Si ce modèle d’allocation d’investissement sur le long terme devenait plus largement adopté par les fonds et les plus riches pour l’organisation de leurs portefeuilles, et je pense que ce sera le cas un jour, alors l’or devrait se trouver réévalué à la hausse.
Les contrats papier sur l’or seront échangés en grand nombre lorsque l’effet de levier se trouvera réduit, et que la nouvelle demande en or physique submergera l’industrie minière et les réserves physiques hypothéquées.
L’allocation actuelle de nombreux portefeuilles à l’or est minime ou nulle. Et lorsque le désintérêt pour cette valeur de réserve historique se transformera en crainte et en cupidité, chose qui s’est déjà produite à de nombreuses reprises par le passé, les conséquences en seront impressionnantes compte tenu de la structure trop peu fournie et du l’effet de levier trop important du marché actuel.
Cela pourrait-il se produire ? Existe-t-il une chose que nos dirigeants et leurs financiers nous aient assurés ne pourrait se produire, et qui ne se soit pas passée ?
En tant que fiduciaire, Kyle Bass semble de cet avis, et c’est aussi le cas de l’un des plus grands gestionnaires de fonds, Ray Dalio. Mais ces gens, encore une fois, ne sont pas des célébrités que l’on voit souvent à la télévision. Alors que peuvent-ils bien en savoir.
CEO.CA Ce poids lourd des hedge funds pourrait détenir plus de 6 milliards de dollars d’or Par Travis McPherson 5 février 2015 Ray Dalio est le fondateur de Bridgewater Associates, le plus gros hedge fund du monde, et est l’une des icônes de la gestion monétaire à Wall Street. Le diplômé d’Harvard a créé le fonds All Weather en 1996 et révolutionné la stratégie traditionnelle d’allocation d’actifs. Plutôt que d’équilibrer les portefeuilles en fonction de leur poids total, il y a inclus un facteur de risque, d’inflation et de croissance (un système aujourd’hui connu sous le nom de parité risque) afin d’équilibrer les portefeuilles avec l’exposition au risque en fonction de divers scénarios de croissance et d’inflation. Cette nouvelle théorie a aidé All Weather à obtenir les chiffres les plus consistants de l’industrie des hedge funds et permis à Bridgewater d’accumuler des actifs à hauteur de plus de 160 milliards de dollars (son avoir net personnel s’élève à 15 milliards de dollars). Le fonds All Weather détient plus de 50% des actifs sous gestion de Bridgewater. M. Dalio croit en l’or en tant que protection contre l’inflation, et pense que tous les portefeuilles devraient comprendre une allocation à l’or. Le fonds All Weather appelle à une allocation de 30% sur les actions, de 15% sur les bons du trésor de moyen terme, de 40% sur les bons du trésor de long terme, et de 7,5% sur les marchandises. Le fonds détient plus de 6 milliards de dollars sous forme d’or, soit plus de 4,7 millions d’onces (à un prix de 1.230 dollars). Lisez l’article intégral ici.
CEO.CA
Ce poids lourd des hedge funds pourrait détenir plus de 6 milliards de dollars d’or
Par Travis McPherson
5 février 2015
Ray Dalio est le fondateur de Bridgewater Associates, le plus gros hedge fund du monde, et est l’une des icônes de la gestion monétaire à Wall Street.
Le diplômé d’Harvard a créé le fonds All Weather en 1996 et révolutionné la stratégie traditionnelle d’allocation d’actifs. Plutôt que d’équilibrer les portefeuilles en fonction de leur poids total, il y a inclus un facteur de risque, d’inflation et de croissance (un système aujourd’hui connu sous le nom de parité risque) afin d’équilibrer les portefeuilles avec l’exposition au risque en fonction de divers scénarios de croissance et d’inflation.
Cette nouvelle théorie a aidé All Weather à obtenir les chiffres les plus consistants de l’industrie des hedge funds et permis à Bridgewater d’accumuler des actifs à hauteur de plus de 160 milliards de dollars (son avoir net personnel s’élève à 15 milliards de dollars). Le fonds All Weather détient plus de 50% des actifs sous gestion de Bridgewater.
M. Dalio croit en l’or en tant que protection contre l’inflation, et pense que tous les portefeuilles devraient comprendre une allocation à l’or.
Le fonds All Weather appelle à une allocation de 30% sur les actions, de 15% sur les bons du trésor de moyen terme, de 40% sur les bons du trésor de long terme, et de 7,5% sur les marchandises. Le fonds détient plus de 6 milliards de dollars sous forme d’or, soit plus de 4,7 millions d’onces (à un prix de 1.230 dollars).
Lisez l’article intégral ici.
