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Mes chères contrariées, mes chers contrariens !
Vous êtes très nombreux à vous inquiéter
des risques de confiscation de votre or physique et je reçois de plus
en plus de courriers à ce sujet. Je souhaitais donc partager avec vous
mon point de vue sur ce sujet.
A mon sens la réponse tient en trois grands points. Doit-on
réellement avoir peur d’une confiscation de l’or ? Comment
s’en prémunir quand même... et y a-t-il d’autres
risques, pour mon or, qui ne doivent pas être occultés par la
peur de la confiscation.
Doit-on
avoir peur d’une confiscation de l’or?
A mon sens pour le moment c’est jouer à se faire peur
pour rien. Il y a deux éléments permettant de justifier ce
point de vue.
Posons la question que se pose toujours l’inspecteur Columbo.
Quel serait le mobile du crime (donc de la confiscation) ?
Tout d’abord prenons le cas de notre pays. La France. Nous avons
une dette « officielle » d’environ 2000 milliards
d’euros. En face des réserve d’or (officielles
également) de 2400 tonnes.
Faisons un rapide calcul. Soit le prix du kilo à 40 000 euros
(pour faire des comptes ronds). Cela nous met la tonne d’or au prix de
40 millions d’euros, ce qui valorise nos réserves de 2400 tonnes
d’or à environ 96 milliards d’euros.
96 milliards d’un côté la valeur de l’or par
rapport à un cumul de dette de plus de 2000 milliards d’euros.
Il s’agit d’une goutte d’eau dans un océan
d’endettement. Il faudrait que le prix de l’or soit
multiplié par 20 et que la valeur d’un lingot d’un Kg soit
de 800 000 euros pour que notre or puisse rembourser nos dettes.
Vous pouvez faire ce simple raisonnement pour l’ensemble des
pays et vous obtiendrez globalement le même résultat.
Vers la
confiscation de l’épargne
Par contre l’épargne financière des ménages
français dépasse largement les 2000 milliards d’euros.
Rien que sur les contrats d’assurance vie, les français ont
déposé 1500 milliards d’euros. Voilà une source de
financement nettement plus en ligne avec les montants de notre dette.
Dans un premier temps c’est donc notre épargne qui sera
confisquée et cela a déjà commencé avec des taux
d’intérêt inférieurs à l’inflation qui
érode votre pouvoir d’achat et la valeur de vos économies.
Si demain l’état décide de ne pas rembourser tout ou
partie de ses dettes, il n’a pas besoin de votre or. Il annule votre
épargne qui est déjà placée en bon du
trésor ou en obligations d’état.
Des obstacles juridiques
Cela peut évidemment changer, et relativement vite. Les lois
sont le reflet également d’un moment et d’une
époque. Cela dit au moment où j’écris ces lignes,
il existe le respect de la propriété privée, des lois
européennes, une cour de justice supranationale etc… alors pour
l’instant, le cadre juridique qui permettrait une telle confiscation
n’existe tout simplement pas. Bien sûr nous surveillons
attentivement les évolutions légales.
Les différents types de confiscation
Il est très important de moduler le terme confiscation. Il y a
plusieurs types de confiscation et toutes ne se valent pas.
- La réquisition sans indemnisation qui est du vol pur et
simple puisque dans ce cas l’état prendrait votre or sans vous
indemniser.
- L’expropriation. Dans ce cas on vous prend votre or et on vous
verse une somme symbolique.
- La nationalisation de l’or. Dans ce dernier cas, qui a
été globalement le seul pratiqué et comme ce fut le cas
dans les années 30 avec l’executive order du Président
Roosevelt, votre or est nationalisé, « obligatoirement »
rapporté à l’administration mais contre une indemnisation
au dernier cours connu. Après évidemment, le gouvernement se
remet à jouer avec la monnaie ce qui impliquera de convertir
l’argent reçu en compensation de votre or immédiatement
dans un autre type d’actif tangible disponible à ce
moment-là.
Dernière chose. Sous prétexte de vous prémunir
d’une confiscation de votre or, cela ne doit pas vous faire oublier
d’autres risques certainement tout aussi « douloureux »
pour votre patrimoine. Une nouvelle ligne de TGV ou une nouvelle autoroute sont
des cas de figure qui se présentent tous les ans, partout dans le
monde et qui concerne des milliers de personnes rien que dans notre pays. Ces
gens « expropriés » de chez eux, perdent tout.
Souvenez-vous après le drame survenu sur la côte Atlantique lors
du passage de la tempête Xinthia, des centaines de maisons
situées en zones noires ne valaient strictement plus rien. Votre
maison était en zone inondable, sa valeur est passée de tout
à rien en une nuit dramatique. Dernier exemple qui nous concerne moins
directement, pensez aux 5 millions d’habitants résidents autours
du Vésuve en Italie. Un jour indéterminé, ils perdront
simplement à peu près tout ce qu’ils possèdent.
Encore une fois, le risque de confiscation de l’or n’est
pas nul. Loin s’en faut. Il ne faut cependant pas non plus lui
conférer une importance qu’il n’a pas.
