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Cours Or & Argent en

Les dérivés conduiront au désastre et à l'effondrement systémique

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Publié le 22 mars 2018
1089 mots - Temps de lecture : 2 - 4 minutes
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Le "jeu" est le fait de parier de l'argent (ou quelque chose de valeur) sur un événement dont l'issue est incertaine. Trois éléments sont requis : une contrepartie, la chance et l'attribution d'un prix. Vous placez un pari et, si vous êtes chanceux, vous gagnez un prix, mais vous prenez aussi le risque de tout perdre. Le jeu existe depuis des milliers d'années et peut-être même plus longtemps. Les premiers dés à 6 faces datent de 3000 ans. Le jeu est devenu plus organisé lorsque les casinos ont été établis. Le premier casino connu a vu le jour à Venise au début des années 1600.

Le mot "casino" signifie littéralement "petite maison" en italien. Maison qui tient aussi le rôle de banquier. Les probabilités sont naturellement en faveur de la maison, et ce depuis des siècles. Les banquiers (ou la maison) ont fait fortune au cours des 100 dernières années, et particulièrement lors des 25 dernières, une période où la manipulation de marché a pris des proportions énormes.

Les gouvernements et les banquiers centraux ont transformé les marchés d'investissement en un immense casino rempli de gagnants, dont la plupart sont les banquiers eux-mêmes.

dérivés - La "maison" gagne toujours

Les banquiers centraux et commerciaux ont créé le casino parfait, où le banquier sort souvent gagnant. Premièrement, le banquier émet l'argent avec un effet de levier infini. Puis il fixe les conditions - taux d'intérêt, frais, modalités, etc. Pour améliorer encore plus ses chances, le banquier manipule également les marchés en sa faveur.

Le marché des produits dérivés est le préféré des banquiers. C'est le plus grand marché financier du monde. Il se compose principalement d'instruments de gré à gré (OTC) non réglementés. Un dérivé tire sa valeur d'actifs sous-jacents tels que les actions, les indices boursiers, les obligations, les devises, l'or, l'argent, etc.

Les produits dérivés sont la plus grande source de revenus du système financier et ont rendu de nombreux banquiers très riches. Le système est totalement biaisé contre les acheteurs des dérivés. Les prix sont fixés de sorte que l'émetteur de l'instrument dérivé encaisse pratiquement à chaque fois. Les prix sont toujours fixés pour que la banque perçoive 100% de la prime et ne la paie jamais. Quand la maturité d'un produit dérivé en situation de gain potentiel approche, la banque fera tout son possible pour manipuler le prix afin que le produit dérivé expire sans valeur.

Il est important de comprendre qu'un dérivé tire sa valeur d'un actif sous-jacent, mais qu'il n'y a absolument rien pour soutenir le dérivé, à l'exception de la solvabilité de l'émetteur.

L'or à 1.4 million $ pour couvrir la défaillance des dérivés

La valeur des dérivés en circulation s'établie à environ 1.5 milliondemilliards $. La Banque des règlements internationaux (BRI) rapporte un chiffre de 500 000 milliards $. Mais ce chiffre n'est pas crédible puisqu'il a été ajusté il y a quelques années après compensation d'une grande partie de l'exposition brute. L'exposition brute aux dérivés est 1070 fois supérieure à la valeur de l'or détenu par la banque centrale des banques centrales. Donc, si les banques centrales devaient couvrir une implosion du marché des dérivés avec de l'or, le prix de l'or serait multiplié par plus de 1000 pour atteindre 1.4 million $. Cela paraît irréaliste, mais rappelez-vous que l'once d'or était à 100 trillions de marks pendant la République de Weimar et que son prix atteint aujourd'hui 53 millions de Bolivars au Venezuela (370 millions de bolivars au marché noir). Alors que les marchés du crédit implosent et que l'impression monétaire commence sérieusement, un prix de 1.4 million $ pourrait être beaucoup trop bas.

Deutsche Bank - Produits dérivés à effet de levier 650X

Si nous examinons l'exposition aux produits dérivés de certaines des grandes banques, nous constatons que le tableau est très sombre :

Avec des fonds propres à hauteur de 0,15 % à 0,5 % de l'exposition totale, ces banques ont peu de chances de survivre à la prochaine crise.

