Les gens n’ont pas conscience de ce qui les attend. Aujourd’hui, la
majorité des occidentaux sont endettés et n’ont pas d’actifs à protéger, mais
ceux qui ont des épargnes et ont accumulé de la richesse, et les
gestionnaires de fonds, ne réalisent pas qu’ils ont perdu 60 à 80%, en termes
réels, ces dernières treize années.
Non seulement l’argent liquide déposé à la banque a perdu 80% en termes
réels, par rapport à l’or, mais les actions, l’immobilier, les propriétés
commerciales et plusieurs autres classes d’actifs ont également fortement
baissé. Les gens vivent sous l’illusion que la monnaie papier représente la
vraie mesure de leur richesse. Mais c'est faux.
L'augmentation de richesse (car sous forme papier en réalité) est
illusoire pour les individus ou pour le monde en général. Mais cela fait
l’affaire des gouvernements de tromper leur peuple. C’est ce qui leur donne
les meilleures chances d’être réélus... et, en fait, en créant de
l’inflation, ils deviennent des voleurs.
Non seulement les actifs des investisseurs ont baissé de 60 à 80%, en
termes réels, ces treize dernières années, mais il est fort possible qu’ils
baissent encore de 90% par rapport à l’or d’ici quelques années. Le Dow
Jones, par exemple, qui a un ratio de 10/1 versus l’or, pourrait voir ce
ratio descendre à 1/1 ou même plus bas.
Est-ce que le prochain niveau de l’or sera $10,000, $100,000 ou $100,000,000? Bien, cela dépendra de la quantité de monnaie
qui sera émise et du niveau d’hyperinflation. Mais de toutes
façons, tous les actifs qui ont été alimenté par la bulle du crédit
déclineront en termes réels.
Malgré une énorme érosion de la richesse en termes réels au cours de ce
siècle, seulement 1% des investisseurs possèdent de l’or physique. C’est
absolument incroyable : il n’y aura pas de meilleure protection (que
l’or) contre la destruction de la monnaie-papier et de la valeur des actifs
dans les années à venir.
Selon moi, cette protection en or physique doit représenter un pourcentage
significatif des portefeuilles des investisseurs. Nous avons recommandé à nos
clients d’investir jusqu’à 50% de leurs actifs en or physique dès 2002, alors
que l’or n’était qu’à $300. Aujourd’hui, des investisseurs détiennent entre
20% et presque 100% de leurs actifs dans les métaux précieux. Alors je dirais
que, comme protection ou assurance, 20-25% serait un minimum mais,
personnellement, je crois que cela devrait être beaucoup plus. Je ne vois pas
de meilleure façon de protéger sa richesse des événements à venir.
La demande pour l'or continue d'être très soutenue. La US Mint vient tout
juste de déclarer que la demande actuelle est sans précédent, et ils
éprouvent des difficultés à s’approvisionner en or pour leur production.
Quelques-uns de nos raffineurs suisses ont étendu leurs délais de livraison à
cinq semaines.
Les importations d’or vers la Chine via Hong Kong se poursuivent à des
niveaux extrêmement élevés. En avril, les importations étaient de 126 tonnes,
le deuxième plus haut mois de tous les temps. En 2013, pour les quatre
premiers mois, les importations totales ont atteint 500 tonnes, tandis
qu’elles étaient de 240 tonnes pour la même période en 2012. Elles ont donc
augmenté de plus de 100%.
Et en Inde, ils ont acheté plus de 162 tonnes d’or en mai, le double de la
quantité habituelle. Tout comme la vérité triomphe toujours avec le temps,
ainsi triomphera le marché de l’or physique. La manipulation qui a lieu
actuellement dans le marché de l’or-papier échouera et, bientôt, cette
demande sans précédent d’or physique se reflétera par des prix beaucoup plus
hauts.
Je pense que l'argent fera mieux que l’or. Nous verrons le ratio argent/or
descendre jusqu’à 30/1, voire 20/1. L’argent au-dessus de $100 ne serait
qu'un début. Le mouvement à la hausse de l’argent sera spectaculaire.
Egon von Greyerz - Fondateur de Goldswitzerland.com (Mattherhorn
Asset Management) / Membre du conseil d'administration de Goldbroker.com
Twitter : @GoldSwitzerland
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