L’or est un actif dont on parle
quand les crises s’annoncent, culturellement on parle de “valeur refuge”.
Depuis la fin de 2018 et pendant tout le premier semestre 2019, le cours de
l’or est en hausse. Problème : comment acheter de l’or ? Comment vendre de
l’or ? Ce n’est pas courant comment pratique.
On
vous explique comment acheter et vendre des lingots et des pièces.
L’achat
d’or comment ça marche ?
Acheter
de l’or oui, mais sous forme physique, c’est à dire sous forme de lingots ou
de pièces d’or. Le particulier n’a pas intérêt à acheter par exemple de
“pépite”, on n’est plus au temps de la ruée vers l’or. Exit aussi les bijoux
surtaxés avec un spread énorme à la revente, les pièces “de collection”
éditées en séries spéciales qui se démodent vite… Pour acheter et vendre de
l’or, la solution c’est donc la pièce d’or.
Achat
d’or, vente d’or, comment s’y retrouver ?
L’or
physique d’investissement répond à quelques règles et principes. C’est
souvent un mélange de connaissance des cours de l’or, finalement comme
n’importe quel actif financier (actions, obligations, etc.) mais aussi de
maîtrise d’éléments d’un actif tangible :
- le poids en or : une once d’or par
exemple, l’équivalent de combien de grammes d’or ?
- la qualité de la pièce d’or : il
existe une nomenclature de la qualité d’une pièce qui va de FDC, fleur
de coin (quasiment neuve) à TB (usée) en passant par TTB (usure
normale), SUP (faiblement usée), SPL (sans usure apparente).
- la valeur patrimoniale : on parle
là de l’histoire de la pièce d’or, sa rareté et éventuellement un ou
plusieurs défauts de conception ce qui parfois peut augmenter
considérablement la valeur d’une pièce. Ainsi un Napoléon peut avoir une
valeur multipliée par 5 ou 10 par rapport à son poids réel en or ou au cours
habituel en raison de la rareté du millésime ou d’une erreur au moment
de la frappe d’une série (une lettre en moins ou un éclat).
Quelles pièces d’or acheter ?
Au
fil des siècles, de nombreux pays ont frappé monnaie et notamment des
monnaies d’or mais certaines sont plus emblématiques que d’autres. Le
Napoléon pour le Français par exemple.
Les pièces à cours légal telles que le
Krugerrand, le Panda
chinois, l’Eagle
américain, la Maple
Leaf canadienne, le
Nugget
australien, le Souverain
britannique, la
Philharmonique
de Vienne sont des pièces qui entrent dans la
catégorie fiscale avantageuse des métaux précieux.
La
Vera
Valor qui relève de la
catégorie fiscale des jetons est aussi intéressante à bien des égards : pas
de TVA à l’achat et une exonération de taxe à la revente lorsque le prix de
vente est inférieur à 5000€.
Voilà
pour les types de produits auxquels vous pouvez vous référer, dans le format
que vous souhaitez. A noter que les petites pièces, comme le
demi Napoléon par
exemple, voient leur prime (et donc leur prix) exploser en plein
pic de crise. Compte tenu de leur coût moins élevé, c’est une bonne pièce à
avoir de côté.
Où acheter de l’or ?
Par
déduction, à des vendeurs de pièces en or. “Il convient de choisir un
intermédiaire fiable, présentant les meilleures garanties de sécurité et de
transparence” indique cet article sur lerevenu.com. Compte tenu du prix de l’or, la
confiance est en effet le premier critère pour choisir son vendeur d’or.
Où acheter des lingots d’or ?
“Evitez
les officines
de quartier, les
échoppes temporaires et les sites de ventes aux enchères en ligne”, oui ! En
revanche, “Choisissez une banque, une entreprise d’investissement ou un
courtier spécialisé agréé par la Banque de France”, cela peut être discuté
par certains investisseurs.
Acheter des pièce d’or à la banque ? Pas facile
Votre
argent, vos dépôts, vos pièces d’or, ne sont pas plus en sécurité dans le
coffre d’une banque que chez vous… J’exagère un peu, mais si la banque
faisait faillite ? Même sans aller jusque-là, la
Banque Populaire et la Caisse d’Epargne ferment 400 agences. Déjà que les délais pour retirer vos
biens sont extrêmement longs, si en plus vous devez parcourir des kilomètres
pour vous rendre à votre banque…
De
plus, depuis ce qui s’est passé à Chypre en 2013 et avec la Directive
européenne sur le redressement des banques et la résolution de leurs
défaillances, les
banques ne sont plus vraiment l’endroit où votre or dort en sécurité, les
dépôts des particuliers pouvant désormais être utilisés pour la sauver d’une
faillite.
L’entreprise
d’investissement (ou PSI) est un prestataire de services d’investissement, au
même titre qu’une société de gestion de portefeuille. Tout comme un courtier
spécialisé, elle commercialise des instruments financiers indexés sur l’or,
tels que les ETFs. En dépit des agréments de la Banque de France, les
produits commercialisés par les PSI et les courtiers sont des instruments
complexes qui n’ont plus rien à voir avec les fondamentaux de l’or physique.
Sachant qu’il n’existerait qu’une seule once d’or physique réel pour 200
contrats vendus, ce type de produit est à éviter car il y aurait un problème
si tous les propriétaires d’or papier souhaitaient retirer leurs produits
sous forme physique en même temps, en période de crise par exemple.
