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A l’heure
actuelle, bon nombre des investisseurs qui découvrent le marché de l’argent
pensent certainement qu’ils ont raté le coche. Il se peut dans certains cas
qu’ils aient raison. Mes rapports se concentrent sur la monnaie, les métaux
précieux et l’industrie minière, et très franchement, je ne vois plus aujourd’hui
les opportunités d’achat que nous avons vues en 2002-2006. Mais la prochaine
poussée à la hausse de l’argent en vaudra l’attente, notamment du fait que le
public d’investisseurs n’a actuellement plus confiance en rien en matière
d’investissement.
L’investissement
en biens immobiliers est mort, les actions se rallient mais personne ne sait pour
combien de temps, le marché des obligations municipales n’est plus très
solide, et même le marché des obligations américaines est fortement évité par
ses partenaires commerciaux.
Le plus
important point à retenir lorsqu’il en vient à investir sur les métaux
précieux, ou lorsqu’il en vient à investir sur une majorité de marchés, est
qu’une grande partie des fluctuations apparaît en seulement très peu de
temps. 90% des fluctuations apparaissent en seulement 10% du temps. Si le
cycle actuel de l’argent dure encore 15 ans, alors la poussée de son prix à
la hausse aura lieu lors de la dernière année du cycle. J’appelle cela la
phase d’explosion, ou la phase de panique. De mon humble avis, elle sera
déclenchée alors que tout le monde se débarrassera de ses dollars pour autre
chose/n’importe quoi, parce que la classe d’actif la plus recherchée sera
celle des métaux précieux.
Notez que je
n’ai pas mentionné l’or. L’or sera toujours recherché, mais l’argent et les
investissements qui y sont liés seront les stars de cette fin de cycle. Il y
a deux raisons à cela. Premièrement, l’argent est plus abordable que l’or.
Les investisseurs qui arriveront sur les marchés lors de la phase de panique
rechercheront la meilleure alternative possible au dollar, qui sera l’argent,
tout simplement parce qu’il coûte moins cher que l’or. Deuxièmement, certains
mèneront des recherches et découvriront que l’argent outrepasse l’or en
période d’inflation.
Pensez à la
bulle sur la dot-com. Chaque société qui possédait un accès à internet était
tirée vers le haut, et la plupart d’entre elles n’avaient que très peu de
mérite. C’est typique des marchés – vers la fin d’un cycle, le public arrive
en masse et pousse les prix jusqu’à des niveaux insoutenables.
Il est
nécessaire de comprendre que l’univers des actions aurifères réelles est très
limité. Ma définition d’une action réelle sur l’argent est une société dont
le flux de revenus primaire est basé sur l’argent. C’est assez peu commun,
parce qu’environ 75% de l’argent produit aujourd’hui provient de l’extraction
minière d’autres métaux. Dépendamment de l’étude que vous examinerez, en
moyenne 25% de l’argent disponible provient de mines de cuivre, 33% de mines
de plomb/zinc, et 14% de mines d’or.
La raison pour
laquelle préférer un producteur d’argent primaire est le fait que son action
bénéficiera de la hausse du prix de l’argent. Si un investisseur achète une
action auprès d’une société spécialisée dans l’extraction de cuivre, son
action sera plus apte à suivre les mouvements du prix du cuivre que de celui
de l’argent.
En plus de
cela, une majorité de sociétés minières qui se concentrent sur les métaux de
base se soucient peu du prix de l’argent et le vendent pour une bouchée de
pain pour utiliser les revenus ainsi obtenus dans le financement de leur
activité primaire. Il existe des informations différentes au sujet des
actions sur l’argent qui vous sont disponibles, mais assurez-vous de les
étudier et de vous éduquer. Parce qu’une société a de l’argent ne veut pas
dire qu’elle est spécialisée dans l’argent.
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