L'exposition indiquée est très inférieure à l'exposition réelle puisqu'elle est basée sur le calcul de la BRI. Le montant réel est probablement deux fois plus élevé. Cela montre tout de même le risque énorme auquel ces banques sont exposées. Elles diront bien sûr qu'il s'agit de l'exposition brute et que la position nette correspond à une fraction du brut. Cet argument est valable sur un marché ordonné lorsque la contrepartie paie. En 2007-9 nous avons vu ce qu'il pourrait se passer en cas de défaillance de la contrepartie (Lehman). Le système financier mondial a dû être sauvé in extremis. Mais comme la dette mondiale a doublé depuis et que les risques ont grimpé en flèche, la prochaine fois que nous aurons une crise mondiale, la contrepartie risque fort de faire défaut.

Dérivés - Trop gros pour être sauvés

Le risque sur le marché des dérivés n'est pas reconnu par les banques, les banques centrales ou les marchés. Lors de la crise financière de 2007-2009, les produits dérivés liés aux prêts hypothécaires ont poussé le monde au bord du gouffre. La prochaine fois, ce sera encore le marché des produits dérivés qui déclenchera l'effondrement du système financier. Mais cette fois-ci, le système a peu de chances d'être sauvé. Les taux d'intérêt sont déjà bas et l'impression monétaire n'aura aucun effet réel.

Comme le montre le cube ci-dessus, il y a trop peu d'or sur la planète pour sauver le système lorsque la papier-monnaie devient sans valeur. Les prix de l'or et de l'argent devront être multipliés par au moins 1000 pour refléter les pertes dans le système financier et la dévalorisation de la monnaie.

Or et argent - Une valeur incroyable

L'or à 1 320 $ et l'argent à 16,50 $ ont une valeur incroyable dans un système financier qui a peu de chance de survivre sous sa forme actuelle. Les métaux précieux sont la seule classe d'actifs qui maintiendra son pouvoir d'achat au cours de la prochaine crise financière. Mais l'or et l'argent feront probablement beaucoup mieux que de simplement protéger la valeur. Les matières premières terminent actuellement un important cycle baissier et surperformeront toutes les classes d'actifs dans les années à venir. L'or et l'argent seront les grands gagnants et atteindront des niveaux difficilement imaginables aujourd'hui.

Il est garanti que le papier-monnaie deviendra sans valeur et que la plupart des classes d'actifs en bulle perdront 75 à 95% en termes réels. L'or, en tant que monnaie naturelle, sera la seule à survivre, tout comme elle l'a fait pendant plus de 5000 ans.

Achat d’or avec Gold Broker

 

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Egon von Greyerz est Fondateur de Mattherhorn Asset Management et membre du conseil d'administration de Goldbroker.com. Il avait prédit il y a plus de 10 ans les problèmes économiques que nous connaissons aujourd'hui. En 2002 il recommandait à ses clients d'investir 50% de leur épargne dans de l'or physique stocké en dehors du système bancaire.
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Et en plus, on va tous mourir un jour.
Sacré Von Von, 10 ans qu'il me fait autant rire.
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je suis de la même humeur que vous mais, il se pourrait bien qu'on arrête de rire, à force !
l'or et l'argent feront mieux que le bitcoin.
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conclusion les dérivés sont du vol organisé par les banksters
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A prendre en considération :

Egon von Greyerz est Fondateur de Mattherhorn Asset Management et membre du conseil d'administration de Goldbroker.com

Ensuite, cette question est souvent abordée sans entrer dans le détail. Qu'est-ce qu'un dérivé ? Sur quoi peut-il porter ? Est-il nécessairement dangereux ?

Généralement, celui qui se fend d'un article sur le danger des dérivés met en avant un montant énorme qui va faire "sauter" la monde. Une sorte de bombe atomique financière, si vous voyez ce que je dire...

Seulement voilà, une bonne compréhension de ce qu'est un dérivé a de quoi rendre les plus curieux d'entre nous très perplexes. A la simple question de savoir si un contrat de gré à gré portant sur un sous-jacent est nécessairement dangereux, la réponse est catégoriquement non.

