Il n’aura pas fallu attendre bien longtemps pour découvrir un nouveau
scandale financier, cette fois-ci d’une taille inimaginable.
La manipulation du Libor, (taux interbancaire servant de
base à la détermination de la plupart des taux d’intérêts : prêts
immobiliers, cartes de crédit, swap de taux, dérivés etc) atteint des
proportions qu’il est difficile d’appréhender. Le Wall Street Journal parle
d’une fraude ayant permis le détournement de plus de 800 Milliards de
dollars… Matt Taibbi, journaliste d’investigation Américain parle lui de plus
grand scandale financier du 21ème siècle.
La confirmation d’une manipulation d’une telle ampleur, par les plus
grandes banques, a pour conséquence directe l’accélération de la perte de
confiance globale dans le système bancaire et financier mondial.
Les évènements de ces derniers mois (crise Européenne, cas de la Grèce,
Espagne et de l’Italie) alimentaient déjà pourtant sérieusement les doutes
dans la stabilité du système bancaire.
Ce nouveau scandale a deux conséquences ayant des répercussions directes
sur le marché de l’or et de l’argent.
1- Défiance supplémentaire envers le système bancaire entrainant
un flux supplémentaire d’investissement vers les métaux précieux (or
et argent physique).
2- Début de prise de conscience globale que l’or, comme les taux
d’intérêts, a pu être manipulé depuis des années.
L’or (comme les taux d’intérêts) reflète la valeur réelle de la
monnaie, manipuler son cours permet de maintenir la confiance dans le système
fiduciaire actuel et de permettre aux banques ayant d’importantes positions
vendeuses sur les métaux précieux d’engranger facilement des profits.
Voir
ici l’interview vidéo (en anglais) du spécialiste Anglais du marché de
l’or Ned Naylor-Leyland sur CNBC. Il n'y a vraiment que les présentateurs de
CNBC pour s'étonner qu'une manipulation sur les cours de l'or ait pu avoir
lieu alors qu'on vient juste de révéler la fraude sur la manipulation du
Libor...
Investir et tenter d'analyser le marché de l’or (et de l'argent)
sans prise en compte de la manipulation des cours revient à négliger un des
éléments fondamentaux qui permet de comprendre pourquoi l’or est un actif
sous évalué encore aujourd'hui et ce, malgré un marché haussier de
plus de 10 ans.
Des révélations sur la manipulation des marchés de l’or et de l’argent
devraient apparaître assez rapidement vu le rythme d’effondrement du système
financier actuel.
Ce scandale s’accompagne d’autres évènements récents qu’il est
important de prendre en compte :
- Nouvelle faillite d’un courtier en ligne : après MF
Global c’est au tour de PFGBest de faire faillite avec plus 200 Millions de dollars de fonds
appartenant aux clients volatilisés.
Défiance dans le système bancaire, Défiance dans les institutions financières
(courtiers) exposants les clients au risque de défaut de contrepartie
(faillite), le mouvement de sortie de fonds du secteur financier vers les
actifs tangibles se confirme car dans le contexte actuel détenir des
investissements via des intermédiaires se révèle risqué.
- Nationalisation d’une des plus importantes mine de
production d’argent en
Bolivie :
Si l’argent ne constituait pas un métal stratégique (industriel et
monétaire) nous ne verrions pas ce type de mouvement de la part d’un
gouvernement comme la Bolivie. Ce n’est pas un cas isolé et c’est une des
raisons pour lesquelles l’investissement dans les sociétés minières exposées
à ce type de "risque politique" est risqué.
South American Silver, la société possédant la concession
a vu son cours s’effondrer de 27% suite à cette nationalisation.
Cette nationalisation va entrainer :
1- Une baisse de la quantité d’argent physique disponible sur les
marchés, puisque la Bolivie devrait se constituer un stock
stratégique d’argent à partir de cette exploitation.
2- Une concentration des investissements vers le métal lui même
et non pas les sociétés minières.
Enfin, faits à relever cette fois-ci du coté des banques
centrales :
- La poursuite des politiques monétaires inflationnistes et de taux
d’intérêts réels négatifs. Lire ici pourquoi les taux d'intérêts réels négatifs
constituent un soutien à la progression du cours de l'or.
- Mario Draghi (Président de la BCE) a baissé le taux d’intérêt Européen
au niveau de 0,75%.
- La Banque Centrale d’Angleterre a décidé de réinjecter 50 Milliards de
pounds dans « l’économie » anglaise.
- Les taux d’intérêts sur les bonds Espagnols et Italiens ont augmenté à
nouveau après le pseudo sauvetage de la semaine dernière, ce qui obligera
Mario Draghi à imprimer à nouveau bien qu’il annonce le contraire.
- La BIS (banque centrale des banques centrales) souhaite à nouveau classifier l’or comme actif « sans risque » dans le futur
projet de régulation Basel III.
Scandale, nouvelle faillite de courtier, nationalisation, début de
révélations sur les fraudes (taux d’intérêt et or) qui entrainera
l'impossibilité de manipuler les cours des métaux précieux , politiques
monétaire inflationnistes des banques centrales, autant de tendances
favorables aux marchés des métaux précieux à moyen et long terme.
