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Cours Or & Argent en

Vers une sortie du prix de l'or vers le haut

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USA Gold
Publié le 20 août 2012
910 mots - Temps de lecture : 2 - 3 minutes
( 17 votes, 4,8/5 ) , 2 commentaires
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Rubrique : Editoriaux

 

 

 

 

Les marasmes estivaux sont communs sur le marché de l’or, et, historiquement parlant, ces périodes de chute de prix représentent bien souvent une opportunité idéale d’acheter de l’or. En effet, au cours de ces 10 dernières années, les deux tiers des gains de prix annuels enregistrés sur le marché de l’or l’ont été après le mois de juillet.

Peut-être les fluctuations actuelles de prix paraissent-elles un peu moins encourageantes que les précédentes, le prix de l’or ayant en 2011 chuté depuis son record historique de 1920,50 dollars jusqu’à seulement 1534,06 dollars. Ce dernier prix fut dépassé avant la fin de l’année 2011, avec 1522,40 dollars. Pour ce qui concerne l’année en cours, il semblerait que l’éventail de prix sur le marché de l’or soit bien plus étriqué.

Il est important de noter ici que le record historique atteint l’an dernier représente une exception et non la norme, le prix de l’or ayant augmenté tout au long de l’été 2011 avant de souffrir de pressions correctives/consolidatrices vers la fin de l’année. L’année 2012 semble en revanche voir se réinstaller des influences saisonnières plus ‘normales’.

Technicien du marché de l’or depuis de nombreuses années, lorsque j’aperçois une séries de pics de prix de moins en moins élevés suivis d’une série de records à la baisse de plus en plus élevés, je commence quelque peu à saliver. Les configurations en triangle – ou en bobinage - sont un type de configuration classique et fiable, tout comme le sont les configurations en drapeaux. Nous avons pu observer de nombreuses configurations de ce genre au fil des années, chose dont vous pourrez vous-même attester en lisant cet article de 2009.

Ce type de configuration tend à s’évader vers la tendance dominante dans le même temps qu’elle s’approche du sommet de la formation ; et comme l’expliquait Mike Kosares dans un récent article, le marché de l’or est encore aujourd’hui un marché haussier.

J’aime beaucoup le terme ‘configuration en bobinage’, parce qu’il présente bien la manière dont le marché compresse et génère de l’énergie à la manière d’une bobine. Lorsque de l’énergie est libérée par le marché, les résultats peuvent en être spectaculaires, c’est pourquoi il est généralement une bonne tactique que d’entrer en jeu en cours de processus de bobinage plutôt que d’attendre confirmation de l’sortie de prix.

Le graphique suivant présente la configuration quotidienne de la consolidation du prix du métal jaune. En revanche, la perspective offerte par le graphique hebdomadaire présente clairement une poursuite de tendance.

                                                                                                                                                                 

Or – Evolution quotidienne, en dollars



Or – évolution hebdomadaire, en dollars

Alors que le graphique présentant le prix de l’or en dollars représente celui sur lequel nous pencher en priorité, il est important de noter que des tendances similaires sont observables lorsque sur les graphiques représentant le prix de l’or par rapport à d’autres devises majeures. Des configurations en triangles peuvent également être observées sur les graphiques présentant le prix de l’or en euros et en francs Suisses :



Or – évolution hebdomadaire, en euros



Or – évolution hebdomadaire, en francs Suisses



Jolie tendance descendante sur la livre sterling :

Or – évolution hebdomadaire, livres sterling



Voici ci-dessous des graphiques représentant le prix de l’or en fonction d’autres devises majeures :

Or – évolution hebdomadaire, yens Japonais



Or – évolution hebdomadaire, dollars Canadiens




Or – évolution hebdomadaire, dollars Australiens




Graphiques fournis par NetDania


D’un point de vue purement technique, il semblerait que le prix de l’or soit en voie d’augmenter par rapport à chacune des devises majeures. Nous pouvons également dire que les devises majeures semblent en passe de continuer de se voir dévaluées par rapport à l’or. Je suppose que c’est là une observation qui ne surprendra personne.

Pour ce qui concerne ce type de tendance, des prévisions peuvent être établies en mesurant la base du triangle et en le projetant à partir du point d’sortie. Par exemple, la base du triangle en dollars est de 398,10 dollars. A partir du niveau de prix actuel, les prévisions du prix de l’or seraient donc d’un peu moins de 2000 dollars. Utiliser vos doigts comme compas, et tenter de prédire l’évolution du prix de l’or pour les autres devises majeures.

 De nombreux stratégistes sont en train  prédire une future sortie à la hausse :

 Selon le stratégiste Edel Tully, de chez UBS, le prix de l’or devrait atteindre 1700 dollars d’ici la fin du mois d’août – prix qui représenterait sans aucun doute le point de départ d’une sortie à la hausse.

o     HSBC révisait quant à elle ses prédictions, passant à 1900 dollars l’once d’ici la fin de l’année.

o   

o     John Hathaway, de chez Tocqueville Gold Fund, indiquait il y a deux semaines qu’il ne serait pas surpris si le prix de l’or franchissait la barre des 2000 dollars d’ici la fin de l’année.

o   

o     Simon White, responsable de la gestion du risque chez Hinde Capital, prévoit également une hausse du prix de l’or dans un futur proche.

o   

o     Dans son récent rapport intitulé In Gold We Trust, Ronald Stoferle, du groupe Erste, déclarait que ‘la meilleure saison pour le prix de l’or commence toujours en août’.

o   

o     Alors que les fraîches températures d’automne ne semblent plus très loin, la température pourrait bientôt grimper sur le marché de l’or. Les investisseurs devraient tirer avantage de la période actuelle de consolidation du prix de l’or plutôt que de risquer devoir courir après le marché lorsque la sortie à la hausse se sera produite.


 

 

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Il est clair que cette configuration technique en drapeau dans toutes les monnaies est spectaculare et doit se terminer d'une manière ou d'une autre, à la hausse comme à la baisse.

Cela dit, Ne sous estimez pas les ressorts et la puissance des banques centrales. Le mois de Septembre sera décisif pour l'Europe avec notamment la décision de la Cour Constitutionnelle Allemande le 12.

D'ici là, les choses doivent etre maintenues en l'état, coute que coute. Dormez en paix, bonnes gens, panem et circenses.

J'aurai donc tendance à penser que pas grand chose ne se passera avant cette date. Après, tout est ouvert
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Finalement, la FED qui laisse entrevoir un soutien monétaire aura donné raison à l'auteur de l'article. Ne pas négliger l'argent métal aussi qui décolle vers la lune depuis deux-trois jours...
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