De
son côté, l’Express
rappelle à juste titre que “l’or
physique est la façon la plus simple d’acheter de l’or est d’acquérir des
pièces”, mais conseille lui aussi de se référer à sa banque ou à un courtier…
Acheter et vendre de l’or sur Internet
Comme à chaque fois qu’un actif prend de la valeur, les
aigrefins se multiplient sur les réseaux sociaux et certaines plateforme
malheureusement. On l’avait constaté pendant la crise de 2008 mais aussi plus
récemment avec le BITCOIN. Les opportunités de se faire avoir sont nombreuses
sur les sites de vente de particuliers à particuliers ou les grosses
plateformes de vente d’occasion. Passez votre chemin !
En revanche, il existe des spécialistes de la vente d’or
physique, installés depuis longtemps qui mettent en avant un certain nombre
de garanties dont la traçabilité des pièces et des lingots. Vous regarderez
si l’entreprise fait bien auditer ses coffres, si elle a pignon sur “rue”, en
France c’est toujours un plus pour les investisseurs français.
Où garder ses lingots et ses pièces d’or ?
Il reste ensuite le choix de la garde de cet or. En effet,
comme son nom l’indique, l’or d’investissement est physique. Il ne s’agit pas
d’une ligne dans un portefeuille d’actions. Vous achetez donc des pièces, des
lingotins, des lingots. Ils ont de la valeur de quelques dizaines d’euros à
plusieurs milliers d’euros. Les pièces d’or sont aussi assez fragile et leur
valeur, nous l’avons vu, dépend aussi de leur état. Il faut donc éviter de
les manipuler pour éviter les rayures ou les chocs. Enfin, comme tout objet
de valeur, il peut attirer la convoitise des cambrioleurs. Il faut donc les
placer dans un lieu sécurisé. Un coffre à la banque par exemple. Il peut
aussi y avoir le choix de ne pas “récuperer” ses pièce d’or mais de les
laisser stocker dans des coffres hyper sécurisé. Souvent, l’investissement en
or est un investissement de très long terme, une ou plusieurs générations.
Donc, laisser ses pièces en sécurité dans un coffre loin des tentations est
une bonne solution.
Comment éviter les fausses pièce d’or ?
La règle d’or est de toujours vérifier la réalité et
l’authenticité des produits que vous achetez. C’est sans doute plus facile à
faire du côté des commerçants qui disposent “en propre” de stocks d’or physique.
La réalité mais aussi l’authenticité
des produits stockés
par le vendeur doivent être audités et de préférence par des organismes
indépendants. Des contrôles réguliers sont effectués par des organismes
chargés de contrôler les acteurs du monde des métaux précieux.
Achetez vos produits en or auprès d’un
vendeur reconnu, ayant pignon sur rue. Il ne mettrait pas en danger son
activité florissante pour un scandale à la fausse pièce.Enfin, plus le
circuit est court au sein de la chaîne d’approvisionnement, moins grand est
le risque de “contamination” des stocks par des fausses pièces. La
traçabilité est garantie au sein d’un circuit court et fermé, limitant ainsi
le risque de recel et de produits volés.
La fiscalité des
investissement en or
Il existe plusieurs niveau de fiscalité.
Achat d’or d’investissement
Il y a une exonération de TVA pour certains type d’achat d’or
d’investissement :
On peut lire sur le site Aucoffre.com une fiche complète sur
la fiscalité :
Sont considérés comme or
d’investissement dans toute l’Europe depuis janvier 2000 :
– l’or sous la forme d’une
barre, d’un lingot ou d’une plaquette d’un poids supérieur à un gramme et
dont la pureté est égale ou supérieure à 995 millièmes, représenté ou non par
des titres ;
– les pièces d’une pureté
égale ou supérieure à 900 millièmes qui ont été frappées après 1800, qui ont
ou qui ont eu cours légal dans leur pays d’origine et dont le prix de vente
ne dépasse pas de 80% la valeur de l’or qu’elles contiennent.
Ces deux types d’or
d’investissement ne sont pas soumis à la TVA.
Vente d’or
Tous les détails sont ici mais il faut savoir qu’il existe
plusieurs fiscalités selon l’actif en or que l’on souhaite vendre :
Métaux précieux : Sont considérés comme métaux
précieux les métaux (or, argent et platine, le palladium étant ici considéré
comme un métal industriel) se présentant sous deux formes :
– à l’état natif, brut ou
semi-ouvré (de la pépite au lingot en passant par la feuille ou le fil d’or,
d’argent, …),
– sous la forme de pièces de
monnaie d’or et d’argent émises après 1800 n’ayant plus cours légal.
Exemples : lingot d’or pur,
Napoléon, Ecu, Pesetas, Mark allemand émis après 1800…
Jetons : Sont considérés comme jetons, des
objets métalliques, autres que les flans destinés à la frappe des pièces, qui
ont l’aspect de pièces et/ou en possèdent les propriétés techniques, mais qui
ne sont pas émis en vertu de dispositions législatives nationales ou de pays
tiers participants ou d’autres dispositions législatives étrangères et qui ne
constituent donc ni un moyen de paiement légal, ni un cours légal. Les jetons entre dans la catégorie de bijoux et assimilés, et est classé à ce titre dans les biens meubles.
Pièces de collection : Sont considérées comme pièces de
collection les pièces frappées avant 1801 n’ayant plus cours légal.
Pièces ayant cours
légal : Le cours
légal désigne le pouvoir attribué par un État souverain (via un décret ou une
loi) à un moyen de paiement, pièce de monnaie frappée ou billet de banque,
d’être accepté dans le cadre d’une transaction commerciale ou du règlement
d’une dette (pouvoir libératoire). Les pièces ayant cours légal sont considérées
par l’Administration fiscale comme des biens meubles. Très
concrètement ceci veut dire que la
plus-value de la vente de ces pièces sera taxée non pas selon le régime
forfaitaire applicable aux métaux précieux mais selon le régime général des
plus-values sur biens meubles.
