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« Les Suisses qui se croient encore à l’abri de la crise
européenne vont connaître un réveil brutal… »
Interview de Vincent Held, auteur du Crépuscule de la Banque
nationale suisse, par Orbis Terrae, Bernard Antoine Rouffaer,
janvier 2019
L’ouvrage de Vincent Held aborde une série de sujets brûlants : la
politique d’affaiblissement du francs suisse menée par la Banque nationale
suisse (BNS), l’imbrication de cette politique avec celles des banques
privées suisses, la politique d’acquisition d’obligations d’Etat en dollars
et en euros au détriment de la constitution d’un véritable fonds
souverain… Le livre de M. Held touche au cœur nucléaire de la prospérité
helvétique. Et ce qu’il nous apprend n’incite pas à l’optimisme.
Orbis Terrae : Si la zone euro venait à entrer dans
une phase de désintégration, quel serait l’effet sur le bilan de la Banque
nationale ?
Vincent Held : À l’heure actuelle, plus de 500
milliards de francs sont détenus auprès de la BNS non seulement par des
banques, mais également par des fonds de pension, des assurances, et même des
assurances sociales ! À travers la Banque nationale, c’est le système
financier suisse dans son ensemble qui a été rendu solidaire du
surendettement euro-américain. En fait, nous ne contrôlons plus notre destin
économique. Il est entièrement lié à celui des zones euro et dollar.
Orbis Terrae : À cela, on pourrait rétorquer que la
BNS investit surtout dans de la dette réputée de bonne qualité…
Vincent Held : L’actuel président de la Réserve
fédérale américaine, Jerome Powell, avait expliqué en 2012 déjà que la
politique de son institution consistait à alimenter une « bulle » sur le
marché de la dette. La BCE fait de même, pour maintenir le coût de la dette
européenne à un niveau artificiellement bas. Quant à la BNS, son propre quantitative
easing est intégré à ceux de ces deux banques centrales. La Suisse
se retrouve ainsi étroitement associée à des montages financiers qui
provoqueront tôt ou tard de « gros dégâts », pour reprendre l’expression de
M. Powell. Les Suisses qui se croient encore à l’abri de la crise européenne
vont connaître un réveil brutal…
 
Orbis Terrae : Vous nous apprenez que les capitaux
américains ont saisi l’occasion de cette mise à disposition massive de francs
par la BNS pour acquérir une part très importante de la capitalisation
boursière des entreprises suisses. Qu’est-ce que cela nous dit du mode de
recrutement et de l’efficacité des dirigeants de la BNS?
Vincent Held : C’est tout le problème de la «
politique d’affaiblissement du franc » que pratique la BNS depuis une
décennie déjà. En réalité, cette politique consiste à prendre des actifs
suisses pour les transférer à des investisseurs étrangers. Dans un contexte
de libre circulation des capitaux, il n’y a pas d’autre moyen d’affaiblir le
franc de façon efficace : il faut donner aux marchés financiers
internationaux ce qu’ils demandent.
C’est pour cela qu’en dix ans, les investissements étrangers directs en
Suisse sont passés de 266 à 1088 milliards de francs. Et ces fonds sont
investis à 95% dans le capital de nos entreprises !
Orbis Terrae : Le prix à payer pour soutenir les
grands groupes exportateurs et les multinationales, c’est donc que l’économie
suisse passe en mains étrangères ?
Vincent Held : Exactement ! Ceci dit, les dirigeants
de la BNS ne font que ce que leur demandent les partis politiques de droite
et de gauche qui noyautent l’institution. Je ne crois pas que ce soit un
problème de compétence. Même si certains sont de toute évidence choisis pour
leur appartenance politique ou les milieux d’affaires qu’ils représentent, il
y a suffisamment de gens assez bien formés et expérimentés pour que les
grandes décisions soient prises en connaissance de cause.
Orbis Terrae : M. Held, la Loi sur la Banque
nationale suisse du 3 octobre 2003, qui règle l’activité de cette
institution, est le fruit de la mode néolibérale des années 90. Nos députés
ont-ils été à la hauteur de leur tâche en l’acceptant?
Vincent Held : Sur la loi de 2003, je relève surtout
qu’elle a libéré le pouvoir politique de toute responsabilité vis-à-vis des
actions de la Banque nationale. Elle a aussi autorisé expressément la BNS à
utiliser les produits financiers qui l’ont depuis transformée en «
bombe à retardement ». Vous remarquerez que l’expression n’est pas de
moi, mais d’un responsables de la gestion des risques de l’établissement…
Orbis Terrae : Ce qui ne veut pas dire que les
députés qui ont adopté la nouvelle Loi sur la Banque nationale étaient
conscients de sa portée…
Vincent Held : En effet, les explications confuses
du gouvernement laissent penser que celui-ci ne comprenait pas lui-même le
sens du texte qu’il proposait au Parlement. Il faudra sans doute un jour
poser la question à Kaspar Villiger, le ministre des Finances de l’époque,
qui a fait voter cette loi…
Vous remarquerez que c’est aussi lui qui a posé les bases juridiques des
lois de confiscation de l’épargne qui ont cours en Suisse aujourd’hui.
Orbis Terrae : Et qui a explicitement autorisé la
BNS à brader plus de la moitié de ses stocks d’or au tournant des années
2000…
Vincent Held : Oui, pour le coup, on ne peut pas
dire qu’il ne savait pas ce qu’il faisait.
Orbis Terrae : A quoi attribuez-vous la faible
couverture médiatique de votre ouvrage et, en général, des activités de la
BNS?
Vincent Held : Au début du livre, je démontre que
depuis les années 1950 tout au moins, tous les partis politiques suisses font
bloc sur les questions qui touchent à la Banque nationale. Dans ce domaine,
les notions de « droite » et de « gauche » deviennent très relatives. Les
dirigeants politiques de tous bords se mettent régulièrement d’accord pour
prendre des décisions majeures à l’insu de la population. Même lorsque ces
choix sont légitimes et facilement explicables, la dissimulation – voire la
duperie – est privilégiée.
Or, depuis quelques années, nous cumulons une série de décisions
impossibles à défendre vis-à-vis du public. Prenez la « loi too-big-to-fail »
de septembre 2011, qui prévoit de confisquer l’épargne des Suisses pour
sauver les grandes banques en difficulté. On voit bien que les soutiens de ce
texte – dont
notamment le Parti socialiste – sont parfaitement incapables d’assumer
publiquement son contenu. Le silence qui entoure ce type de décisions est à
mon avis révélateur de la proximité qui peut exister entre milieux
politiques, médiatiques – et même académiques.
Interviewer : Bernard Antoine Rouffaer, janvier 2019
Article complet à lire sur Orbisterrae.ch
VIDEO – Le fonctionnement des banques centrales d’après Jacques Attali…
http://www.orbisterrae.ch/id30.htm
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