Max Keiser discute dans son
dernier show "The Keiser Report" des conséquences de la faillite de
MF Global, de la manipulation des cours, et du phénomène de backwardation qui
sont désormais manifestes sur les marchés de l'or et l'argent.
Invité de la 2ème partie du
show (allez à 12:30 min sur la vidéo) Ned Naylor-Neyland, explique clairement
les faits :
- La faillite de MF Global a
généré un choc majeur ayant des conséquences sur les comportements des
investisseurs.
Tous les investisseurs qui
pensaient détenir de l'or et de l'argent via des contrats futures,
certificats émis par (ou via l'intermédiaire) de MF Global ont tout perdu
quand la société a fait faillite. (lire l'explication de Zerohedge.com en anglais ici)
Même les investisseurs qui
avaient opté pour la détention d'or physique via MF Global mais dont les
barres étaient stockées dans des coffres bancaires, n'ont pas pu récupérer
leur stock (dont ils étaient pourtant propriétaires) qui a été vendu afin de
rembourser (en partie) les créanciers de MF Global, au premier rang desquels
la banque JP Morgan.
Trois erreurs donc de la part
de ces investisseurs :
- Ne pas détenir d'or physique
en nom propre : les investisseurs clients de MF Global avaient principalement
investit dans l'or et l'argent via des Trackers, certificats et contrats
futurs
- S'exposer au risque de
défaut de contrepartie en investissant via un intermédiaire (MF Global).
- stocker de l'or physique
dans des coffres bancaires :
Le cas MF Global est
révélateur de la puissance bancaire : le principal créancier de MF Global (en
l'occurence une banque) a pu obtenir la vente forcée des stocks d'or physique
(pourtant détenus en nom propre par des investisseurs dans des coffres
bancaires), afin d'obtenir un remboursement de MF Global à la banque...et ce
alors que des fonds détenus par un broker pour le compte de clients ne
peuvent être légalement saisis dans le cadre d'une procédure de faillite.
Un changement radical
du comportement des investisseurs
Depuis cette faillite, qui a
entrainé pour plus d'un milliard de dollars de perte, le comportement des
investisseurs a radicalement changé dans leur approche des marchés de l'or et
de l'argent.
C'est ce nous confirme Ned
Naylor-Neyland dans cette interview :
La faillite de MF Global a
pour conséquence directe un abandon des produits types contrats futurs,
certificats et ETF or/argent par les investisseurs qui veulent désormais
détenir du "physique".
Une ruée vers l'or et l'argent
physique est en cours, ce que révèle le phénomène de backwardation qui se
manifeste sur ces 2 marchés.
Qu'est ce que le
phénomène de backwardation ?
Pour simplifier, ce phénomène
apparait quand le cours spot de l'or (ou de l'argent) est supérieur au cours
des contrats futurs > les investisseurs préfèrent payer plus cher pour
obtenir tout de suite de l'or physique plutot que d'attendre 1 ou plusieurs
mois pour être livrés : le cours spot devient plus élevé que le cours
"futur".
Cela traduit une tension importante
sur le marché du "physique" et donne un signal haussier important
sur les deux métaux.
La manipulation des
cours :
Selon Max Keiser et Ned
Taylor-Leyland, la manipulation est désormais trop flagrante pour être
ignorée et si les spécialistes en sont maintenant convaincus, le grand public
commence à peine à comprendre le phénomène.
Cette manipulation ne peut
avoir lieu que tant que les investisseurs n'investissent pas directement dans
l'or et l'argent physique. Lire mon article expliquant la
manipulation via l'émission d'or ou d'argent "papier"
virtuel.
La manipulation des cours,
compte tenu du mouvement de fuite vers l'or "physique", ne pourra pas
durer et aura pour conséquence une explosion des cours à la hausse.
Cette manipulation doit se
comprendre dans un contexte d'affrontement de 2 système monétaires : lire mon article précédent ici
Le sujet a été étudié en
détail par l'association GATA dont vous pouvez lire les articles documentés
sur le lien suivant.
Faillite de MF Global,
backwardation, Manipulation des cours, ces phénomènes entrainent une
accélération de la ruée des investisseurs vers l'or et l'argent
"physique".
(Dernier exemple en date, Eric
Sprott et son fond d'investissement viennent d'annoncer leur volonté
d'acquérir pour plus de 300 Millions de dollars d'argent physique. Lire ici )
Au niveau géo
politique :
On se rend bien compte
également que les choses évoluent en faveur d'un retour de l'or comme monnaie
de réserve internationale, et ce en parallèle à un abandon progressif du
dollar comme monnaie d'échange.
- La Chine et le Japon ont
décidé de ne plus utiliser le dollar pour régler leurs échanges
commerciaux
- L'Iran et la Russie s'écartent
également du dollar dans le réglement de leurs transactions.
(PressTV)
- L'Inde, a annoncé la semaine
dernière qu'elle comptait régler ses factures de pétrole en provenance d'Iran en or
- Le Vénézuela, vient de
terminer aujourd'hui le rapatriement de 75% de ses réserves d'or physique,
préalablement stockées dans des coffres bancaires en Europe. (Bloomberg)
Conclusion :
Tous ces faits donnent des
indications précises sur les changements monétaires qui sont en train de se
dérouler et qui aboutiront à terme au retour de l'or comme monnaie de réserve
et d'échange acceptée par tous.
Les choix de politiques
monétaires actuelles d'impression exponentielle de monnaie, conduisant à la
destruction du pouvoir d'achat des monnaies, et à terme à la perte de
confiance des peuples dans les monnaies "papier", ne devraient pas
non plus laisser de place au doute : l'or retrouvera sa place historique de
monnaie de réserve internationale.
