quelque chose de nouveau devra être fait, qu’il
s’agisse d’un QE pour le peuple, d'hélicoptère Ben, ou de quoi que ce soit
d’autre qui permette de faire fumer les multiplicateurs de monnaie. Bien que
la distribution de monnaie aux banquiers en vue de la déposer auprès de la
Fed fonctionne très bien pour eux, tous les autres en souffrent à moins
qu’ils appartiennent à la classe des rentiers ou des bureaucrates. C’est ce
que nous indique le graphique ci-dessus. L’inflation est proche. Et cette
inflation finira par avoir des effets négatifs sur l’économie, les profits
des entreprises et les indices boursiers (voir le graphique 4).
Graphique 4
C’est ce que pensent beaucoup
de gens aujourd’hui, au vu de l’importance qu’a pris le marché boursier pour
l’économie. Ne vous laissez pas leurrer par ce semblant d’hésitation de
l’inflation – le meilleur est encore à venir. Le Dow / XAU devra encore
enregistrer une correction à la hausse afin de pouvoir achever un retracement
de 38,2% ces prochaines semaines (jusqu’à ce que plongent les actions en
octobre ?), mais ne laissez pas cette volatilité vous influencer. Une
fois que tout sera terminé, l’inflation sera de retour, et le monde
commencera en masse à de débarrasser de ses dollars (en conséquence de
l’accélération des multiplicateurs de monnaie aux Etats-Unis). Si l’inflation
(les devises fraîchement imprimées) se trouvait disséminée au sein de
l’économie au travers d’un QE pour le peuple ou d’hélicoptère Ben, la
vélocité de la monnaie accélèrerait, le niveau de prix général grimperait, et
les couvertures contre l’inflation flamberaient (matières premières, métaux
précieux, biens tangibles…). Et le papier perdrait de son attrait.
C’est à ce moment-là que les
métaux précieux enregistreront des gains importants contre le marché
boursier. L’argent le premier, comme le montre le graphique 4. En observant
ce dernier, nous pouvons observer une tendance assez inhabituelle qui dure
depuis bien plus longtemps qu’elle ne l’aurait fait si l’argent n’était pas
le souffre-douleur de l’Occident (et les actions leurs protégées). En raison
de sa relation avec l’or et de la perception du maintien d’un certain ordre
monétaire par la Fed et les autres banques centrales, l’argent est bien moins
élevé qu’il ne devrait l’être aujourd’hui. Ceci étant dit, en observant le
graphique ci-dessus, nous pouvons voir apparaître de nouveaux signaux
d’achat. L’argent est de retour malgré la gestion des prix par le statu quo –
une suppression de prix qui se poursuit depuis l’ère de Greenspan. Après une
phase de consolidation qui pourrait prolonger la correction de l’argent
jusqu’en octobre, ou jusqu’à l’année prochaine puisque les vendeurs
commerciaux se multiplieront de nouveau la prochaine fois que l’argent
atteindra 21 dollars, son prix devrait bientôt remonter en flèche.
Jusqu’où ira la correction des
métaux précieux ? Bien que personne ne puisse en être certain, je reste
du même avis que la semaine dernière, bien qu’il serait plus encourageant de
voir les spéculateurs du Comex abandonner plus rapidement leurs positions
haussières. Pour ce qui concerne les actions, le support à 250 points du HUI
est désormais de l’histoire ancienne, et de nouvelles trajectoires baissières
apparaissent à l’horizon. Le ratio Dow / XAU devra gagner 50 points
supplémentaires pour effectuer un retracement de 38,2%, chose qui devrait
être perçue comme fortement probable. Ceci étant dit, au vu de mes études de
2003, la tendance actuelle laisse supposer un retracement de 50%, qui portera
le ratio à 200 points – ce qui sera d’autant plus plausible si les conditions
de liquidité commencent à poser des problèmes en octobre.
Impossible ? Si c’est ce
que vous pensez, je vous conseille de visiter ce lien, et de
sélectionner l’option hebdomadaire. Vous verrez que la convergence divergence
des moyennes mobiles est passée à la baisse la semaine dernière. Si
l’Histoire peut nous en dire quelque chose, c’est qu’il nous faudra attendre
6 à 8 semaines pour qu’un plancher soit établi – une correction de degré
intermédiaire. Ce qui laisse supposer un effondrement du marché boursier pour
la fin octobre – afin que se produise un inversement saisonnier. Un HUI à 200
points n’est donc pas improbable. Plus encore, il devrait être noté que les
ratios des intérêts ouverts sur les options d’achats plongent avec les prix,
ce qui signifie que le sentiment du marché soutient aussi de nouveaux
déclins. Le GDX a enregistré un déclin significatif vendredi et il devrait
être noté que l’ETF GDX est aujourd’hui, de très loin, le plus important du
secteur.
Espérons que ce processus de
correction aille de l’avant, ce qui nous permettra de redéployer nos
positions de négoce à des prix intéressants. Après ça, une fois que ceux qui
contrôlent les prix réaliseront dans quel état se trouve réellement
l’économie, et que le besoin de nouvelle création monétaire se fera ressentir
(de la nouvelle monnaie qui devra cette fois-ci atteindre le public), nous aurons
besoin de toutes les couvertures possibles. Il se trouve justement que les
actions sur les métaux précieux seront en tête de liste au cours des années à
venir.
Je m’attends à voir se
développer une ruée sur les actions sur les métaux précieux avant 2020. Qu’en
pensez-vous ?
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