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Tout au long de l’Histoire,
nous avons pu être témoins d’un flux constant de manipulations du prix de l’or
et de l’or lui-même en termes de monnaie papier. Ces manipulations ont émané
des gouvernements, des institutions ainsi que des individus. Leur objectif a
toujours été l’établissement de la valeur de devises ou l’augmentation de
leur valeur en termes d’or. La clé de ces manipulations est de s’assurer à ce
que le prix de l’or soit déterminé en fonction des devises, et non que le
prix des devises soit déterminé en fonction de l’or.
A l’école, vous avez peut-être
lu le livre L’Alchimiste, qui met en scène des méchants à la recherche de la
formule qui leur permettra de changer du plomb en or. Bien que leur duperie
puisse en tromper quelques-uns, ils ne parviennent pas à dupliquer l’or. Ce
processus se poursuit aujourd’hui, mais l’audace des gouvernements est telle
qu’ils sont allés jusqu’à décréter le papier monnaie supérieur à l’or en
termes de valeur. Mais l’or est ce qu’il est, et pour ceux qui cherchent à
protéger leur capital au fil du temps, rien ne pourra jamais le remplacer.
Notre expérience de la monnaie
fiduciaire a commencé avec les anciennes dynasties chinoises, qui ont tenté d’émuler
ou de remplacer l’or. La raison en est simple, et est très bien expliquée par
une citation que j’ai empruntée à M. Popescu :
« Aristote, le philosophe grec, élève de Platon et maître d’Alexandre le
Grand, a mentionné la monnaie fiduciaire il y a 2.400 ans en disant ‘en
effet, il n’y a rien de mal en soi avec la monnaie fiduciaire, à condition
que les rois soient dotés de l’autorité parfaite et de l’intelligence des
dieux’ ». Mais ce n’est pas le cas. C’est pourquoi, tout au long de l’Histoire,
il n’y a jamais eu de « monnaie » capable de maintenir sa valeur ou
de remplacer l’or au fil des âges.
La raison en est que nous ne
disposons pas d’une autorité parfaite, que les gouvernements n’ont pas l’intelligence
divine, et que les banques centrales tentent de manipuler le prix de l’or
dans un effort de maintenir la confiance du public envers les devises
fiduciaires. Pourquoi les gouvernements ne cessent-ils pas de s’en retourner
à ce genre de monnaie ? Ils ont besoin de gouverner, de contrôler toutes
les monnaies, l’économie, et les peuples. Sans ce contrôle, le pouvoir des
gouvernements se dissipe.
C’est pourquoi les
gouvernements s’opposent à la monnaie réelle – l’or et l’argent – qui restreint
et gouverne les gouvernements lorsque des conjonctures extrêmes se
présentent. C’est ce qu’il se passera dans le futur, lorsque le système
monétaire s’effondrera. Et lorsqu’il le fera, les gouvernements se tourneront
à nouveau vers l’or et tenteront de s’en accaparer autant que possible. Mais
cela ne veut pas dire qu’ils abandonneront la monnaie fiduciaire, bien au
contraire. Ils useront des métaux précieux pour donner plus de crédibilité
aux quantités accrues de monnaie fiduciaire.
Notez que je n’ai pas écrit « garantir ».
Le besoin même pour les gouvernements de maintenir la crédibilité de leurs
devises implique qu’une reformation de la monnaie émise par les gouvernements
est inacceptable, parce qu’elle serait synonyme d’échec et dimiunuerait la confiance du public, ce qui n’est pas une
option. Le contrôle de l’économie doit être maintenu à n’importe quel prix.
Les métaux précieux seront utilisés pour maintenir ce contrôle, dans l’intérêt,
comme toujours, des nations et de leurs citoyens.
De la même manière, lorsque
les gouvernements manipulent le prix de l'or, ils le font dans l’intention d’améliorer
la confiance envers les monnaies fiduciaires et notre dépendance en ces
monnaies aussi bien en tant qu’outils de mesure de valeurs et moyens d’échange.
