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Y ‘a-t-il une bulle sur l’or ?

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Publié le 08 février 2012
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( 21 votes, 4,9/5 ) , 11 commentaires
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Rubrique : Or et Argent

 

 

 

 

De temps à autres, un marché devient l’objet d’une bulle. Les bulles peuvent apparaître sur n’importe quel marché, que ce soit celui des actions, celui des matières premières, celui de l’immobilier, ou encore celui des tulipes.


Les bulles sont, comme leur nom le laisse entendre, insoutenables. Elles se manifestent par une inflation temporaire des prix jusqu’à des niveaux inimaginables, parfois pour une très longue durée. Mais, tout comme leurs cousines les bulles de savon, les bulles spéculatives ne sont pas éternelles. Elles peuvent éclater à tout moment. Après l’explosion d’une bulle, les prix chutent à une vitesse vertigineuse jusqu’à atteindre à nouveau des niveaux sensés.


Les bulles ne sont autres que des frénésies émotionnelles au cours desquelles les prix sont en mesure de grimper jusqu’à atteindre des niveaux sans précédent, et ce jusqu’à ce que le marché devienne affreusement surévalué. Afin que le prix d’un actif puisse excéder sa valeur, il est nécessaire qu’une idée délusoire devienne universellement acceptée.


L’un des exemples les plus célèbres que nous puissions utiliser pour illustrer cette idée est la ruse utilisée en 1716 par John Law afin de promouvoir les terres vierges environnant le fleuve Mississipi, et lui ayant permis d’escroquer le royaume de France. La bulle du Mississipi a été décrite comme le parangon des bulles spéculatives, bien que sa caractéristique dominante soit identique à celle de toutes les autres bulles.


Lorsque le prix d’un actif atteint des niveaux bien plus élevés que sa valeur fondamentale, les gens réagissent différemment de ce qu’on pourrait espérer s’ils avaient un comportement rationnel. Plutôt que d’observer une bulle pour ce qu’elle est, les gens tentent de rationaliser la hausse des prix. Ils essaient de se convaincre du caractère raisonnable de ces prix très élevés.


Cette tentative de rationaliser ce qui est illogique et anormal est un phénomène unique aux bulles. Il n’est pas compliqué de comprendre pourquoi un tel raisonnement entre en scène. Lorsque vous êtes participez  à une bulle, il vous est très difficile d’accepter le fait que vous y participiez au moment même où vous en profitez. Au contraire, le fait qu’elle lui soit favorable renforce  chez l’individu l’idée que ce qu’il pense est correct et normal, plutôt qu’illogique et erroné.


Pour citer un exemple, disons que ce rationalisme explique pourquoi la dette gouvernementale des Etats-Unis ne peut être surévaluée, parce que (……..…).   Merci de remplir l’espace laissé vide. Nous avons tous pu entendre de multiples raisons pour lesquelles les obligations des Etats-Unis sont une valeur refuge.


Pour faire court, disons qu’alors que la technologie ne cesse de transformer le monde, la nature humaine ne change jamais. En conséquence, les bulles apparaissent parce que les gens désirent en permanence croire en l’incroyable, comme par exemple le fait qu’acheter les obligations de gouvernements endettés jusqu’au coup soit investir dans des valeurs refuge.


Une bulle ne devient évidente qu’après avoir éclaté. C’est seulement à cet instant que les gens réalisent qu’ils ont été témoins ou acteurs d’une bulle. Pour prendre l’exemple de la hausse de la bourse dans les années 1990- 2000, pourquoi certaines personnes ont-elles acheté des actions Cisco à 75 dollars (soit quatre fois plus cher que son prix actuel) alors que la société avait une capitalisation boursière de plus de 20 fois ses ventes annuelles et aucune profit  après prise en compte du coût des stock-options accordées à ses employés ?


Le fondement de l’escroquerie montée par Law était la sur-évaluation des terres du Missisiipi, sur-évaluation qui fut acceptée par le marché malgré que le tout fut cousu de fil blanc.  Les gens achetèrent massivement les actions de sa société, dont le cours dépassa record sur record et dépassa de loin leur valeur réelle. Ceci ne fut reconnu qu’après l’explosion de la bulle.


L’or n’est pas l’objet d’une bulle. Il ne suit pas le modèle classique d’une bulle. A l’heure actuelle, très peu de personnes possèdent de l’or, ce qui ne serait pas le cas s’il était l’objet d’une bulle. Plus important encore, plutôt que de voir les acheteurs d’or en rationaliser le prix, ce sont ceux qui n’en possèdent pas qui cherchent des raisons de ne pas en acheter.


