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Le pic de l’argent ?

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Publié le 13 février 2013
954 mots - Temps de lecture : 2 - 3 minutes
( 31 votes, 4,7/5 ) , 28 commentaires
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Rubrique : Editoriaux

J’ai travaillé une décennie durant en tant qu’analyste du secteur énergétique, ou pour être plus précis, des services et équipements pétroliers et du forage de nouveaux puits. J’ai été exposé à des quantités astronomiques de recherches sur le pic pétrolier qui – à l’exception du pétrole de schiste – reste encore à prouver. Malheureusement, toute étude de pic de ressources ne peut pas prendre en compte les éventuels changements en termes de demande, de population et de tendances technologiques.

Ceci dit, il n'en est pas moins qu'elles ont énormément de valeur – puisqu’elles mettent l’accent sur les obstacles en termes de croissance de production et de coûts. Ceci dit, nous ne devrions pas dire pic pétrolier, mais pic du pétrole peu cher.

Entre le début de ma carrière en janvier 1996 et jusqu’à ce que je quitte Salomon Smith Barney en février 2005, le coût marginal de la production de brut a grimpé jusqu’à atteindre des niveaux encore jamais vus auparavant. Tout au long de la période 1996-2005, les cours du brut WTI fluctuaient entre 10 et 35 dollars le baril. Aujourd’hui, il est de 100 dollars le baril – et est allé jusqu’à 150 dollars en 2008. Ceux qui s’imaginent que le pic d’un pétrole peu cher n’existe pas se bercent d’illusions.

Au passage, quand je quittais Salomon en février 2005, les prévisions de Wall Street sur le long terme (3 à 5 ans) étaient de… roulement de tambours… 18 dollars le baril. Pourquoi un prix si bas ? Les sables bitumeux étaient selon certains sur le point de submerger les marchés.


La raison pour laquelle j’aborde le sujet du pic pétrolier est que les débats autour du pic de l’argent se font de plus en plus houleux. Selon l’US Geological Service, l’argent devrait être le premier élément du tableau périodique à disparaître complètement…

L'argent sera le premier élément du tableau périodique à disparaître complètement

Malheureusement, mes aptitudes d’analyse ont été obscurcies par notre monde dans lequel si peu d’importance est accordée aux faits et aux relations de cause à effet. J’apprécie beaucoup d’avoir l’opportunité d’effectuer des recherches pour ce blog, mais d’autres recherches de qualité sont disponibles et valent la peine d’être lues.

J’ai eu le plaisir de rencontrer Steve St. Angelo l’année dernière, l’homme qui a écrit sous le pseudonyme SRSRocco sur le site Silver Doctors. Ses opinions quant aux pics du pétrole et de l’argent sont très fermes (il croit aux deux), particulièrement pour ce qui concerne le boom du pétrole de schiste.

Pour ce qui concerne ce dernier, tout est question de déplétion et de coût marginal de production – selon ses calculs de retours sur investissements énergétiques, c’est-à-dire des quantités d’énergie requises pour produire un baril de brut.

Le boom pétrolier du Nord Dakota prendra fin à la manière de la ruée vers l'or de 1949.

Le secteur minier souffre également d’importants déclins en termes de retours sur investissements énergétiques, ce qui indique une augmentation des coûts de l’énergie…

Le pic de l'argent revisité: impacts de la dépression globale, déclin des grades et chute des retours sur investissements énergétiques - Steve St. Angelo

Les grades ont énormément diminué, et les fruits des branches les plus proches du sol ont tous été cueillis.


Au cours de la ruée vers l’or des années 1840 aux Etats-Unis, le métal était visible à la surface de la terre. Aujourd’hui, les projets miniers ciblent des quantités de métaux microscopiques, puisque l’or qui était le plus proche de la surface a déjà été extrait. Les mines à ciel ouvert, bien que moins efficaces, sont aujourd’hui la norme.


La production globale d’argent a marginalement augmenté au cours de ces 12 dernières années – dans le même temps que son prix est passé de 4 à 50 dollars l’once. Le taux de croissance annuel de la production d’argent de 2000 à 2011 s’élève à 2,4%, contre une hausse de 19,5% par an pour le prix de l’argent.


En conséquence, le ratio historique de production or/argent est passé de 16 :1 à 9 :1 et ne semble pas se stabiliser. La raison principale à cette chute de 70% de la production d’argent est qu’il est généralement le sous-produit de mines qui se focalisent sur un autre métal comme le zinc ou le plomb. 20% de la production d’or provient d’activités de sous-production.


La quasi-totalité de la production d’argent est consommée par l’industrie.


Les inventaires sont quasiment épuisés…


Les analystes les plus crédibles pensent qu’il existe actuellement entre 1 et 1,5 milliards d’onces d’argent investissable à la surface de la terre – sous forme de barres ou de pièces, d’une valeur totale de 30 à 45 milliards de dollars. La quasi-totalité de cet argent se trouve dans des coffres privés et ne voit jamais la lumière du jour.