Un exemple simple :

1°) Vous êtes optimiste sur les cours de l'or. Vous repérez un sous-jacent qui reproduit l'évolution des cours de l'or et vous décidez de jouer la hausse en achetant un Call (option d'achat à échéance plus ou moins éloignée). Ce Call vous coûte (admettons) 200 USD. Deux situations peuvent se présenter :

- A l'échéance, votre optimisme est récompensé. Le cours de l'or est effectivement monté. Votre dérivé (Call) s'est valorisé et vous gagnez le droit d'acheter le sous-jacent à un prix intéressant pour vous.

- A l'échéance, le cours de l'or n'a pas varié ou est descendu. Votre dérivé ne vaut plus rien et vous avez perdu vos 200 USD.

Est-ce la fin du monde ?

Il est des dérivés comme du loto ! Mal utilisés ils peuvent provoquer des effets indésirables... Tout dépend de l'utilisation qui en est faite (couverture, spéculation...) et de la taille des positions.

Chaque jour, des millions (peut-être même des milliards) de contrats sont conclus et dénoués. Et la planète n'a toujours pas explosé.

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Sur le coup, je n'avais pas regardé qui a écrit l'article, mais j'ai fini par me douter que c'était du Egon et banco, style inimitable. Mais ça fait du bien de le lire: à terme avec une 50Frs Hercule je vais pouvoir me payer une voiture neuve. Merci de me faire rêver, Egon, tu es mon rail de coke!!!
N'empêche, et si ça se vérifiait hein???!!!!!
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(je ne vois pourquoi on vous a mis un -1, un commentateur qui n'a pas de quoi se payer une voiture avec un Hercule 50 frs sans doute parce qu'il a des bitcoins, de 20 000 à 8000, ahah.) Là je peux le dire à cause de la grimpée inespérée du cours de l'once d'or.

En fait je crois bien qu'avec les chiffres annoncés on pourra au moins se payer une voiture d'occasion. Quoique... :
Un fait me trouble, quand bien même l'once d'or se revaloriserait de 100 son prix si ce n'est plus en cas de crise majeure, c'est que la rareté des biens tous confondus dans cette crise ferait monter la valeur d'un bien de 10 à 100 fois sa valeur.. aussi , et dès lors le prix de l'or qui aurait monté de 100 fois sa valeur à partir d'aujourd'hui, serait au même niveau proportionnellement qu 'aujourd'hui pour l'achat d'un bien.
L'Euro ne vaudrait plus rien, mais l'équivalent en or se re-stabiliserait à la même valeur potentielle que maintenant, je ne sais pas si je me suis bien fais comprendre. Cependant ceux qui n'auraient pas pris d'or, se trouveraient évidemment à ne rien pouvoir acheter, si ce n'est en biens équivalents si tenté qu'ils en aient.
Je vois même qu'on devra payer en or, si encore on a cette possibilité, un prix même supérieur à sa valeur d'aujourd'hui. On ferait des achats a 100 francs or alors qu'aujourd'hui on en fait avec 70€ , ça nous fait un 1/2 Nap par semaine...
Ca c'est pour la théorie, mais dans un cas de crise majeure,... une bonne crise des familles, où l' euro s'écroule, la seule valeur qui sera prise en compte en Mairie disons, sera le ticket de rationnement 'officiellement', pour la 'communauté' toute entière, sauf restriction à certains,... ceux qui ne sont pas en odeur de sainteté pour le pouvoir en place
. Il ne faut pas espérer que l'or serve de monnaie d'échange officielle, à moins de s'expatrier.
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Ce jour là vous n'aurez plus le droit de vous acheter une voiture privée particulière.
Trouvez un autre exemple.
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L'erreur est courante de lire qu'en cas de crise majeure les détenteurs d'or seraient riches. Il n'en est rien.
Quand bien même l'once d'or valait 1 000 000 d'Euros, cela ne signifierait pas que vous seriez millionnaire avec une once d'or, mais juste que l'Euro ne vaut plus rien.
La valeur intrinsèque d'une once d'or est la même depuis 5000 ans. C'est la valeur de la monnaie dans laquelle on l'exprime qui fluctue.
En 1944, l'once d'or valait 35$. Elle en vaut aujourd'hui 1350$.
Cela ne veut pas dire que l'or vaut plus cher. Cela veut simplement dire que le dollar ne vaut plus rien et de moins en moins.
Vous ne pourriez donc tout simplement pas vous acheter une voiture neuve avec votre pièce d'or, car le prix de ladite voiture serait de plusieurs millions d'euros.
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Confondant valeur relative avec valeur absolue, vous combattez une idée erronée au moyen d'une autre idée erronée.
En cas de crise majeure, les détenteurs d'or ne seraient peut-être pas plus riches en valeur absolue mais en tout cas moins appauvris que les autres, donc plus riches en valeur relative.
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Evaluer sa richesse en valeur relative ?
C'est un concept intéressant...mais très peu pour moi. ^^
Aucun intérêt d'être milliardaire au pays des millionnaires où une baguette de pain vaudrait 1000€.

