Les Vénézuéliens viennent tout
juste de faire l'expérience d'un des risques liés à la détention de monnaie papier.
En l'occurence, ils viennent de perdre 46% de leur
pouvoir d'achat en une simple journée suite à la décision du gouvernement Vénézuélien de
dévaluer le bolivar de 46% passant de 4,30 à 6,30 bolivars (vis-à-vis du
dollar).
La guerre de dévaluation
monétaire bat son plein sur la scène internationale, mais à la différence des
autres pays (Europe, USA, Japon) qui utilisent des termes obscurs et
incompréhensibles (quantitative easing > assouplissement monétaire) pour
masquer la réalité d'une dévaluation constante aux populations, le Vénézuela
vient de lâcher une bombe d'une toute autre puissance en annonçant cette
dévaluation radicale.
La dévaluation monétaire
permet principalement d'alléger le poids de la dette et de relancer les
exportations donc la croissance interne. Dans ce contexte, certaines monnaies
chutent moins vite que d'autres mais elles chutent toutes, ce qui explique la
performance de l'or dans toutes les monnaies depuis plusieurs années.
Pour être parfaitement clair :
1) Les Vénézuéliens détenant
leur capital en bolivars ont
instantanément perdu 46% de leur pouvoir d'achat.
2) Ceux détenant leur
capital en or physique viennent de voir leur pouvoir d'achat bondir à
l'inverse de 46%.
3) Comme nous le dit Zerohedge, ce phénomène est déjà en cours mais de manière plus
sournoise et progressive dans tous les pays "développés"
adoptant des politiques monétaires d'impression monétaire exponentielle. Mais
il peut parfaitement se produire de manière plus radicale et inattendue,
comme au Vénézuela, dans les mois et années qui viennent dans n'importe quel
pays ou zone monétaire.
Le Vénézuéla n'est pas
un cas isolé. La
détention d'or physique permet concrètement de se protéger de
l'irresponsabilité des gouvernements en matière de politique monétaire.
Pour les investisseurs ayant
encore des interrogations sur l'intérêt de détenir de l'or physique, et ce
même dans un contexte de consolidation des cours depuis plusieurs mois, le cas très concret du Vénézuela ne
devrait plus laisser de place au doute et apporte une réponse très claire.
Rappelons, pour
conclure, qu'il est impossible qu'un pays ou une zone monétaire décide d'une
dévaluation radicale de l'or physique, alors que c'est potentiellement le cas
avec toutes les monnaies fiduciaires.
