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Depuis six ans déjà, la Fed
tente de saccager l’argent liquide.
Elle a d’abord porté les taux
d’intérêt à zéro… afin que les dépôts et l’épargne ne produisent plus rien en
termes de revenus d’intérêts. Aux taux actuels, un retraité qui aurait sur
son compte en banque un million de dollars ne gagnerait que 2.500 dollars
d’intérêts par an.
L’objectif de la Fed était de
punir les épargnants pour refuser de dépenser plus et forcer ces épargnants
vers des actifs à risques tels que les obligations ou encore les actions.
C’est une stratégie qui a fonctionné dans le sens où les actions sont
désormais dans l’une des plus grosses bulles, voire la plus grosse, de
l’Histoire… alors que les obligations s’échangent à des taux encore jamais
vus en temps de paix.
La Fed a cependant sous-estimé
deux actifs importants pour les investisseurs qui refusent d’accepter une
prise de risque : l’or physique, et l’argent liquide.
L’or physique et l’argent
liquide sont deux des meilleurs moyens de « sortir votre capital »
du système. Ils sont une manière de dire « non » à la folie du
système bancaire centralisé (jusqu’à ce qu’une hyperinflation survienne).
Comment cela se fait-il ?
Warren Buffet a une fois dit
que tout ce que fait l’or est « vous regarder ». Il ne vous
rapporte aucun intérêt et ne produit aucun flux monétaire. En revanche, le
fait est que l’or ait enregistré de bien meilleures performances que le
marché des actions au cours de ces quarante dernières années.
Je ne dis quarante ans que
parce qu’il est inutile de comparer l’or aux actions sur des périodes pendant
lesquelles le métal jaune était rattaché aux devises du monde. Une majorité
des analyses qui comparent aujourd’hui les bénéfices de la propriété d’or aux
actions remontent au début du XXe siècle.
L’or est resté rattaché aux
devises du monde jusqu’en 1967. Ce qui n’a jamais été le cas des actions.
Comparer les deux sur la période ne reviendrait qu’à faire une analyse
erronée. Depuis que le lien avec l’or a été aboli suite à la décision de la
France de l’abandonner en 1967, le métal précieux a surpassé, et de loin,
aussi bien le Dow que le S&P 500.
Voyez pour vous-même… Le
graphique ci-dessous présente des données normalisées et a été établi par
Bill King, du King Report.
 
Selon King, le prix de l’or a
été multiplié par 37,43 depuis 1967. C’est plus de deux fois les performances
du Dow sur la période (18,45 fois). Dire que certains pensent encore que les
actions sont un meilleur investissement que l’or sur le long terme.
Depuis que l’or a été détaché
des devises du monde, les actions n’ont surpassé le métal précieux que sur
une période : entre 1997 et 2000, à l’apogée de la bulle sur les actions
technologiques (la plus grosse bulle enregistrée en plus de cent ans).
En termes très simples, en
tant qu’investissement de long terme, l’or vaut mieux que les actions.
Pour ce qui est de l’argent
liquide…
Le dollar a enregistré les
mêmes rendements que les actions en 2014. Les investisseurs qui ont
simplement conservé leur monnaie ont vu leur capital augmenter de la même
manière, en termes relatifs, que ceux qui sont montés sur les montagnes
russes du marché boursier.
La situation ne change pas. A
dire vrai, ceux qui ont conservé leur argent physique ont enregistré plus de
rendements cette années que les propriétaires d’actions. Malgré la correction
du dollar, il continue de surpasser le marché boursier.
La Fed est en colère, et elle
n’a d’autre choix que de prendre des mesures toujours plus radicales pour
dévaluer l’argent liquide.
Nous avons appris l’existence
d’un document soulignant la manière dont la Fed prévoit de s’emparer de l’épargne
si une nouvelle crise venait à se présenter, et d’empêcher les individus
d’accéder à leur argent.
Ce document est décrit, ainsi
que des stratégies d’investissement pour s’en protéger, dans mon rapport
spécial,
Survive the Fed's War
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