Il existe aujourd’hui une bulle, pas sur l’or. La bulle actuelle concerne les instruments d’endettement du gouvernement Américain et de tous les autres gouvernements ayant beaucoup trop promis par rapport à leurs capacités de financement. Bon nombre de leurs engagements seront brisés et de nombreuses dettes seront répudiées, bien que la majorité des gens refuse encore de le croire.  Ignorant les leçons de l’Histoire, elles s’entêtent à croire que les promesses des gouvernements sont une valeur refuge.

 

 

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Il n'y aura jamais de Bulle sur l'Or,
l'Or est l'Anti-Bulle .
Pour les bulles : demandez Pépin , ou éventuellement, marc touati le Roi des" anes à listes " (analystes) qui voit des bulles chaque années depuis 5 ans ! Hihihi.....lol !!!
In Gold We Trust !
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Bonjour, pour ma part j'avoue que je suis assez sceptique sur ce sujet. Je m'intéresse aux métaux précieux depuis peu et sauf erreur de ma part une bulle commence à grossir quand une demande du grand public intervient. C'est vrai que dans notre pays ce n'est pas le cas mais il en est autrement dans les pays asiatiques comme l'Inde ou la Chine où la demande publique est importante car les populations ont conscience de la forte inflation actuelle, et l'or est un moyen pour eux de s'en protéger.
C'est d'ailleurs assez surprenant de comparer les politiques mises en places par les gouvernements sur l'or en Europe et en Asie : elles sont totalement opposées. Je pense que l'Asie a plus de poids que l'Europe sur le marché de l'or, c'est pourquoi il me semble judicieux de surveiller la situation économique des pays asiatiques : que deviendra le marché de l'or quand l'inflation de ces pays aura ralenti ?
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bonjour , tant qu ils imprimerons a tous va leur fiat monaie qui sont dévalorisante et touche par le fait l inflation dans une contraction actuelle de dépréciation l or aura toujours gain de cause mais bien plus l argent physique et surtout jamais au grand jamais acheter de l argent papier sous peine de jouer contre vos intererts ! adresse de vos achats metaux physique sur paris mais il y en as beaucoup d autres
je vous rappel que l argent est au ratio de 53 alors qu il fut de 15/ en tout époque et que les réserves sont calculéé actuellement a 5 se qui fait que vous diviser l or a savoir 43.000 /5 =2150 paur l argent alors qu il n est que de 34 $ lol le onz meilleurs achat puis vient l or
http://www.achat-or-et-argent.fr/argent/15/lingots-et-lingotins
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Bulle sur l'or ? Mais personne n'en a ! Et très peu de gens sauraient où en acheter !
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Si moi j'en ai, acheté a ma banque en 2006, pour 48000 euros...., puis quelques pièce en héritage des grands parents...

Ca représente mon unique patrimoine, mais j'ai presque fait X3 en 5 ans...
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La presse et les commentateurs financiers à la solde de la bonne soupe servie par les élites et gouvenements feront tout pour discréditer l'investissement en or, et notamment en présentant le caractère risqué du placement : forte volatilité (plus ou moins organisée), risques de "bulles" à répetiion, risques de stockage, etc.

Restez dans des Sicav à 0%, des fonds d'état, des emprunts russes (pardon, des bons du trésor), etc. bonnes gens.
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Pour qu'il y ait une bulle il faut que tout le monde participe au marché. Qui connaissez vous dans votre entourage qui achète de l'or ou de l'argent ? Nous sommes à peine entré dans la seconde phase du marché haussier, celle où les institutionnels commencent à acheter (fonds de pension, banques centrales, etc).

Le particulier est encore loin d'être acheteur, et donc pas de bulle sur l'or. La troisième phase est encore devant nous !
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Il n'y aura jamais de bulle sur l'or, parce qu'il ne peut pas y avoir de bulle sur de la monnaie, et que l'or reprend petit à petit son role monétaire.

La monnaie est comme tout le reste, sa valeur dépend de l'offre et de la demande, mais une bulle est une valorisation excessive d'un actif exprimée dans une monnaie. Donc une bulle sur l'or est impossible.
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En revanche il est clair que la bulle sur le papier monnaie est en train d'éclater.
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En lisant ELS, je me disais exactement la même chose...
L'or, l'argent et les matière premières sont l'indice car on ne peut en changer les quantités existantes ni les besoins de chaque individu pour vivre.
Utiliser l'argent monnaie pour indice pour fixer la valeur des choses, c'est se baser sur rien de tangible... et un jour où l'autre, on devra bien retourner aux bases...
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