C’est pourquoi la Monnaie des Etats-Unis a récemment traversé une pénurie d’argent – la troisième en quatre ans…

La Monnaie des Etats-Unis suspend ses ventes d'argent

… et que l’amiral Sprott déclare encore une fois que les ventes d’argent augmentent…

Eric Sprott: pourquoi les investisseurs achètent-t-ils 50 fois plus d'argent physique que d'or?

… au point de dépasser la valeur des ventes d’or en termes de dollars.


Réfléchissez longuement à la direction que prend le prix de l’argent, sans parler du ratio or/argent (dont la moyenne historique est de 16 :1).


Un pic de l’argent ? Je n’en suis pas sûr, mais c’est du moins ce que pense Steve St. Angelo, tout particulièrement à une heure où l’économie globale se dirige vers une récession majeure.


Selon moi, l'argent est l'actif le plus sous-évalué de tous les temps. Et si nous n’avons pas encore atteint le pic de l’argent, nous avons sans aucun doute dépassé le pic de l’argent peu cher…


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Cours de l'or et de l'argent pour les pays mentionnés : Etats-unis | Tous
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Andy Hoffman est un analyste financier qui se consacre aux marches des métaux, principalement l’or et l’argent.
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Patience, courage, sagesse et perspicacité sont les qualités premières des investisseurs en Mpx, et en l'occurence, l'argent métal , dont c'est ici l'objet du topic... et en attendant :
Voici ce que l'on peut faire de mieux, selon ses modestes moyens (comme les Banques Centrales, mais à notre humble niveau !), pour se prémunier de la crise et de son cortège de fléau : inflation et hyperinflation (entre autres), organisée par les gouverne ment, sont les mamelles de notre ruine et retour à l'esclavage !

_ " Aurum et argentum comparendi sunt (Il faut acheter de l'or et de l'argent). " MàR ; 24hGold
_ " Avant l'heure ce n'est pas l'heure, et après l'heure ce ne sera plus l'heure... aujourd'hui, c'est l'heure ! " NdL
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La référence à l'USGS concernant la fin des réserves d'argent pour 2020 dans l'article en lien est étonnante. Sur le site de l'USGS, on trouve une extraction d'argent de 25000T / an dans le monde, pour des réserves de 540000T (page 2):
http://minerals.er.usgs.gov/minerals/pubs/commodity/silver/mcs-2013-silve.pdf
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Bonjour il est vrai qu ils faut profitez sur eBay en ce moment c vraiment la grande braderie
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Faut voir ! Attention a l'achat compulsif, il faut vraiment comparer a ce qu'on peut trouver en boutique...
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Un article qui remonte le moral des pro-métal argent.
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Nous sommes a une période charnière, magique et unique dans l'humanité ; où tout en pianotant sur le clavier d'une machine on peut convertir de l'argent -qui n'existe pas- en argent métallique réel, dont la valeur est complètement dévaluée, déconnectée de la réalité de l'offre et de la demande, et qui plus est, livrable sur le pas de sa porte !
Métal dont on s'est servi comme l'or de monnaie depuis plusieurs siècles, et dont on tourne le dos (a tord) que depuis très peu de temps finalement...

Ne pas s’apercevoir de cela et de l'opportunité que cela représente, c'est juste incroyable. Comment peut-on ne pas être (même juste un petit peu) pro-argent ?

La seule chose qui me chagrine, c'est de savoir qu'on est presque au bout de ce que la planète peut donner dans cette ressource, et là on le parle pas d'un produit organique plus ou moins remplaçable comme le pétrole ; là on parle bien d'un atome, d'une case du tableau de classification périodique et d'un métal irremplaçable.

Bref vivement la suite de l'aventure, ça va être palpitant a moyen/long terme !!
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palpitant...
Ca va d'abord et surtout être saignant avant (très éventuellement) de se calmer (faute de survivants?).
Et Inch Allah de repartir ?
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Dans quel sens le saignant ? Dans le premier degré où du côté économique ?
Que les gens se tapent dessus pour avoir les dernières onces je ne pense vraiment pas, mais les industriels oui ! Tout ce qui est électronique va augmenter en conséquence, et ça ça va vraiment se sentir.
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Au premier degré, malheureusement.
Personne n'est préparé. Aucun citadin ne peut manger plus de trois jours en cas d'arrêt des transports de marchandises. Ou des moyens de paiement.
C'est pour manger qu'ils se taperont dessus, pas pour avoir des pièces!

