L’or a encore frappé. Pour la onzième année consécutive, le prix de l’or a augmenté en termes de dollars. Le taux de change de l’or par rapport au dollar a augmenté de 10,2% en 2011, pour une moyenne arithmétique remarquable de l’ordre de 17,7% pour ces onze dernières années.

L’or a également vu son prix augmenter en 2011 par rapport à toutes les devises présentées dans le tableau ci-dessous :

L'an dernier, je me posais la question de savoir si l'or pouvait encore grimper, et ma réponse était claire : oui, l’or grimperait encore, pour la simple raison qu’est la destruction des devises nationales. Mes commentaires de l’an dernier capturent selon moi la raison pour laquelle investir sur l’or, et méritent une relecture :

‘Tant que les gouvernements et les banquiers centraux poursuivront des politiques d’érosion du pouvoir d’achat de leurs devises, l’or ne cessera d’être échangé à des prix toujours plus élevés.

Il est important de reconnaître que toutes les devises nationales circulent du fait des gouvernements. Les gouvernements utilisent des lois sur le change légal ainsi que d’autres instruments pour forcer le maintien de leur devise nationale en circulation. Du fait de l’érosion de leur pouvoir d’achat, les devises nationales ne remplissent plus leur rôle comme elles le devraient.

L’or est le numéraire, la mesure de risque, qui illustre la manière dont les devises nationales sont gérées. Ainsi, à moins que les politiques gouvernementales ne changent – et cela ne semble pas sur le point de se produire -, le prix de l’or continuera de grimper.

En conséquence, il est sage de continuer d’investir de la même manière que nous l’avons fait au cours de cette dernière décennie, soit de continuer à accumuler de l’or. Faites d’une part de votre budget un investissement sur l’or, et considérez-le comme une épargne. Comme je l’ai dit de nombreuses fois, épargner est toujours une bonne chose, particulièrement lorsqu’il en vient à épargner de la monnaie réelle. Il suffit de jeter un œil au tableau ci-dessus pour s’en rendre compte’.

Le prix de l’argent a chuté en 2011 par rapport à de nombreuses devises, la roupie Indienne étant la seule exception. Les performances de l’argent sont présentées dans le tableau ci-dessous :

Le tableau ci-dessus démontre que l’argent est bien plus volatile que l’or. L’argent est cependant un bon investissement sur le long terme, à condition que vous soyez prêts à accepter la volatilité qu’il implique. La récompense en sera un dépassement des performances de l’or par l’argent sur le long terme, comme les tableaux précédents le démontrent. L’argent augmente généralement plus que l’or par rapport aux devises majeures.

Pour conclure, nous pouvons espérer que les prix de l’or et de l’argent augmenteront encore en 2012. Après tout, rien n’a changé. Les raisons pour lesquelles le prix des deux métaux n’a cessé d’augmenter au cours de ces dix dernières années n’ont pas changé. Les gouvernements et les banques centrales poursuivent des politiques qui détruisent le pouvoir d’achat de leurs devises nationales.