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Beaucoup de choses ont été
écrites sur l’or et l’argent, mais aujourd’hui
j’aimerais aborder les choses sous un angle très
pragmatique. Qu’est ce qui
sera le plus rentable : investir dans l’or ou investir dans
l’argent ? Je
suis naturellement plus intéressé par l’argent que par
l’or, et vous pourriez en déduire que j’ai un penchant en
faveur du premier. Mais à part cela, je pense que vous allez
comprendre pourquoi l’argent sera un investissement plus rentable que
l’or.
Abordons les choses logiquement et
rationnellement, à savoir que l’or et l’argent sont des
matières premières dont on a besoin pour une consommation
régulière, et non pas en tant qu’assurance contre des évenements catastrophiques. Je vais essayer de vous convaincre, si
vous etes
un optimiste, que l’argent est le meilleur investissement pour
vous. Et que si vous êtes un pessimiste, que c’est l’or qui
vous conviendra le mieux.
Avant d’investir dans quoi que ce soit
à long terme, vous devez estimer à votre espérance de gain.
Il y a trois questions majeures à aborder :
1.
Quelle est la vraie
situation de l’offre et de la demande ?
2.
Est-ce que la demande
va augmenter dans le futur ?
3.
Quelle
rentabilité puis je raisonnablement espérer ?
Le premier point est l’offre et la demande.
L’argent aujourd’hui
occupe le podium à cet égard. La production d’argent est
inférieure à la consommation depuis 40 ans, et la plupart des
stocks d’argent du monde ont été consommés.
C’est juste une question de temps avant qu’il n’y ait une pénurie.
Les stocks d’argent mondiaux aujourd’hui
sont d’environ 500 millions d’onces, et la plupart sont possedes par de petits investisseurs depuis que M. Buffet
a vendu ce qu’il possedait. Il fut un temps
ou les stocks d’argent étaient de plusieurs milliards
d’onces, et il ne nous reste presque plus rien aujourd’hui.
Pour l’or, la situation est moins favorable.
Le stock d’or a augmenté
considérablement depuis 40 ans. Les stocks d’or mondiaux approchent les 4 milliards d’onces aujourd’hui.
Premieur round : un point pour l’argent.
Le second point est l’économie dans
le futur et quel type de demande nous pouvons attendre. C’est une
question difficile. Je suis un optimiste et mon opinion est que
l’économie mondiale va croitre à long terme. Nous allons
probablement rencontrer des difficultés à court terme, mais je
vois de la croissance à terme.
Le plus important pour que cette croissance se matérialise est
que les USA deviennent indépendants concernant leurs sources
d’approvisionnement en énergie. Ceci pourra devenir une
réalité avec les énergies alternatives et les
économies d’énergie.
Si les Etats-Unis deviennent plus autonomes énergétiquement parlant,
le prix de l’or noir baissera, le dollar remontera et la balance des
paiements se rééquilibrera. L’economie
mondiale s’en portera beaucoup
mieux et les temps redeviendront plus paisibles.
Avec une économie mondiale en croissance et
des milliards de nouveaux
consommateurs, le monde devra traiter la question des matières
premières. La seule possibilité viendra d’une limitation
de la demande par la hausse des
prix. L’argent métal sera au
sommet de la liste des matières premières qui en
bénéficiera parce qu’il n’existe plus de stocks
importants pour freiner la hausse
des prix.
Très peu de gens savent que l’argent
est plus rare que l’or. La raison en est simple : l’or est
beaucoup plus cher. Le prix est ce
que les gens regardent, ils n’ont pas le temps d’étudier
toute les autres
éléments de l’équation. Mais au
fur et à mesure que le prix de l’argent va croitre plus vite que
celui de l’or, cela va finir par se voir. Certains investisseurs regarderont les choses
de plus près. Quand ils se rendront compte qu’il y a beaucoup moins d’argent que d’or dans le
monde, ils passeront de l’or à l’argent, quel que soit le
prix. Le tout est de le faire
avant eux.
Une économie dynamique n’est pas
négative pour l’or, mais les gens qui en achetent
pour les mauvaises raisons
(l’effondrement du dollar, l’ancitipation
de catastrophes financières, le terrorisme, est.) vont etre déçus. Le prix de l’or ne
s’effondrera pas, mais ne grimpera pas autant
que celui de l’argent.
Deuxième round : un second point pour
l’argent
Concernant le troisième point,
l’anticipation des prix dans le futur, tout investisseur ce demande
quel type de retour sur investissement il peut envisager. Pour gagner de
l’argent en investissant dans une matière première, la
meilleure chose qui puisse vous arriver est une pénurie. C’est à ce moment que le
prix atteindra son plus haut.
A la différence de l’or, l’argent
peut se retrouver en situation de pénurie, parce qu’il est
consommé industriellement.
Le prix de l’or peut monter, mais l’or ne peut pas se
retrouver en situation de pénurie, tout du moins pas du fait de la
demande industrielle. Je ne
souhaite pas donner d’indications sur quel serait le prix de
l’argent si celui-ci venait à manquer, mais mon opinion est que
dans 10 ou 20 ans les détenteurs de quelques barres de 1000 onces deviendront
millionnaires en dollars d’aujourd’hui. On étudiera dans les écoles
de commerce comment certains investisseurs ont découvert
l’argent métal avant tout le monde.
Troisième round : un point pour
l’argent.
Résultat : Argent : 3 - Or : 0
Pour résumer, je pense qu’un
investisseur en or ne pourra atteindre les résultats d’un
investissement en argent que si nous avons des jours très sombres
devant nous. Mais à mon
avis d’optimiste, les choses iront bien à long terme. Dans ce
cas, je resterai avec l’argent. Ce n’est bien sur que mon
opinion, et je vous conseille vivement de faire vos recherches avant tout
investissement.
Mais n’oubliez pas : l’or moderne
est l’argent.
Israel Friedman
Israel Friedman est un ami et
un mentor de Theodore Butler. M. Friedman étudie l’argent et en possêde depuis plus de 30 ans.
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