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Cours Or & Argent en

La meilleure opportunité depuis trente ans

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Publié le 05 décembre 2013
1096 mots - Temps de lecture : 2 - 4 minutes
( 16 votes, 4,7/5 ) , 5 commentaires
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Rubrique : Or et Argent

Je me suis surpris à rêvasser la semaine dernière.

…Nous sommes le 27 octobre 2008 et Silver Wheaton (SLW) vient de franchir les 3 dollars par action. J’achète 10.000 actions, plus que ce que je n’ai jamais dépensé sur un seul investissement. J’en vends la moitié à 33 dollars par action et empoche 150.000 après un gain de 1000%. Je rembourse ma maison, ma femme arrête de travailler – et il me reste encore 5000 actions…

Pas vraiment un mauvais rêve… Je ne sais pas combien d’investisseurs ont eu le courage de miser beaucoup d’argent sur un seul investissement – mais Silver Wheaton a bel et bien fini par offrir un retour de 1000% et plus.

En observant les investissements qui ont le plus rapporté au cours de ces dernières décennies, nous pouvons voir qu’ils ont toujours atteint des extrêmes – à la baisse comme à la hausse. Acheter de l’or pour 250 dollars en 2001… des actions technologiques au début des années 1990 ou des actions Apple à 8 dollars en 2003… l’immobilier en 2003 ou le marché des actions en 2008… la liste est longue.

Chacune de ces spéculations a découlé sur d’importants retours parce que le prix des actifs respectifs était soit sous-évalué et sur le point de s’envoler, soit dans une bulle prête à éclater.

Paradoxalement, ce type d’investissement n’est pas difficile à dénicher – et il y en a toujours de nouveaux. Ce qui est difficile à trouver en revanche est un investisseur assez courageux pour tirer avantage de ces opportunités.

Le fait est que les gens ont tendance à fuir les actifs qui ont atteint un record à la baisse et achètent des actions qui ont déjà atteint des extrêmes à la hausse. Comme le dit souvent l’investisseur Rick Rule, ‘vous êtes soit un anticonformiste soit une victime’.

La stratégie qui permet de devenir riche – appliquée par les Doug Caseys et Rick Rules du monde – est extrêmement simple :

  • Trouver un actif qui a atteint un extrême (à la hausse ou à la baisse) et déterminer s’il est en passe de changer de direction,
  • Investir et attendre que le marché fasse son travail.

C’est aussi simple que ça. Le tout est d’avoir le courage d’investir malgré le fait que votre conscience vous hurle que vous faites une erreur, que votre investissement ne vous rapportera rien, et que le fou que vous êtes aujourd’hui sera le grand perdant de demain.

D’autre part, si vous ne craignez pas de vous aventurer là où d’autres ne mettraient pas les pieds, de nombreuses opportunités s’offrent généralement à vous.

Et voici la meilleure opportunité du moment : les actions sur l’or.

Et dire qu’il s’agit d’une opportunité est peu dire : les actions aurifères ont atteint un record à la baisse qui n’a pas été vu depuis trente ans.

Laissez-moi vous le prouver.

Une manière effective de mesurer la valeur des actions sur l’or est de les comparer au prix de l’or. Un producteur d’or qui vend des actions à 20 dollars alors que le prix de l’or est de 1500 dollars représente un coût moindre que lorsque l’or était de 1000 dollars (lorsque le prix d’un produit est élevé, l’action a plus de valeur, et vice-versa).

Le XAU (Philadelphia Gold and Silver Index) consiste en 30 actions sur l’or et l’argent et a commencé à être négocié en décembre 1983. Le graphique ci-dessous représente le ratio XAU/or pour les 23 premières années de négoce :


A chaque fois que le ratio atteint 0,20, les actions sont sous-évaluées par rapport à l’or, et les investisseurs qui ont acheté à ces moments ont enregistré des profits. Une fois que le ratio atteint 0,34, les actions deviennent surévaluées.

Pendant 23 ans, depuis sa création jusqu’en 2007, le ratio XAU/or a été un outil fiable pour les investisseurs.

Voici maintenant le reste des données :


Le ratio XAU/or est aujourd’hui de 0,07.

Pour bien comprendre ce que cela signifie, observons ces anciens records à la baisse :

  • C’est moins que lors de la vague de ventes d’actions de 2008,
  • C’est moins que l’hiver nucléaire du milieu des années 1990,
  • C’est moins que le début du marché haussier de 2001.

