Quand on achète de l’or, on veut de l’or réel, pas un substitut bon marché comme une barre de tungstène plaqué or. Il y a eu beaucoup de rumeurs, provenant de sources ni crédibles ni vérifiables,  concernant des lingots contenant à la fois de l’or, l’ancien métal des rois et du tungstène, la « pierre lourde ».

Tout comme un billet de 100 $ coûte environ 4 cents à produire et conduit à un profit de 99.96$, le cours de l’or actuel à 18 000 $ la livre et celui du tungstène à 25$ la livre créent une opportunité d’arbitrage intéressante pour les personnes peu scrupuleuses.

PROPRIETES DE L’OR ET PROPRIETES DU TUNGSTENE

Comme Rayner Hesse l’a observé à la page 191 de son livre “Histoire de la joaillerie”, avec la loi des poinçons de 1854 la pureté des bijoux a été réduite car il suffisait d’estampiller le contenu en or à 9, 12 ou 15 carats. La recherche d’alternatives à l’or a pu commencer. En quelques décennies, la maison Cartier était devenue une société internationale et le roi Edouard VII la nommait « Joailler du Roi et Roi des Joailliers ». Actuellement, de nombreuses montres sont faites avec du carbone de tungstène au lieu de l’or parce que ce métal est léger, qu’il peut être poli et qu’il est résistant aux égratignures.

L’or possède une densité de 19.3 grammes par centimètre cube à température ambiante et une densité liquide de 17,31 grammes par centimètre cube à son point de fusion de 1947,5 °F. Le tungstène a une densité de 19.25 grammes par centimètre cube à température ambiante et une densité liquide de 17.6 grammes par centimètre cube à son point de fusion de 6 192 °F.

En dépit de l’usage du tungstène en bijouterie et du fait qu’ils aient la même densité, l’or - AU 79- et le tungstène - W74- ne sont pas les mêmes éléments. Mais une barre de tungstène avec plaquage de 1/16 de pouce d’or entourant le lingot ne couterait que 50 000 $ à réaliser et passerait facilement les tests de sons, de toucher, chimique et de poids tout comme un scanner fluorescent. D’un autre côté, la marge de profit plus importante en réalisant des barres à 500$ de tungstène entourée d’un alliage au plomb passerait toujours le test de son et de toucher mais aurait un poids un peu inférieur et ne passerait ni le test chimique ni le test de fluorescence chimique parce que le plaquage or ne serait pas assez épais.

COMMENT DETECTER UNE FAUSSE BARRE D’OR EN TUNGSTENE?

Détecter une fausse barre d’or en tungstène de bonne qualité serait extrêmement difficile. Il faudrait des moyens importants et une forte altération matérielle du lingot testé et cela affecterait négativement sa mise sur le marché si la véracité du poinçon était mise en cause.

C’est probablement la raison pour laquelle sur le page 11 du prospectus de GLD, il est indiqué : « Ni l’administrateur ni le curateur indépendant n’attestent la teneur en or fin alloué au fonds de placement en relation avec la création d’un panier [d’émissions]).

Cependant, une personne véritablement déterminée et expérimentée peut détecter s’il y a ou non du tungstène dans ses lingots d’or. Et de fait, certains ont déjà trouvé du tungstène dans les lingots qui étaient trafiqués.

ALTERNATIVES A L’OR

Si l’on s’inquiète à propos de la qualité de son or, alors d’autres métaux précieux comme l’argent et le platine sont de bonnes alternatives parce que les cours de l’argent et du platine sont fortement corrélés au cours de l’or. Une raison pour laquelle ils sont plus sûrs, c’est parce que ces deux métaux, l’argent et le platine ont des applications industrielles  et sont largement consommés. Le platine et l’argent sont échangés sur une base régulière et sont fondus pour fabriquer des téléphones mobiles, des convertisseurs catalytiques etc. et donc, la pureté et l’intégrité des stocks est strictement tenue en raison de la demande physique du marché.

Il existe de nombreux motifs de profits pour des lingots d’or frelatés au tungstène. Imaginez la panique si les banques centrales avaient moins de la moitié de l’or qu’elles disent avoir ou bien si la plus grande part de leurs lingots étaient fourrés de tungstènes. Les barres de tungstènes plaquées or qui ont été trouvées en Allemagne sont  inquiétantes. Cela est juste un autre exemple d’une bonne raison pour acheter de l’argent ou du platine.

Trace Mayer

RuntoGold.com

Trace est un entrepreneur, investisseur, journaliste et scientifique monétaire. Il défend la liberté d’expression, il est membre de la Society of Professional Journalists et il est inscrit au barreau de San Diego County. Il est apparu sur ABC, NBC, BNN, de nombreux shows radio et a été présenté à de nombreuses conférences d’investissement dans le monde.