1. Les institutions financières ne devraient pas être autorisées à
duper les gens au travers de produits compliqués et déroutants, ou en mentant
au sujet des cartes de crédit et des prêts immobiliers.
2. Les institutions financières ne devraient pas être autorisées à
faire porter les risques qu’elles encourent aux contribuables au travers de
dépôts ou de plans de refinancement.
Nous savons ce qui doit être fait. Les grosses institutions financières ont
recours à leur pouvoir politique pour nous empêcher de le faire, et pour
défaire ce qui a déjà été entrepris.
Le marché des prêts automobiles ressemble
au marché des prêts immobiliers d’avant la crise, parce que ces derniers
étaient alors exemptés de la protection du Bureau de protection financière
des consommateurs par le Congrès.
Le Département de la justice repose sur
des poursuites différées et ne s’en prend jamais aux institutions
récidivistes. La SEC est encore pire. Ils abusent un système pensé pour les petites
offenses non-violentes.
Il est temps de mettre fin à la culture
de distribution de tapes sur les doigts du Département de la justice et de la
SEC. Les amendes devraient être au minimum égales aux profits enregistrés, et
une cour indépendante devrait toujours examiner ces affaires.
Le temps est venu pour la Fed de faire de
la mise en application de la loi sa priorité. Les grosses institutions
financières ont toutes les raisons du monde de commettre de lourdes offenses
financières, et c’est ce qu’elles font. Elles manipulent les marchés globaux,
blanchissent des fonds criminels et aident les super-riches à se soustraire
au paiement d’impôts.
La loi Dodd-Frank n’a pas mis fin aux too
big to fail. Il est nécessaire aujourd’hui de cesser de parler et d’agir pour
abolir les grosses banques et les forcer à faire face aux conséquences de
leurs propres décisions d’investissement. Une approche trop technocrate
favorise au fil du temps une poignée de firmes bien connectées. Ce dont nous
avons besoin, c’est d’une approche structurelle, et non d’une couche plus épaisse
encore de régulations. Nous avons besoin d’une nouvelle loi Glass-Steagall.
Le Congrès doit être capable de limiter
les prêts d’urgence de fonds subventionnés aux institutions financières globales.
La réforme des lois fiscales est
essentielle à une réforme efficace. Les corporations sont incitées à ne
penser que sur le court terme et à avoir recours à des rachats d’actions pour
manipuler la performance des prix. Le code fiscal actuel incite les banques à
s’endetter et à moins capitaliser.
Le trading de haute fréquence introduit
davantage de volatilité sans ajouter de valeur. Une taxe ciblée sur les transactions
financières pourrait limiter tout cela sans affecter les plus petits
investisseurs.
Le système bancaire parallèle est
dérégulé et restera ouvert à de sérieux risques financier de court terme
jusqu’à ce que la prochaine Lehman ou Bear Stearns ne déclenche une nouvelle
crise financière.
Le système est manipulé, et ceux qui le
manipulent voudraient qu’il le reste.