A l’heure actuelle, les actions sur l’or ressemblent à des élastiques étendus à l’extrême. Comme tous les autres élastiques, elles finiront par claquer. Et pas seulement ça, en fonction de leur sous-évaluation, elles pourraient se trouver être l’investissement le plus profitable de notre génération.

Je soulignais déjà l’an dernier la sous-évaluation des actions aurifères – qui sont depuis devenues encore moins chères. Mais cela ne fait que souligner l’ampleur de cette opportunité.

Le sentiment sur le marché des métaux précieux, notamment pour ce qui concerne les actions, est plus que triste. Sur le Toronto Stock Exchange, où se vendent la majorité des actions minières, les gardes de sécurité servent également de patrouille anti-suicide. Ok, je raconte n’importe quoi.

Mais ce que je ne peux inventer est que vos chances de suivre les traces de Doug Casy et Rick Rule n’ont jamais été aussi bonnes. L’opportunité d’achat est excellente quand même votre chauffeur de taxi rit au nez des actions minières.

A mesure que la situation reviendra à la normale, d’importants profits seront enregistrés… par ceux qui n’ont pas écouté la masse des investisseurs et les médias financiers.

Est-il garanti que les actions sur l’or rebondissent et offrent des profits incroyables ? Vous avez certainement entendu parler de l’histoire des taxes et de la mort, alors je suppose que je n’ai même pas à répondre à cette question.

Certains scénarios pourraient prévenir un rebondissement de l’or et de l’argent – et potentiellement tuer une génération de sociétés minières :

  • Si des milliards de Chinois, d’Indiens et d’Asiatiques finissaient par réaliser que les devises papier sont bien plus avantageuses que l’or et l’argent physique.
  • Si Ben Bernanke promettait de ne plus jamais imprimer de billets verts, et que son successeur en faisait de même.
  • Si le Congrès décidait de réduire le plafond de la dette et de réduire les dépenses pour le bien de son pays et de ses citoyens (ne me faites pas rire).
  • Si les fabricants de panneaux solaires et des douzaines d’autres industries dénichaient un remplacement durable pour l’argent contenu dans leurs produits.
  • Si les 700 trillions de dollars de produits dérivés s’évaporaient soudainement.
  • Si Pékin déclarait ne plus avoir besoin de diversifier ses actifs hors du dollar et le jugeait être la seule devise dont le monde ait besoin.

Et je ne parie sur aucun d’entre eux.

 J’ai acheté un Eagle supplémentaire le mois dernier.


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Jeff Clark est l'editeur de Big Gold,où il s'interesse plus particulièrement au secteur minier
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C'est exactement ce que je pense. J'accumule Barrick Gold , Hecla Mining et dans de moindre proportion Gabriel Resources ! Aujourd'hui ABX va atteindre 70% de mon portefeuille . Pour moi , les minières sont au plus bas et j'espère une forte revalorisation pour Juillet 2014. L'année dernière je ne mettait pas tromper en achetant BNP a 25,00€ ! Bon trade
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Vous ne jouez pas dans la bonne cour, là, mon cher monsieur...
D'ailleurs, relisez attentivement Jeff Clark : je le soupçonne d'user parfois d'ironie
- une ironie qui brouille son message et qui, apparemment, embrouille ceux qui sont déjà bien embrouillés au départ, le nez en trade comme des sniffeurs déjantés en plein trip (celui de la cupidité, le pire !).
Je reste bien évidemment vigilant et avec 1 PRU sur Barrick Gold < 13€.
Je suis prêt à prendre 20% de risque et un objectif 2014 de 50% de gains.
L'avenir nous dira si l'intuition est bonne ou mauvaise mais pour moi l'or ne descendra pas sous 1050$!
On reparle de cela dans quelques mois (3).
Au plaisir de vous relire
Alors..... Le coup du siècle ?????
si si si si... et si t'arrêtes de raconter des conneries ?
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Dernier commentaire publié pour cet article
Je reste bien évidemment vigilant et avec 1 PRU sur Barrick Gold < 13€. Je suis prêt à prendre 20% de risque et un objectif 2014 de 50% de gains. L'avenir nous dira si l'intuition est bonne ou mauvaise mais pour moi l'or ne descendra pas sous 1050$! On  Lire la suite
Dominique Niffle - 15/12/2013 à 23:35 GMT
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