Pour résumer mon point de vue, si vous détenez 10 000
euros en Napoléon 20 francs, et que votre maison se trouve sur le
futur tracé d’une autoroute…. Votre problème
patrimonial majeur et significatif n’est pas le risque de confiscation
de votre or, mais bien la possibilité de vous retrouver sans logement
dans un avenir proche. Il est donc important de ne pas se tromper de
débat.
L’or
est confisqué quand même comment faire pour me protéger ?
Ne soyons pas naïfs pour autant. Si nous achetons de l’or
c’est que nous sommes prudents. C’est que nous anticipons
certains problèmes économiques à venir. Nous prendrons
forcément en compte dans notre réflexion le fait que l’or
puisse être réquisitionné même si encore une fois,
pour le moment les états n’ont aucun intérêt
à le faire. Il n’y a pas de mobile.
A mon sens, il faut juste avoir du bon sens et respecter l’adage
populaire qui dit «de ne pas mettre tous ses yeux dans le même
panier».
Nous sommes dans une situation économique inédite et une
expérience monétaire jamais tentée dans l’histoire
humaine. Vous perdrez donc certainement de l’argent à
l’issue de cette crise. La seule solution patrimoniale consiste
à diversifier son épargne, dans différents actifs
tangibles, dans différentes localisations.
Avoir de l’or chez soi est une bonne idée. Mais le risque
de vol ou de perte est réel. Avoir de l’or chez soi oui mais
avoir tout son or enterré dans son jardin à quinze pas du grand
chêne est-ce vraiment une bonne idée ? Détenir tout son
or en compte titres dématérialisés dans sa banque est-ce
une bonne idée ? Détenir tout son or dans son coffre bancaire
ce qui est très facile à confisquer est-ce une bonne
idée ? Avoir tout son or en Suisse avec une frontière qui
serait fermée est-ce une bonne idée ?
Individuellement aucune de ces idées n’est bonne ou
judicieuse. C’est la raison pour laquelle je conseille à ceux
qui me posent la question de détenir de l’or physiquement chez
eux (c’est ce que j’appelle un Kit de survie pour les cas
extrêmes), d’en conserver en Suisse c’est-à-dire
hors Union européenne et hors coffres bancaires. De la même
façon j’incite mes interlocuteurs à en avoir aussi en
Belgique où ils seront considérés comme
non-résidents mais au sein de l’Union Européenne et sans
frontière douanière à passer.
Il faut donc diversifier vos points géographiques de stockage.
Les risques
du marché noir
L’un des problèmes engendré par la
détention d’or physique chez soi en cas de confiscation par
l’état c’est que si un propriétaire d’or
souhaite pouvoir l’utiliser il doit en général le changer
pour obtenir de la monnaie papier. Même si certains me diront
qu’ils pourraient dans ce cas directement payer en or, l’histoire
nous enseigne que ce fût rarement le cas. Il fallait changer son or en
France pendant la deuxième guerre mondiale, il fallait changer son or
en Argentine lors de la faillite de ce pays en 2001.
Les témoignages sont unanimes. Changer son or au marché
noir est une opération très risquée. Celui qui change
son or commet un acte « illégal », il ne peut donc plus le
faire en toute sécurité.
Il n’est donc objectivement pas crédible ni
sérieux de conseiller à un détenteur d’or de ne
pas s’inquiéter, d’enterrer l’or dans son jardin et
d’aller l’échanger au marché noir quand il en aura
besoin. Dans la pratique la prise de risque sera très
élevée.
Vers la
suppression de la monnaie papier
Un autre risque très rarement évoqué mais sans
doute parce que c’est sans doute l’un des plus probables dans les
années qui viennent, c’est le choix de la monnaie tout
électronique.
C’est ce qui est envisagé en Italie par le gouvernement
Monti dès 2014 afin de lutter contre la fraude fiscale et
l’activité au noir.
L’idée ? Toutes les transactions sont
électroniques et le cash, les billets et pièces de monnaies
n’existent plus. Les espèces sont purement et simplement
interdites.
Dans un tel contexte le détenteur d’or à
l’ancienne, celui qui ne peut pas présenter de facture
d’achat ni la provenance des fonds, pourrait être taxé
à 70 ou même 90% de la valeur pour avoir le droit de
réinjecter ses sommes dans le circuit officiel… tout est
imaginable. Ce ne sera pas une confiscation… vous n’aviez
qu’à être transparent dans votre gestion…. Petits
voyous !!! Vous ne ferez donc probablement pas pleurer la
ménagère de moins de cinquante ans qui remplit
péniblement un demi Livret A en 20 ans…
La tentation de la monnaie électronique est une tendance lourde
avec notamment le « pay by phone » puisque toutes les solutions
de paiement sont en train de converger dans votre téléphone
portable.
Il faut donc comprendre que détenir son or de façon
légale et transparente pourrait s’avérer dans les
prochaines années être la seule façon de pouvoir
réellement bénéficier de votre investissement…
tout en sachant que cela vous rendra vulnérable à une
éventuelle confiscation… d’où justement
l’intérêt de localiser votre investissement en plusieurs
endroits différents… ce qui vous laissera le maximum
d’options.
