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Je pense que
les matières premières en général se trouvent
dans une courbe de croissance très forte en termes à la fois de
prix et d'investissement. Le boom a commencé il y a 5 ans et va encore
continuer pendant 20 ans ; nous en sommes donc au début.
Dans le
passé, nous avons parlé d'une augmentation de la demande en
Europe, en Asie, au Royaume-Uni, aux États-Unis ainsi que dans
d'autres économies plus petites ; cette demande existe toujours,
mais elle croit à un rythme normal. Nous parlons aujourd'hui d'une
demande CONSIDERABLE des populations de Chine, d’Inde, ainsi que de la
Russie et des économies asiatiques les plus fortes, à
côté desquelles les populations qui dans le passé
créaient la demande semblent minuscules. Les matières
premières se raréfient, car trop peu d'investissements ont
été réalisés dans de nouveaux gisements, que ce
soit dans les métaux ou l'énergie, car il y en a toujours eu en
quantités suffisantes, mais aujourd'hui cela est en train de changer
rapidement, et des investissements sont réalisés dans de
nouvelles régions. Mais la plupart des gisements faciles à
exploiter ont été découverts et leur production est en
train de ralentir, voire de s'arrêter.
Pour
résumer, les MATIERES PREMIERES sont dans une PHASE DE BOOM MAJEUR.
Le vrai
problème, c'est le marché et la manière dont il a
changé au cours des 20 à 30 dernières années,
ainsi que les acteurs de ce marché. Avant, ces acteurs étaient
les producteurs et consommateurs, ce qu'il voulait dire qu'il était
vraiment très facile de prédire l'offre et la demande.
Aujourd'hui, de grandes quantités de monnaie fiduciaire inondent le
marché par le biais des FONDS DE COUVERTURE, des futures, des options
et d'autres produits dérivés inhabituels et inexplicables dans
la plupart des cas. Nous sommes donc en face d'un marché irréel
qui dénature le cycle de l'offre de la demande, et les traders qui se
contentent de regarder des graphiques qui montent et qui descendent n'ont que
des attentes irréalistes, et n’ont aucune idée de
l’usage qui est fait de la matière première ou du produit
qu'ils tradent, ce qui constitue un JEU DE ROULETTE
extrêmement dangereux car uniquement spéculatif, et non
fondé sur une offre ou une demande réelle. Mais il faudra bien
payer un jour ce qui est dû, car comme vous le savez il existe de
très nombreuses positions courtes dans les métaux
précieux et les autres matières premières. J'ai appris
qu'un groupe d'investissements dans l'uranium a acheté à lui
seul assez d'URANIUM pour faire passer le prix de 22 $ à 30 $ ; c'est
précisément le type d’agissements que nous avons
aujourd'hui sur le marché et dont il faut nous inquiéter. Que
se passera-t-il lorsque nous essaierons de vendre ?
Les
coûts augmentent pour la plupart des mines et cet élément
à lui seul engendrera une augmentation des prix des différentes
matières premières, lorsque certains fermeront leurs mines si
elles ne sont pas rentables. Mais la demande restera la même, où
augmentera, d'après le modèle, et des quantités
insuffisantes de ces matières premières arriveront sur le
marché, faisant ainsi remonter les prix et rouvrir les mines.
L'or et
l'argent continueront d'être des refuges d'investissements pour plus
des 2/3 de la population mondiale qui accroissent leur fortune en termes de
dollars FIDUCIAIRES mais ont toujours compté sur l'or et l'argent
comme étant de la vraie monnaie. La demande de ces deux métaux
est en train d'exploser et explosera encore au cours des prochaines
années, car de plus en plus de richesses réelles sont
transférées d'Occident en Orient. Cela se produit au moment
même où nous parlons, et accélère à un
rythme alarmant (le déficit américain !!).
Il a
été dit aux investisseurs américains, qui
représentent le plus grand groupe d'investisseurs du monde, que l'or
n'était pas une bonne chose dans laquelle investir, et qu'il valait
mieux emprunter et investir dans l'immobilier, les marchés des stocks,
la technologie, l'industrie des services et les produits
dérivés. Ils n'ont pas conscience des risques qu'ils prennent,
et se sont laissés embrigader dans la foire
à la monnaie fiduciaire, ce qui devrait continuer encore quelques
années. Mais la situation des matières premières va se
renforcer, et l'or et l'argent vont connaître une forte hausse au cours
des mois et des années à venir, au fur et à mesure que
le dollar US faiblit et que les taux d'intérêt augmentent,
entraînant davantage d'incertitudes quant aux prix de l'immobilier et
à la demande globale des Etats-Unis. Il se produira une fuite
graduelle vers la qualité et la sécurité.
Tout ce qui a
été dit au-dessus n'a aucune valeur en cas de crash majeur des
PRODUITS DERIVES. Je pense que cela constitue un vrai problème, et
dans le cas ou nous aurions une nouvelle situation
de type LTCM, je doute que les autorités seraient à même
de l'endiguer (à cause de nombreux milliers de MILLIARDS en jeu) et le
désastre qui en résulterait verrait l’or monter à
plus de 1000 $ et l'argent à plus de 100 $, ainsi que le dollar US en
chute libre pendant un certain temps. Je ne pense pas qu’il se
produirait de dépression, car la demande venant d'Asie, de Chine,
d’Inde et d'autres économies demeurerait robuste, et bien que
les exports vers les États-Unis en souffriraient, ces économies
ont développé leur propre demande dans une telle mesure
qu'elles seraient capables de résister à la tempête.
John M. E. Percival
www.Goldsearch.com.au
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