Quand au matériel électronique, si les besoins primaires (alimentaires) sont assurés, nous sommes capables de les payer bien plus cher, nous l'avons bien fait toutes ces 40 dernièes années.
Vous vous souvenez du prix de votre premier PC / cellulaire / téléviseur et autres ainsi que du nombre de jours de revenu correspondant ??
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Ah pour les citadins affamés c'est une autre histoire oui, qui n'a presque plus rien a voir avec la détention ou pas d'argent métal.
Personnellement je regarderai ça d'un peu loin, de ma petite maisonnette de village dans ma région perdue, certain de manger au moins un repas par jour, ce que me donneront mon jardin et mes voisins contre un peu d'aide...
Après chacun sa vie, on est libre de déménager, de partir de la ville et de prévoir de quoi manger/boire si ça tourne mal, mais on s'éloigne du sujet de l'argent métal, même si ça participe au débat et a la suite de l'aventure.
Pour le prix/nombre de jours de revenus a vrai dire j'en sais rien, ce que j'ai pu remarquer par contre c'est le grand écart au niveau qualitatif.
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Je trouve quand même un lien. En cas de cahos total et mondial, celui qui aura une vaste collection de pièces pourra la contempler tant qu'il veut, il n'y auras pas de biens tangibles proposés en échange. Juste quelques stocks de l'époque précédente, et encore. Et pas de moyens de faire voyager les marchandises éventuellement disponibles.

Si faute d'être payés les employés EDF se mettent en grève à la maison et cessent de surveiller leurs 58 centrales, on aura d'autres soucis à se faire que de compter nos pièces, même pour les campagnards !
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Bref ca veut dire que chaque once "sortie" du marché est très importante !

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Au lieu de se lamenter, il faut faire bouger les choses : accumuler de l'argent physique. Chaque once dans votre cave est une once que l'industrie n'aura pas, c'est une once "perdue". Ainsi l'industrie devra forcer l'extraction d'argent et le "peak silver" arrivera d'autant plus vite.
Alors bougeons-nous avant que l'achat d'argent ne soit interdit (il est déjà assez difficile comme ça, avec la TVA, le peu de vendeurs, et le canada et usa qui commencent à rationner).
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"Avec la TVA"
Il me semble que l'achat de pièces d'argent fin (999/1000) est exonéré de TVA non ?
Seuls les onces/lingots sont impactés je crois, faute a la mise dans la case "matière première industrielle".
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bonjour Teubass,

Il me semble que les pièces de monnaie en argent sont encore taxées au taux faible!
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Ah ? Alors les boutiques d'achat de pièces d'argent se plantent ? Ou bien ce n'est effectivement pas la TVA qui s'applique, mais une autre taxe obscure ?
Il me semble que la taxe est a la revente, pas a l'achat (pour l'argent, l'or je ne sais pas)...mais je me trompe peut être !
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Cela dépend des pays. Ici en Belgique il y a 21% de TVA sur le silver, même les bullion coins.
En france 'ils ont une forte taxe sur la plus value lors de la revente.

https://fr.goldbroker.com/fiscalite-metaux-precieux-france-belgique-suisse-europe.html
Oh une forte taxe sur la plus-value, ce n'est pas si dramatique que ça suivant l'optique d'achat au départ.
Si c'est pour acheter/revendre a cours terme, c'est certain que c'est lourd, rendant assez inutile la manœuvre.
Cependant regardez, l'abattement sur le long terme est intéressant, si je comprends bien, au bout de 13 ans c'est carrément exonéré.
Le seul bémol c'est dans la déclaration de l'ISF, reste a savoir a combien c'est taxé une fois déclaré...
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Le décollage est toujours imminent, tous les mois depuis 2 ans, d'après tous nos analystes (Sprott, Turk etc...). çà viendra, c'est sûr, mais quand ? That is the quouestion...
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ceux qui avaient (il y a plusieurs années pourtant) fait les estimations les plus fines avaient dit que si les tendances étaient gardées (et elles l'ont été) et donc pas de gros chamboulement, le marché allait devant l'assèchement entre 2012 et 2015 (de mémoire).
pas pour "dans deux mois" en tout cas, ça c'était des visions de hausse des cours saufs que ceux-ci sont pipés (et le resteront tant qu'on heurtera pas le mur de la disponibilité).
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a vos avis, dans quelles proportions un epargnant doit il stocker de l'OR et de l'Argent, 1gr pour 1gr, 1gr pour 16gr, ou 1gr pour 50gr...
et surtout pourquoi?