Evaluer sa richesse, c'est évaluer son pouvoir d'achat.
Par conséquent, c'est bien la valeur absolue qui définit le pouvoir d'achat dans ce cas précis.
Moi j'ai bien l'impression que vous confondez richesse et fortune. Si vous possédez de l'or parceque vous avez épargné sur vos revenus d'avant la crise, il ne deviendra pas de la richesse. Mais il se pourrait qu'il représente une petite fortune.
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Vous persistez dans l'erreur.
Avoir 1 000 000€ en or (exprimé en monnaie dévaluée) dans un pays où une baguette vaudrait 1000€ ne fera pas de vous un fortuné.
Votre million, avant la crise, ne représenterait "que" 1000€ (avec une baguette à 1€). On est bien loin de la fortune...
L'or ne fait que protéger votre argent de l'inflation.
Par conséquent, elle ne fait que maintenir votre pouvoir d'achat en décorrélant votre pouvoir d'achat de la monnaie utilisée.
Dans mon exemple, ce que vous pouvez acheter avec 1000€ d'or d'aujourd'hui, vous permettra d'acheter exactement la même chose avec 1 million d'après crise.
La même quantité de bien, au gramme près.

Sous Toutmosis III, pharaon ayant régné en -1458 av. J.C, il fallait un peu plus d'1 once d'or pour acheter un bœuf. En 2018, soit 3476 ans plus tard, au cours du jour, il faut un peu plus d'1 once d'or (au cours du jour en € également) pour acheter un bœuf.
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......Et demain, comme sous Toutmosis : " no once, no boeuf !! "
Un aphorisme résume bien ma position :
" Au pays des aveugles, les borgnes sont rois "
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@LOUIS L. : En effet, on touche là à un autre argument qui lui est sans conteste : Si la monnaie perdait de sa valeur et qu'il faille 1000€ pour acheter une baguette, il y a de fortes chances pour que la monnaie ne soit plus acceptée par les commerçants, préférant de loin des pièces d'argent ou d'or pour régler vos achats.
En cela, effectivement, l'or vaudra plus que sa valeur exprimée en €, car il sera accepté comme monnaie. Sa valeur absolue sera donc supérieur à son cours.
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Un commerçant accepter une pièce en paiement ?
Qu'il en meure d'envie est certain. Qu'il puisse le faire est impossible. La caisse enregistreuse connectée au logiciel de compta agréé par le fisc, ça n'est pas pour demain mais pour aujourd'hui !
Qui vous dit que les ordis par internet ne connaitraient pas une faille majeure ou carrément un crash dû à une émission d' émissions de particules solaire ou plus proche de nous un shut down suite à une déclaration de guerre comme le suggère les meilleurs stratèges au sujet d'internet ?
Pour l'instant nous avons droit à internet à haut débit avec une multitude de services inimaginables. Demain sera le contraire. Et le fisc pourra se brosser surtout avec la faillite qui est à nos portes.
Nous avons vécu 50 ans de merveilleuses avançées technologiques et sociales, de même qu'il y a 60 ans personne n'auraient pu imaginer un tel bond dans la découverte, de même demain personne ne peut imaginer que nous n'aurons plus du tout la possibilité d'en user.
@ charegis
Bon, j'veux pas vous casser la baraque, mais actuellement un bonne laitière c'est quasiment 3000€, à peu près 3 onces: cours du 27 mars à 1080€.
Les bœufs ont été remplacés par les tracteurs, par contre maintenant la castration touche la population, mais ceci est un autre débat...
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@Merisier : Il faut regarder le cours du bœuf vif pour la viande bouchère, et non celui des vaches laitière.
Le cours est entre 3,40€/kg et 3,80€/Kg pour des pièce de 400 à 450kg.
Soit un peu plus d'une once d'or. Cqfd.

