Gary Cohn, membre de la
direction de Goldman Sachs, a récemment expliqué que nous pourrions voir le
pétrole produit en telles quantités que nous ne disposerions pas des infrastructures
nécessaires pour le stocker, ce qui pourrait entraîner des baisses de prix,
du moins dans certaines régions.
Une nouvelle vague de
déstabilisation devrait en conséquence se faire ressentir au travers de toute
la planète.
Voici ce que Cohn a dit
à Bloomberg News :
« Je pense que le
marché du pétrole est à la recherche d’un prix d’équilibre. Le danger ici,
c’est qu’à mesure qu’il cherchera ce prix d’équilibre, nous pourrons faire
face à une situation de manque en termes d’infrastructures de stockage. Nous
pourrions dans certaines régions avoir trop de pétrole et pas suffisamment
d’infrastructures. Nous ferions alors face à un problème de localisation.
« Nous pourrions
voir arriver beaucoup de pétrole dans certaines régions du monde, et son prix
pourrait s’y trouver abaissé par rapport au prix à terme afin de libérer des
emplacements de stockage de second ou troisième rang.
« Et le prix du
pétrole pourrait avoir à baisser assez rapidement pour que le marché puisse
continuer de fonctionner ».
Bien que le prix du
pétrole ait quelque peu rebondi, cela pourrait signifier un prix inférieur
aux 50 dollars le baril qui ont déjà secoué les fondations de la structure
géopolitique, envoyé le rouble et d’autres devises plus profondément encore
dans l’abîme et menacé les emplois et les projets de forage aux Etats-Unis.
Le plus gros coupable de
l’effondrement du pétrole a été l’abondance de pétrole sur les marchés. Un
véritable choc de l’offre s’est produit à la fin de l’année dernière, qui a
été responsable d’une grande partie du déclin. En décembre et janvier, le
ralentissement de la demande a contribué à la continuation des ventes.
Goldman a pu quantifier ces effets.
« Le déclin du prix
du pétrole a été lié à un marché pétrolier global suralimenté, a écrit
l’économiste de Goldman, Sven Jari Stehn. En conséquence, le nouveau prix
d’équilibre du pétrole sera certainement inférieur à ce qu’il était au cours
de la décennie passée ».
Le graphique ci-dessous
illustre ce point :
Parlez-moi donc du pic
pétrolier, une idée qui a été vendue au public depuis les années 1970 pour
justifier l’intensification des contrôles et la hausse des prix.
Il a désormais été
révélé comme ressemblant bien plus à une guerre économique entre producteurs
compétiteurs, à une manipulation du marché global censé représenter les
fondations du pétrodollar américain.
En décembre 2014, le
Wall Street Journal publiait un article intitulé ‘Peak Oil’ Debunked, Again :
Nous avons été
confrontés à la réalité. La fin de notre obsession pour le pic pétrolier a
sonné. Pendant des années, des individus cultivés ont proclamé que nous
entrions une nouvelle ère de rareté permanente des énergies fossiles. Mais
les choses ne se sont pas passées ainsi.
C’est là la leçon
centrale à tirer de l’effondrement du prix du pétrole survenu cette année,
prix qui a atteint 69,49 dollars le baril dans la journée de jeudi, contre un
record de 112,12 dollars enregistré en juin. Dès le mois de novembre, alors
que le prix du baril était d’environ 80 dollars, les représentants de l’OPEP
ont décrété qu’ils interviendraient pour maintenir le prix du pétrole
au-dessus de 70 dollars. Mais les représentants saoudiens ont refusé de
participer à la réduction générale de production lors de la réunion de la
semaine dernière, et le ministre saoudien de l’énergie pétrolière, Ali
al-Naimi, a clairement précisé qu’une baisse des prix ne le dérangerait pas.
Sur le court terme,
l’objectif des Saoudiens est d’influencer le prix du pétrole à la baisse afin
d’écraser leurs adversaires géopolitiques et les producteurs qui souffrent
des coûts de production les plus élevés. Sont concernés ses adversaires du
Golfe persique, notamment l’Iran, dont 40% des revenus dépendent des
exportations d’or, et dont le budget est organisé autour d’un prix du pétrole
de 100 dollars le baril.
Les Saoudiens espèrent
également pouvoir ralentir la croissance explosive de la production
américaine qui, grâce à l’exploitation des ressources domestiques de schiste
par la combinaison de forages horizontaux et de fracturation hydraulique, a
pu atteindre neuf millions de barils par jour, contre cinq millions en 2008.
Selon certaines estimations, le prix du pétrole doit rester aux alentours de
90 dollars le baril pour que davantage de pétrole puisse être extrait des
gisements de schiste, bien que la firme de recherche IHS spécialisée dans le marché pétrolier
estime ce prix quelque part entre 50 et 69 dollars le baril.
En décembre dernier,
avant la publication de cet article, SHTF nous expliquait comment le prix du
pétrole était utilisé pour handicaper la Russie et forcer Poutine vers la
guerre :
Le deuxième épisode de
la Guerre froide fait preuve d’un léger réchauffement, et bien que la guerre
puisse bientôt impliquer des avions, des chars, des fusils et des bombes, ce
sont aujourd’hui le pétrole et le gaz de schiste qui sont au front.
Les sanctions imposées
par les Etats-Unis et l’Union européenne contre la Russie devraient devenir
plus sévères encore à mesure que le prix du pétrole baissera – et les prix
baissent en raison du boom sans précédent enregistré par l’industrie de
schiste aussi bien aux Etats-Unis qu’en Ukraine et dans d’autres régions du
monde. Les géants du pétrole et du gaz comme Chevron et Exxon Mobil ont créé
des conditions révolutionnaires qui ont aujourd’hui des conséquences directes
sur les politiques étrangères des Etats-Unis et le conflit global pour la
domination du monde.
Voici ce qu’en dit Bloomberg :
Le déclin actuel du prix
du pétrole est le plus important que nous ayons pu voir depuis l’effondrement
du système financier survenu en 2008, et il menace d’avoir les mêmes impacts
qu’il y a trente ans, alors qu’il donnait naissance à une crise de la dette
au Mexique et engendrait l’éclatement de l’URSS.
La Russie, plus gros
producteur mondial, ne peut désormais plus se reposer sur ses revenus
pétroliers pour venir en aide à son économie, qui souffre grandement des
sanctions occidentales. L’Iran en souffre également, et devra réduire des
subventions qui ont jusqu’alors partiellement protégé sa population. Le
Nigéria, qui se bat contre un soulèvement islamiste, et le Venezuela,
fragilisé par l’échec de ses politiques économiques, comptent parmi la liste
des grands perdants de la décision de l’OPEP la semaine dernière de laisser
les forces du marché déterminer ce qui selon certaines experts devrait être
la première chute libre enregistrée en plusieurs décennies.
« Caracas subi un
lourd choc. Mais c’est aussi le cas de Téhéran, ou encore d’Abuja », a
expliqué Daniel Yergin.
La déstabilisation de
l’Ukraine et de nombreux autres pays du Proche-Orient – dont l’Irak et la
Syrie aujourd’hui menacés par l’EIIL – ne sont que le prélude des évènements
à venir.
Sommes-nous encore loin
d’un tel scénario ?
