| Inverse Relationship: Precious Metals and the US Dollar | |
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Precious Metal Prices Recover as the US Dollar Retreats (Continued from Prior Part) Gold and the US dollar
On December 18, the loss in the US dollar increased precious metal prices. Precious metals are dollar-denominated assets. A weaker dollar enhances the price. The dollar-denominated assets get cheaper for investors in other currencies. Also, the loss in the equities market buoyed precious metals’ prices.
Precious metals’ prices are inversely related to the price of the US dollar. The US dollar is depicted by the DXY Currency—it prices the dollar against the six major world currencies. It fell by about 9.4% on a YTD (year-to-date) basis. In contrast, gold rose by 9.8% on a YTD basis.
The above chart shows the historical price performance of gold and the US dollar.
Mining sector
Leveraged mining-based ETFs like the Direxion Daily Gold Miners ETF (NUGT) and the ProShares Ultra Silver (AGQ) rose by 6.2% and 5.9%, respectively, on Friday. The rise in the precious metals extended to the mining sector. Mining-based companies like Coeur Mining (CDE), Barrick Gold (ABX), and AngloGold Ashanti (AU) rose by 5.6%, 4.2%, and 5.4%, respectively, on the same day. Coeur Mining and AngloGold Ashanti are trading significantly below their 100-day moving prices. They’re trading at a 9.2% and 9.6% discount from their 100-day moving averages. In contrast, Barrick Gold is near its 100-day moving average.
Together Coeur Mining, Barrick Gold, and AngloGold Ashanti account for 11.8% of the price fluctuations in the Market Vectors Gold Miners ETF (GDX). GDX rose by 1.8% in the last trading month. It fell by 26.4% on a YTD basis.
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Coeur d'Alene Mines Corporation
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PRODUCTEUR |
CODE : CDE |
ISIN : US1921085049 |
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ProfilIndicateurs de MarchéVALEUR : Projets & res.Communiqués de PresseRapport annuelRISQUE : Profile actifsContactez la cie |
Coeur d'Alène est une société de production minière d'argent et d'or basée aux Etats-Unis D'Amerique. Coeur d'Alène est productrice d'argent, d'or, de cuivre, de plomb et de zinc en USA, au Mexique, en Australie, en Argentine et en Bolivie, en développement de projets d'argent et d'or en Argentine et en Bolivie, et détient divers projets d'exploration au Mexique. Ses principaux projets en production sont ROCHESTER MINE - NEVADA PACKARD en USA, ENDEAVOR et BROKEN HILL en Australie, PALMAREJO au Mexique, MARTHA MINE en Argentine et SAN BARTOLOME en Bolivie, ses principaux projets en développement sont ROCHESTER et KENSINGTON en Bolivie et JOAQUIN en Argentine et ses principaux projets en exploration sont EL REALITO, KENSINGTON/JUALIN, LA PATRIA et GUADALUPE au Mexique et LAKE VICTORIA GOLD BELT en Tanzanie. Coeur d'Alène est cotée au Canada, aux Etats-Unis D'Amerique et en Allemagne. Sa capitalisation boursière aujourd'hui est 854,0 millions US$ (797,7 millions €). La valeur de son action a atteint son plus haut niveau récent le 21 novembre 1997 à 99,38 US$, et son plus bas niveau récent le 22 janvier 2016 à 1,62 US$. Coeur d'Alène possède 185 442 526 actions en circulation. |