Source : http://www.lafranceagricole.fr/cours-et-marches/bovins-de-boucherie/

Source 2 : http://www.pleinchamp.com/cours-marches/(chp_secteur)/2/(chp_produit)/436/(chp_marche)/131

Source prix moyen 2016 : http://www.cote-dor.chambagri.fr/uploads/media/Poids_et_prix_de_vente_des_animaux_Charolais_en_2016.pdf
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A votre réponse je bois du "petit lait" et j'en ai "l'eau à la bouche".
"Cela ne veut pas dire que l'or vaut plus cher. Cela veut simplement dire que le dollar ne vaut plus rien et de moins en moins."

@charegis

L'or a peu ou prou gardé son pouvoir d'achat sur une période supérieure à 2000 ans!Il n'y a pas beaucoup de monnaies ou de biens au sujet desquels ont peu en dire autant.

Cela dit quand vous dites,je vous cite :"L'erreur est courante de lire qu'en cas de crise majeure les détenteurs d'or seraient riches. Il n'en est rien." Cela peut être discuté.Si j'ai quelques onces d'or (quel que soit le niveau de son cours en euro ou en dollars) au moment ou la crise est à son comble,je serai dans une situation beaucoup plus favorable que celui qui n'en a pas et qui a perdu 95% de ses avoirs financiers...Pour ce qui sera du prix d'une voiture il est difficile d'avoir une idée de ce qu'il sera.Comme beaucoup de gens auront été pris au dépourvu,l'industrie automobile sera mal en point...

J'ai lu il y a quelque temps qu'au moment ou l'hyperinflation était à Weimar à son paroxysme,une once permettait d'acheter une grande maison.Avec quelques dizaines d'onces d'or,on pouvait à ce moment acheter à Berlin les immeubles de toute une rue...

Il est peut-être exagéré de dire que l'on va s'enrichir avec de l'or,mais,si on en possède on a la possibilité de s'en sortir à son avantage.Boen sûr il faut d'abord s'en sortir sois-même et,le moment venu, saisir les opportunités.Mais,c'est une autre histoire.

Bien cordialement.
L'or n'a pas de valeur absolue puisqu'il n'est pas indispensable à la vie sur notre planète. L'or a une valeur relative et à l'époque de l'étalon or, la valeur de la monnaie pouvait varier de beaucoup. L'expérience l'a démontré.
Silvera,
Si vous entrez sur ce terrain, je vous répondrai que rien n'a de valeur absolue.
Au temps de la monnaie or, sa valeur variait peu et surtout lentement en fonction des quantités d'or, de marchandises disponibles, et d'utilisateurs.
Quand à dire que l'or n'est pas indispensable à la vie sur notre planète, je vous répondrai qu'à part le soleil et l'eau, rien n'est indispensable, et surtout pas nous.
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La photo du Titanic (il me semble) est fort à propos pour cet article, car quand la tempête balaye le pont, et noye le moteur, la "dérive" est inévitable et se termine presqu' inévitablement sur les brisants où la coque se brise. il n' y a pas mieux comme image mais ce qui est caractéristique aujourd'hui c'est que la plupart des gens ne savent pas ce qui se passe, la tempête est silencieuse et en un instant, les banques fermeront leur guichet un vendredi soir et ne les rouvriront pas ! Au niveau des dérivés, un seul petit trou dans la coque nous conduira au désastre. Ne dit-on pas qu'il suffit de 1% de pertes sur certains actifs pour qu'une banque s'effondre .. qui entraîne toutes les autres ? je pense qu'on ne verra pas venir !
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