Le London Precious Metals Clearing Limited (LPMCL) est l’un des clubs
les plus exclusifs du monde. Il gère annuellement pour presque 7 trillions de
dollars d’échanges en or. D’après un rapport de Reuters, ce club va se
réformer pour faciliter l’acceptation de nouveaux membres.
Il est en train de se restructurer afin de promouvoir la transparence
après toutes les accusations qui ont été lancées concernant la manipulation
du prix de l’or, d’après Reuters.
Ce chiffre de 7 trillions de dollars est presque égal à la valeur annuelle
de toutes les transactions qui ont lieu sur le marché de l’or de Londres. 5
banques seulement font partie de ce club fermé : HSBC, JP Morgan, Scotiabank,
UBS et ICBC Standard, le dernier membre en date, qui a rejoint le club en
2016.
Goldman Sachs aurait tenté d’en devenir membre pour voir sa candidature
être refusée, selon des sources du LPMCL citées par Reuters. Goldman Sachs
n’a pas souhaité commenter l’information.
Les conditions d’entrée étaient très strictes ; sa restructuration devrait
faciliter l’accès de nouveaux membres, ainsi qu’ouvrir à la concurrence le
marché de l’or de Londres.
Il aura cependant fallu beaucoup de temps pour y parvenir. D’après
Reuters, des consultants indépendants ont découvert il y a 3 ans que le LPMCL
était loin de satisfaire en termes de transparence et de bonne gouvernance.
Les nouvelles règles prévoient 2 niveaux d’adhésion à ce club exclusif. Le
premier serait réservé aux actionnaires qui détiennent des titres de
l’organisation, le second niveau serait réservé aux autres qui devraient en
échange payer des frais d’adhésion.
Quel est le but ? Éviter les procès antitrust, d’après les sources
interrogées par Reuters. En effet, ce club a un gros problème de réputation.
UBS AG, l’un des membres du club, a participé à un complot visant à manipuler
le cours des métaux précieux sur les Bourses des matières premières en
s’adonnant à une pratique illégale, le spoofing, entre 2008 et 2013, d’après
le verdict de la CFTC rendue le 29 janvier de cette année. Mais le club
londonien n’est pas le seul dans la ligne de mire.
En mars 2014, une plainte a été déposée contre un groupe de banques
internationales, les accusant de conspirer pour manipuler le prix de
référence. Parmi les banques accusées : Société Générale SA, Deutsche Bank
AG, Barclays Plc, Bank of Nova Scotia et HSBC Holdings Plc.
En 2016, une année après le départ du club de Deutsche Bank, la banque
allemande a décidé d’accepter le paiement d’une amende après avoir été
accusée de conspirer pour manipuler les cours de l’or et de l’argent.
Barclays l’a quitté en 2016, d’après Reuters, pour ensuite mettre un terme à
ses activités sur le marché de l’or à Londres.
En bref, en raison de l’attention dirigée sur les marchés des métaux
précieux et des pressions des régulateurs, accéder à ce club est moins
attractif qu’auparavant.
Le mois dernier, Scotiabank a indiqué se préparer à restructurer et à
réduire la taille de la voilure de sa division métaux précieux, ce qui
signifie qu’elle pourrait revoir son adhésion au club, d’après Reuters.
Article de Charles Benavidez, publié sur SafeHaven.com