POL
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Pour moi, c'est pas vraiment la proposition qui m'importe. Ce qui compte c'est juste d'avoir du physique que ça soit de l'or ou de l'argent. Au final quand ça va exploser ce qui comptera réellement ca sera le nombre de pièce qu on aura réussi à accumuler. Personnellement, j'ai une proportion d'environ 1/10'000 entre l'or et l'argent. Je possède que 2,5 gramme d'or ^^
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ok, merci de vos reponses, mon idée sous jacente etant que, evidemment, il est delicat de stocker/transporter au dela de quelques kg.
quelques kg d'OR c'est bcp en valeur et peu en volume, quelques kg d'Argent c'est assez vite un gros volume pour une valeur actuellement faible, mais susceptible de gonfler rapidement. (Skilver, felicitations...).
Toutefois, je pense qu'il faut garder a l'esprit que les etats se transformant de plus en plus en gansters, en cas de confiscation, l'argent ne peut etre aussi aisement tracé, alors que les vendeur d'or sont assujettis a une comptabilite rigoureuse. il faut avoir les deux, l'Ag pour le tout venant, et l'Au pour l'ultime ligne de defense...

POL
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Bonjour, C'est vrai que par exemple les 15,5 Kilos d'une Monster Box ( http://www.youtube.com/watch?v=Wa0CS6I48e4 ) c'est pas facile à planquer, pas facile à transporter quand on doit quitter sa maison pour toutes sortes de raisons ( problème nucléaire, chimique, invasion iranienne ou extraterrestre lol. Je réitère ma préférence pour une petite collection d'onces d'Or ( http://www.youtube.com/watch?v=6-2hUZF4SJE ) plus facile à emporter dans les pires cas et plus agréable à regarder que 500 Silver Eagle si les métaux précieux devaient (j'en doute fortement) continuer de bouder encore longtemps ! P.S.: Au sujet de la 1ere vidéo trop kitch avec musique qui tue en prime ( http://www.youtube.com/watch?v=Wa0CS6I48e4 ), le type met des gants blancs "spécial silver" pour manipuler un exemplaire, je me demande s'il les ressortira quand tentera d'en échanger avec un fermier s'il n'aura plus rien à manger (effondrement économique éventuel) ou quand l'industrie lui en proposera un prix d'or si celle-ci devait au contraire repartir en flèche (là aussi j'en doute mais bon... un peu d'optimisme ne fait pas de mal).
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"dans quelles proportions un epargnant doit il stocker de l'OR et de l'Argent"

Bonjour,

Vous allez certainement recevoir des points de vue fort différents.Et chacun aura une part de justesse:aucun ne sera parfait!
Ceux qui ne détiendraient qu'un seul des Mpx,tout en ayant mis tous leurs oeufs dans le même panier,n'auraient pas pour autant tout faux!
A mes yeux,il est toutefois judicieux d'avoir de l'or et de l'argent:c'est mon cas.

La proportion idéale,à mon avis n'existe pas.C'est à chacun de voir et d'apprécier.L'argent a pour lui,c'est mon avis,un potentiel supérieur à l'or.Actuellement c'est environ 50 onces (c'est l'ordre grandeur qui entre en ligne de compte)d'argent pour 1 once d'or.Je pense que ce ratio va se réduire à 20 à1,voire 15 ou moins à 1!Cela signifie,que l'argent à un potentiel de gain de 2,5-3 fois supérieur à l'or.Ce n'est qu'une estimation,elle vaut ce qu'elle vaut,nous verrons ce qu'elle aura valu.

L'argent à contre lui,c'est mon appréciation,le fait d'avoir une densité de stockage de valeur inférieur à l'or!Ceux qui ont 1 million à recycler,peuvent obtenir à peu près 23-24 kg d'or,par contre plus d'une tonne d'argent métal.A partir d'une certaine quantité,l'argent métal fait apparaître un problème de stockage et de tarnsport en cas de fuite précipitée.On ne sait jamais!

Il y a sûrement d'autres considérations qui peuvent jouer.Mais c'est surtout vous qui devez décider en fonction de vos priorités,de vos possiblilités,de votre affectif.Chaque avis aura une certaine pertinence,tentez de trouver ce qui peut être la meilleure synthèse pour vous.

Bonne réflexion.Bien cordialement.
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Encore un qui fait rêver au conditionnel!
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non, il ne donne pas de date ni de valeur, il se contente de constater des faits et d'en tirer une tendance à venir.

un petit bémol toutefois : on peut parler effectivement de pic (de la production), mais pas de "pic de XXX pas cher" parce que ça mélange deux notions : le prix et la disponibilité. Si on raisonne prix, un peu après le pic on a un point d'inflection et ensuite une hausse vertigineuse du prix au fur et à mesure que la ressource devient moins disponible. L'expression est pas bien heureuse quoi (juste histoire de chipoter, car la synthèse est très bonne sinon)
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Un article qui fait vraiment plaisir :)
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Patience, courage, sagesse et perspicacité sont les qualités premières des investisseurs en Mpx, et en l'occurence, l'argent métal , dont c'est ici l'objet du topic... et en attendant : Voici ce que l'on peut faire de mieux, selon ses modestes moyens (co  Lire la suite
debudelafin - 16/02/2013 à 13:14 GMT
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