Pour
éviter la confiscation rien ne vaut la revente !
Autre solution en cas de réquisition de votre or. Vous pouvez
tout simplement le revendre et transformer le cash obtenu dans un autre actif
tangible qui peut être de l’immobilier (attention
l’immobilier a amorcé sa baisse), de la terre agricole, ou
encore des forêts.
Si je suis un fervent partisan de l’or comme vous le savez, il
n’en demeure pas moins qu’en soi l’or comme toute monnaie
n’a aucun intérêt en soi. Comme toute monnaie l’or
ne sert qu’à conserver de la valeur. Non utilisée cette
valeur ne sert à rien. Vous ne logez pas dans vos lingots. Mais
à n’importe quel moment vous pouvez échanger votre or
contre une maison.
L’idée n’est pas de vous faire acheter un clapier
surcoté. L’idée c’est de vous dire que la
confiscation n’est une spoliation que si la monnaie papier que vous
récupérez perd de sa valeur et que vous ne l’utilisez pas
pour convertir cette « valeur » dans un actif tangible.
La question qu'il faudra se poser sera alors, l’or est interdit,
quel est l’autre placement pertinent permettant à ce
moment-là de conserver au maximum sa valeur ?
Se pose
alors la question de savoir quand revendre son or !
En ce qui me concerne la réponse est simple. Lorsque la monnaie
retrouvera sa fonction d’instrument de stockage de valeur.
Cela ne pourra être le cas, que lorsque les dettes
amassées partout à travers la planète auront
été purgées et quand les taux
d’intérêt réels seront à nouveau
supérieurs à l’inflation.
Si nous prenons l’exemple du Japon, ce n’est plus le cas
de presque 30 ans. L’or côté en Yen est désormais
à son plus haut historique et vole de record en record.
On pourra donc conserver son or de nombreuses années encore, et
jusqu’à l’émergence de monnaies saines, mais cela
n’a rien à voir avec le risque de confiscation… à
ceci près que la confiscation ou la réquisition peuvent, pour
vous, bien entendu, être une cause de revente prématurée
ou anticipée…
Des
solutions existent pour gérer le risque… au mieux
Comprenez-moi bien. Il ne s’agit pas de faire de la
publicité pour nos services ou notre entreprise. Je resterai donc
sobre. Ceux qui recherchent des précisions n’auront
qu’à nous contacter directement. Autre mise au point
indispensable, encore une fois, il n’y a aucune garantie totale. On
fait ce que l’on peut et au mieux avec les moyens à notre
disposition.
Les cartes de paiement adossées à de l’or
physique. C’est votre réserve d’or qui est
débité à chaque retrait ou chaque achat. Cette carte
permet de rendre « liquide » votre placement en or et
négociable à tout moment, tout comme par les plateformes
internet, votre or physique est achetable ou vendable en temps réel de
votre salon et peu importe qu’il soit localisé en France en
Suisse ou en Belgique sans que vous ne soyez obligé de faire quelques
déplacements que ce soit.
Là aussi en cas de réquisition, vous aurez plus de
latitude pour agir à votre convenance.
La
diversification de votre or
Nous estimons que vos avoirs en or, répartis de cette
façon-là vous permettront, dans le pire des cas,
d’être en mesure d’en sauver tout ou partie en fonction de
circonstances que nous ne connaissons pas d’avance.
L’or est votre assurance ultime en cas d’effondrement du
système bancaire et économique actuel. Penser qu’il
existe une solution miracle capable de vous prémunir de tous les
aléas est illusoire.
C’est la raison pour laquelle nous vous recommandons vivement de
diversifier vos lieux de détention sans oublier que l’or suscite
de plus en plus de convoitises… y compris celle de brigands,
fussent-ils privés ou d’états !
En un mot et parce que c’est du simple bon sens, pour vous
protéger, diversifiez… n’ayez pas peur du pire, mais
soyez-y prêt.
Pour le moment il n’y a aucun signe de confiscation et les
montants représentés par l’or sont insignifiants par
rapport aux montants des dettes.
Encore une fois, dans un premier temps c’est
l’épargne qui sera réquisitionnée… et
c’est à ce risque qui se matérialise sous vos yeux au
moment où j’écris ces lignes qu’il faut
d’abord que vous vous prépariez. Rien ne vous sert de vous
préoccuper de 10 000 euros d’or... si vous détenez encore
500 000 euros… sur des contrats d’assurance vie. Soyez
cohérents.
Ah oui, dernière chose. Si l’or était
confisqué, on peut penser que la situation économique serait
apocalyptique et que nous ferions face à un effondrement global du
système. C’est une éventualité. Pas une certitude
mais une éventualité. Cela signifie très
concrètement qu’il faut être (encore une fois,
j’insiste) cohérent dans sa démarche.
Si l’ensemble du système s’effondre, ce n’est
pas votre or qui vous sauvera il aidera votre patrimoine, mais ce qui aura
pendant quelques semaines ou quelques moi réellement de la
valeur… ce sont les boîtes de conserve… mais
çà j’en ai déjà parlé !!!
Charles
SANNAT
Directeur des Études Économiques Aucoffre.com
http://www.lecontrarien.com/
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