La législation et les taxes
sont souvent utilisées afin d’élargir leur usage et de restreindre le recours
à des alternatives, qu’elles soient des monnaies étrangères ou des métaux
précieux. Les gouvernements ont également eu recours à la manipulation d’un
commun accord, comme par exemple suite à la fermeture du guichet de l’or par
le président Nixon en 1971.
Mais penchons-nous sur une
série d’exemples de manipulation du prix de l’or au fil de l’Histoire.
La confiscation de l’or et la
dévaluation du dollar qui lui a fait suite :
FDR Issues Executive Order 6102 Banning Gold Ownership
En 1933, la forme la plus
complète de manipulation a émané des Etats-Unis, alors que l’or des citoyens
américains leur a été confisqué et que ces derniers se sont vus autorisés de
posséder un maximum de 100 dollars d’or. A l’époque, cela représentait cinq
onces d’or.
Le marché de l’or a été
suspendu, des revendeurs ont dû fermer boutique, les infrastructures de
stockage ont dû verser l’or de leurs clients à la Fed, et le marché de l’or
est entré en hibernation aux Etats-Unis pour 41 ans. Deux ans plus tard, le
gouvernement des Etats-Unis a dévalué le dollar pour le passer à 35 dollars
pour une once d’or. Bien que les raisons avancées aient pu paraître
plausibles (stimuler la masse monétaire américaine et protéger le système
bancaire), je vous conseille d’écouter le discours sous le lien mentionné
plus haut.
Beaucoup s’imaginent qu’il
existe aujourd’hui de meilleurs moyens de parvenir au même résultat, qui n’impliquent
pas la confiscation de l’or. Pourquoi donc une confiscation pourrait-elle de
nouveau se produire ?
Le monde est aujourd’hui lié
au dollar, qui est au cœur du système monétaire global, et auquel sont
rattachées toutes les autres devises du monde. Mais les nations émergentes,
tout en se nourrissant des économies du monde développé, établissent aujourd’hui
un certain degré d’autosuffisance économique et monétaire. Elles ont
récemment mis en place une institution similaire au FMI dans le monde
émergent. Ses bureaux seront situés à Shanghai. Elles sont en passe d’établir
une devise internationale alternative au dollar.
La Chine est au premier plan
de ces avancées, et son économie devrait devenir la première mondiale d’ici l’année
prochaine. Elle finira par présenter sa devise comme nouvelle devise de
référence internationale et par se séparer du dollar. Sans son hégémonie, le
dollar ne pourra pas se tenir longtemps en tant que seul outil de mesure de
valeur et seule devise de réserve globale. La demande en or des banques
centrales devrait donc augmenter pour renforcer la confiance du public en les
devises fiduciaires du monde.
Avec une production minière annuelle
s’élevant à 3.050 tonnes d’or, et une offre en débris s’élevant au mieux à
1.200 tonnes, le marché de l’or ne sera pas en mesure de satisfaire les
besoins monétaires du monde si un besoin de renforcement de la confiance du
public en les devises locales se faisait ressentir. C’est pourquoi une
confiscation de l’or pourra être établie, pour des raisons différentes de
celles avancées en 1933. Avec une convertibilité du yuan possible dès 2015,
je n’en serais pas étonné.
Après la confiscation de 1933,
qui a été suivie par la dévaluation du dollar de 5% en 1935, une grande
partie des réserves d’or du monde développé a été déplacée vers les
Etats-Unis. La dévaluation du dollar n’a pas été reflétée par les marchés des
capitaux en 1935, et l’or a continué d’être vendu pour 20 dollars par once
partout dans le monde, sauf aux Etats-Unis, où il se vendait pour 35 dollars
l’once. C’est pourquoi les Etats-Unis ont amassé 26.000 tonnes d’or avant la
seconde guerre mondiale. Nous percevons ce fait comme faisant partie
intégrante de la stratégie des Alliés à l’approche de la guerre. Le contrôle
de l’or devait être placé hors de la portée de la guerre qui éclatait en
Europe. Et la manipulation du prix de l’or a garanti la réalisation de cet
objectif.
Après la guerre et une courte
phase de reprise, nous avons assisté à une nouvelle manipulation du prix de l’or.
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