Les récents relevés de compte mensuels publiés par la Banque des règlements internationaux indiquent que celle-ci négocie toujours activement des swaps d’or, qu’elle utilise pour avoir accès à l’or détenu par les banques commerciales. Il n'y a pas assez d'informations dans les rapports mensuels pour calculer le montant exact des swaps, mais sur la base des informations contenues dans le relevé de compte de janvier 2019, qui vient d'être publié -
https://www.bis.org/banking/balsheet/statofacc190131.pdf
- les échanges d'or de la BRI sont estimés à 247 tonnes au 31 janvier, contre environ 275 tonnes au 31 décembre 2018.
Cela se compare aux estimations de 308 tonnes en novembre, de 372 tonnes en octobre, de 238 tonnes en septembre et de 370 tonnes en août 2018.
Plus d'informations sur la récente utilisation de swaps d'or par la banque sont disponibles ici:
http://www.gata.org/node/18825
Le 3 février, GATA a publié les commentaires d’un ancien dirigeant de l’industrie aurifère décrivant les activités de la BRI dans les échanges d’échange d’or au cours des décennies précédentes:
http://www.gata.org/node/18828
L'ancien dirigeant de l'industrie a écrit: "En réalité, ce processus a créé une offre d '" or en papier "- parfois mais pas toujours marquée au marché - qui a eu un effet déprimant sur le prix de l'or."
Il est intéressant de noter que, selon cette source, certains swaps n’ont pas été mis sur le marché. Cela semble être arrivé au moins une fois dans des temps plus récents.
Le 31 mars 2017, le rapport annuel de la BRI faisait état de 438 tonnes de swaps d'or, d'une valeur de 14 086,9 millions de droits de tirage spéciaux. La conversion des DTS en dollars des États-Unis équivaut à un prix de l'or par once troy d'environ 1 355 dollars. Cependant, à cette date, le prix de l'or publié sur le marché était d'environ 1 245 $, de sorte que les swaps n'ont apparemment pas été évalués au marché.
En effet, une lecture attentive du prix de l'or au cours de la période de 12 mois se terminant le 31 mars 2017 indique que le prix effectif de ces swaps sur or est égal au prix de l'or sur le marché le plus élevé au cours de cette période de 12 mois, le prix observé à l'été 2016.
Cela semble une étrange coïncidence. Mais si les swaps d’or ont été conclus dans le but d’essayer de supprimer le prix de l’or, alors cette coïncidence ne semble peut-être pas si étrange. La contrepartie de la BRI au swap n'était peut-être disposée à entrer dans la transaction que si elle avait droit à la restitution de son or échangé avec la BRI, tout en étant également protégée contre une baisse du prix de l'or pendant la durée des swaps.
En soi, cette transaction inhabituelle ne prouve pas la suppression du prix de l'or, mais elle serait compatible avec la suppression étant la raison sous-jacente de l'échange.
Bien entendu, la BRI ne fournira aucune information pour clarifier son activité sur le marché de l'or:
http://www.gata.org/node/17793
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Robert Lambourne est un dirigeant d'entreprise retraité du Royaume-Uni qui consulte GATA sur l'implication de la Banque des règlements internationaux dans le marché de l'or.
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