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Cours Or & Argent en

La propriété d’or comme décision liée au mode de vie

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Publié le 14 octobre 2016
1215 mots - Temps de lecture : 3 - 4 minutes
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Rubrique : Or et Argent

« L’or a relui de la calme certitude de la tradition. »

par Michael J. Kosares

« On dit de l’illustre Sandy McHoots que, lorsqu’interviewé après sa victoire au British Open Championship, des reporters de quotidiens lui ont demandé ce qu’il pensait de la réforme de la réforme tarifaire, du bimétallisme, du système de jugement par jury, et de la nouvelle popularité de la danse, pour ne pouvoir tirer de lui que des « Mphff ». Après avoir soufflé ainsi à maintes reprises, il a endossé son sac et est rentré chez lui pour l’heure du thé. Un grand homme. Comme j’aimerais qu’il y en ait plus comme lui. » - P.G. Wodehouse

McHoots

Ceux qui ont l’habitude de me lire reconnaîtront cette citation de M. Wodehouse. Je l’utilise souvent, notamment en début d’été, et toujours dans l’idée que nous puissions apprendre quelque chose de M. McHoots. Après tout, pourquoi notre opinion sur ce qui nous entoure aurait-elle une importance pour le grand ordre des choses ? Même le champion de l’Open n’a qu’une influence limitée sur les évènements qui se déroulent. M. McHoots avait donc toutes les raisons du monde de ne pas répondre aux questions des médias.

Et puis il y a le fait que ce soit l’été. Le monde peut-il être mis en suspens pendant que la configuration de nos pensées se tourne vers le parfait atterrissage de notre mouche sur l’eau du lac, ou simplement le flot des vagues sur la côte ? Beaucoup d’entre nous suivent l’école de McHoots à la venue de l’été, bien que nous savions toutefois que la saison estivale puisse nous réserver de mauvaises surprises – de sombres orages traversent parfois le paysage de l’investissement, causant des ravages sur leur passage.

C’est exactement ce que pensait Bank of America Merrill Lynch en mettant ses clients en garde face à l’arrivée d’un « sombre été » et leur conseillant de fuir les actions et obligations en faveur des espèces et de l’or. Beaucoup auraient pu émettre des avertissements similaires. « Il suffit d’allumer son ordinateur ou son téléphone, explique Mitch Tuchman, de chez Marketwatch, pour lire une flopée de gros titres à la Effondrement imminent des marchés boursiers ou encore Correction brutale à l’horizon sur n’importe quel site d’investissement. »

Bien que nous puissions être tentés de nous retrancher dans les conforts de l’été, cette année n’est peut-être pas la meilleure pour le faire. Bien évidemment, la meilleure solution est de diversifier ses réserves de manière à se couvrir des conséquences des vents saisonniers de fin d’après-midi. Les spécialistes du marché boursier sont généralement d’accord avec cette approche, bien qu’ils manquent souvent de mentionner le seul investissement capable de protéger ses propriétaires : une réserve de pièces d’or et d’argent.

Une conversation téléphonique avec un ancien client et ami

J’ai récemment eu une discussion téléphonique sur le sujet avec un ancien client et ami – un physicien qui a pris sa retraite en bord de mer, à proximité de l’un des clubs de golf les plus anciens du sud des Etats-Unis. J’ai beaucoup apprécié ma discussion avec cet étudiant des marchés – McHoots aurait certainement compté Doc, comme je l’appelle, parmi ses amis, puisqu’il pense à la manière du personnage décrit plus haut par M. Wodehouse. Au début du siècle, Doc a su percevoir les évènements économiques qui se présentaient aux Etats-Unis, et a acheté suffisamment d’or pour y faire face.

