Il existe plusieurs risques liés au stockage d'or en milieu bancaire :
risque de faillite bancaire, confiscation gouvernementale. Il existe également
un risque plus complexe lié à la manipulation du cours.
Risque de faillite bancaire ou fermeture des banques (bank
holiday) : cas du stockage dans un coffre bancaire.
On investit généralement dans l'or par sécurité pour se prémunir contre
les risques liés à la fragilité du système financier et généralement pour
obtenir un moyen de paiement universel même en cas de faillite ou de
fermeture temporaire des banques.
Détenir de l'or en milieu bancaire (dans un coffre), si une fermeture
temporaire de la banque est déclarée ou que la banque fait faillite (comme
cela a été le cas en Argentine), annule l'avantage d'avoir à portée
de main un moyen de paiement permettant de subvenir à ses besoins pendant une
phase de troubles sans accès aux moyens de paiements traditionnels (cash, CB
etc).
Le risque de faillite bancaire est à prendre très au sérieux comme peut
l'expliquer Max Keiser dans une interview donnée à la chaine Russia Today, d'autant plus
que le système bancaire est aujourd'hui interconnecté.
Risque de confiscation gouvernementale : cas du stockage en
milieu bancaire ou à domicile.
Bien que le risque soit faible, cela est déjà arrivé par le passé (Executive
Order 6102 sous Roosevelt aux USA en 1933), la confiscation est
généralement décrétée lors d'un mouvement de panique bancaire ou
préalablement à l'annonce d'un nouveau système monétaire. Dans ce cas de
figure, détenir de l'or dans son pays de résidence est également risqué car
il peut être saisi légalement.
Goldbroker.com stock l'or de ses clients à Zurich en Suisse, ce qui permet
de prévenir le risque de confiscation pour la majorité de nos clients.
Risque lié à la manipulation des cours (Rehypothecation) :
investissement/stockage via le secteur bancaire (compte métal etc)
Il est important de comprendre le mécanisme de manipulation des cours
réalisé via la vente d'or physique préalablement emprunté, pour ceux qui
investissent dans l'or via leur banque (or "alloué" ou non, compte
métal)
Cet or physique était traditionnellement emprunté par les banques
d'affaires (spécialisées dans le commerce de l'or) aux banques centrales. Ce
qui permettait aux banques centrales d'obtenir une rémunération sur leur
stock d'or immobiles et de contenir la croissance du cours de l'or.
La manipulation des cours de l'or ne peut avoir lieu que de deux façon
(souvent combinées) : la vente réelle d'or physique sur les marchés (emprunté
préalablement), ou la vente massive d'or "papier" virtuel.
Dans les deux cas, l'offre permet de contenir (manipuler) le cours de l'or
à la baisse.
Intéressons nous à la partie "physique" de cette manipulation :
(faits documentés par le GATA)
Depuis quelques années, les banques centrales ont arrêté de prêter leur
or, elles le gardent en réserve après en avoir prêté d'importantes quantités
aux banques d'affaires.
Lors d'un prêt d'or, la rémunération est fixée par le Gold Lease Rate :
Or ce taux est extrêmement bas car basé sur le Libor (Gold Lease Rate =
Libor - Forward Rate). Le Libor étant lui même manipulé à la baisse : voir
scandale actuel dont on comprend toute la portée quand relié à la
manipulation de l'or.
Qui va donc prêter son or physique à une banque pour obtenir une
rémunération (Gold Lease Rate) ridiculement basse ?
Plus personne désormais, les banques centrales l'ont fait pendant des
années mais cette tendance est terminée vu le stock relativement faible qu'il
leur reste.
Les banques centrales possèdent 10% de la totalité de l'or existant, le
reste est détenu de manière privée.
La question qu'il faut se poser, puisque les prêts d'or physique
continuent, est : D'où vient l'or physique prêté et vendu sur les marchés
puisque les banques centrales ont arrêté d'en prêter ?
On peut logiquement se demander si l'or ne vient pas de comptes privés de
clients possédant de l'or "alloué", des stocks d'or que possèdent
les ETF, ou de ceux des contrats futures.
L'or physique serait récupéré par certaines banques sans le consentement
des clients (via Rehypothecation) et prêté ensuite aux banques d'affaires
pour être revendu sur les marchés, permettant ainsi de contenir le cours de
l'or et de maintenir la confiance dans le système fiduciaire actuel.
Lire
ici une définition du mécanisme de Rehypothecation.
Risque de faillite, confiscation, interconnexion du système bancaire,
manipulation des cours via rehypothécation, autant de risques non négligeable
qu'il faut considérer avant de prendre une décision quant au lieu de stockage
de son or physique.
Goldbroker.com a mis en place une solution
d'investissement et stockage qui permet un niveau de sécurité maximum
dans la détention en nom propre d'or et d'argent physique.
