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La très importante consolidation dont nous
avons été les témoins au cours de ces 16 derniers mois nous
indique que les prix de l’or et de l’argent ont désormais
atteint leur moyenne mobile sur le long terme (voir graphiques
présentant leurs moyennes mobiles sur 100, 200 et 365 jours).
En 2013, le prix de l’or devrait à
nouveau avoisiner son record sur quatre ans après que ses gains aient
été tempérés par une baisse de la demande en
bijouterie.
 
Bloomberg – Le prix de
l’or en passe d’achever une douzième année de gains
consécutive
Ce graphique de Bloomberg montre bien que le prix
de l’or a atteint des records chaque année depuis 2008, son
record historique étant de 1921,15 dollars, atteint en septembre 2011.
Le prix de l’or a consolidé ses
gains de l’an passé et a cette année augmenté de
8,2%.
L’or physique devrait voir son prix
atteindre une moyenne de 1925 dollars d’ici la fin 2013, selon les
estimations de 16 analystes compilées par Bloomberg. Si leurs
estimations s’avéraient exactes, alors les gains du prix de
l’or pour l’année 2013 s’élèveraient
à 13%.
Le prix de l’or a augmenté de 70%
après que la Fed ait acheté 2,3 trillions de dollars de dettes
lors de deux vagues de quantitative easing entre
décembre 2008 et juin 2011. La banque centrale du Japon et la BCE
demandent à ce que plus d’interventions soient mises en place et
la Chine vient d’approuver un projet d’aménagement routier
de 158 milliards de dollars.
Les Européens font face à
l’augmentation incessante de la dette de leurs gouvernements qui
tentent de régler leurs problèmes en imposant à leur
peuple des mesures d’austérité insupportables et en
continuant de dévaluer le pouvoir d’achat de la devise commune.
Les consommateurs, qui n’ont plus d’argent à
dépenser, se retrouvent dans l’incapacité
d’injecter de la monnaie dans l’économie.
Voilà quatre ans que la crise fait rage en
Europe. Nul besoin d’être astrophysicien pour parvenir à
la conclusion que les politiques actuelles ne fonctionnent pas. De plus en
plus de monde perçoit aujourd’hui l’or et l’argent
comme des valeurs de réserve plus sûres que la monnaie papier ou
électronique.
Prix de l’or en dollars
par once (2007-2012) - Bloomberg
Les banques centrales privilégient
désormais l’or en tant que réserve de valeur, et le
public devrait en faire de même d’ici quelques années.
Les investisseurs, les hedge
funds et les institutions ont tous augmenté
leurs investissements en ETP cette année, pour les porter à un
nouveau record. Ils possèdent désormais plus d’or que
toutes les nations du monde excepté les Etats-Unis et
l’Allemagne. Le 4 décembre dernier, les investisseurs
détenaient 2627 tonnes d’or sous forme d’ETP.
Selon des données publiées par le
Conseil Mondial de l’or, la demande en bijouterie a diminué de
9,8% au cours des neuf premiers mois de l’année.
Plus important encore, l’or n’a pas
encore atteint son record historique ajusté à
l’inflation. Son prix de 850 dollars atteint en 1980 serait égal
à 2398 dollars aujourd’hui, selon des données publiées
par la Banque Fédérale de Minneapolis.
Voilà qui donne quelque peu de contexte
à la hausse du prix de l’or de ces dernières
années.
Morgan Stanley – le prix de l’argent
devrait dépasser celui de l’or en 2013
Selon Morgan Stanley, l’or et l’argent
demeureront les actifs de choix en 2013.
Selon lui, le prix de l’or devrait
atteindre 1853 dollars en 2013 – et enregistrer un retour annuel de
9,5%.
Prix de l’argent
(2007-2012) - Bloomberg
La demande en or devrait rester très forte
en raison de la faiblesse du dollar, des taux d’intérêts
maintenus très bas, des achats des banques centrales et de
l’incertitude géopolitique globale.
L’argent est plus volatile mais est
également bien moins cher que l’or. Attendez-vous à ce
que ses performances soient meilleures que celles de l’or en 2013.
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