Matthew Hart, du magazine Vanity Fair, nous offre son point de vue des premières années du XIXe siècle :

« En 2001, une once d’or coûtait 271 dollars. Dix ans plus tard, son prix a atteint 1.896 dollars – une hausse de près de 700%. Au cours de son ascension, il a traversé les périodes les plus troublées de l’histoire récente, l’effondrement de banques et les tremblements de devises. Le prix de l’or s’est nourri de ces calamités. D’une certaine manière, il est resté debout pour elles : il a été redécouvert en tant qu’idole à une heure où tous les autres dieux s’effondraient en un amas de défauts de prêts immobiliers et de crédit, et de produits dérivés trop complexes pour être compris. Au milieu du chaos, l’or a relui de la calme certitude de la tradition. Honoré au travers des âges, il est l’étalon de richesses, la monnaie originelle, la valeur refuge ultime. La valeur de l’or est axiomatique. Elle dépend du concept de l’or comme inchangé et immuable – l’actif physique naturel. »

lemmings

C’est au cours de cette même période, alors que l’or était coincé entre 300 et 400 dollars l’once, que Doc a transféré environ 500.000 dollars de son capital sur l’or. Son objectif, comme celui de nos clients, n’était pas de devenir riche au travers de la propriété d’or, mais de protéger le capital qu’il avait durement acquis tout au long de sa vie. Après avoir échangé les plaisanteries habituelles, notre conversation s’est tournée vers l’or et la raison de son appel.

« J’ai encore tout l’or que je t’ai acheté, m’a-t-il simplement dit. Jusqu’à la dernière once. Il vaut maintenant plus de 2 millions de dollars. J’aimerais te remercier encore une fois pour tes conseils, qui ont fait une grande différence pour moi. »

(Note : lorsque le prix de l’or a atteint 1.986 dollars, les réserves de Doc valaient plus de 3 millions de dollars !)

« C’est le genre d’histoire que j’aime entendre, ai-je répondu. Doc, je suis content pour toi. Je suis content que l’or ait pu t’aider comme il l’a fait. »

« Nous avons eu des conversations intéressantes à l’époque, a-t-il dit ensuite. Et l’or a fait pour moi ce que nous pensions qu’il ferait, ce que tu pensais qu’il ferait. »

Je lui ai aussi dit que le livre que je lui avais conseillé, The ABCs of Gold Investing – How to Protect and Build Your Wealth with Gold, est désormais publié sous une troisième édition et continue de présenter aux investisseurs les avantages de la propriété d’or. Nous avons ensuite parlé de la vie, et de la raison de son appel – une nouvelle transaction en or. Nous avons fait affaires, et j’ai raccroché le téléphone avec un grand sentiment de satisfaction. Nous recevons souvent de ce genre d’appels, mais il est toujours bon d’entendre comment l’or a pu préserver les actifs de nos clients.

Le fait est, bien que ce soit un sujet rarement discuté, que la propriété d’or a autant à voir avec votre philosophie personnelle qu’avec les finances et l’économie – et je ne dis pas ça pour diminuer l’importance des marchés financiers ou de la politique pour notre vie de tous les jours. Il est bon de garder une certaine perspective sur les choses, et l’or nous permet de le faire. De nombreuses manières, la propriété d’or, comme vous l’expliquerait Doc, est une décision de portefeuille rationnelle adaptée à notre époque, mais aussi une décision liée au mode de vie. Comme l’explique Richard Russell, qui rédige les Dow Theory Letters, « je dors mieux la nuit parce que je sais que je possède de l’or. Quand tout le reste s’effondrera, l’or sera un capital incontestable ». Ainsi qu’un actif qui vous permette de profiter de vos vacances d’été, peu importe ce qui se passe à Wall Street ou Washington DC.

 

 

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Michael J. Kosares est le fondateur de USA GOLD - Centennial Precious Metals et a plus de 35 ans ans d’expérience sur le marché de l’or. Il es l’auteur de The ABCs of Gold Investing: How to Protect and Build Your Wealth With Gold et de nombreux articles publiés dans la presse.
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