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La chute de l’or jusqu’à un record à la baisse sur cinq ans a
eu de lourds effets sur les plus gros producteurs miniers, qui ont déjà des difficultés
à réduire leurs coûts et à rembourser leur dette.
La débâcle de l’or a détruit la confiance des investisseurs en
les sociétés minières, pour faire plonger l’indice or/argent de Philadelphie
jusqu’à son niveau le plus bas depuis 2001. La baisse de cinq jours qui s’est
achevée lundi a fait perdre 19 milliards de dollars à l’indice, auquel
appartiennent entre autres Barrick Gold Corp. et Newmont Mining Corp.
La chute du prix du métal érode les profits des mines tout
autour du monde et fait pression sur les bilans d’une industrie dont les plus
grands producteurs souffrent d’une dette record de 31,5 milliards de dollars.
A New York, les contrats à terme sur l’or enregistrent leur plus longue
débâcle depuis 1996, et la hausse imminente des taux d’intérêt par la Fed
réduit l’attrait du métal physique.
En moyenne, l’industrie a besoin d’un prix de 1.200 dollars
l’once pour ne pas enregistrer de pertes une fois ses coûts de production
pris en compte. Le prix de l’or disponible à la livraison immédiate est passé
à 1.072,36 dollars l’once lundi, son niveau le plus bas depuis mars 2010.
Les investisseurs se sont écartés des sociétés minières, qui
souffrent de coûts importants et d’une réduction de leurs profits. Certains
producteurs ont été forcés de mettre en place des plans de refinancement.
Petropavlovsk Plc, une société russe autrefois évaluée à plus de 3 milliards
de dollars, a été obligée de demander un fonds d’urgence à ses actionnaires
après que ses actions ont perdu 99% en cinq ans.
L’indice minier de Philadelphie a enregistré lundi sa plus
gros chute intra-journalière en sept ans, et Barrick est tombée jusqu’à son
niveau le plus bas depuis 1986. L’indice s’est effondré de 27% depuis le
début de l’année, notamment en raison des sociétés américaines dont IAMGold
Corp., qui a perdu 50%, Yamana Gold Inc., qui a perdu 47%, et Kinross Gold
Corp., qui a perdu 39%.
Le prix de l’or devrait passer sous les 1.000 dollars pour la
première fois depuis 2009, selon les estimations présentées par Jeffrey
Currie, directeur de recherche pour Goldman Sachs, lors d’un récent entretien
avec Bloomberg.
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