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Les 6 plus grands mythes de l’or 6 : Il vaut mieux investir dans des aurifères

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Extrait des Archives : publié le 05 novembre 2009
500 mots - Temps de lecture : 1 - 2 minutes
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Rubrique : Université de l'or

 

 

 

 

Alors que les actions dans les mines peuvent créer l’impression de retours sur investissement impressionnants pendant une période de hausse du cours des métaux précieux, elles ne font pas toujours mieux que le métal lui-même.

 

Il est injuste de comparer des sociétés minières juniors avec le métal précieux en raison de la disparité énorme du risque. Alors que les compagnies juniors qui réussissent peuvent engendrer des retours impressionnants, plus de 90% des découvertes de métal précieux ne deviendront jamais des mines de production. Une meilleure comparaison serait à faire avec les producteurs plus grands. Tandis que les actions des mines ont fait mieux que le métal pendant les premiers temps du marché haussier, l’or en barre et pièces a fait beaucoup mieux que la plupart des indexes de mines depuis mars 2007.

 

Les actions des mines tendent à être significativement plus volatiles et risquées que le métal et, durant un déclin marqué, elles tendent à suivre les marchés d’actions plus larges, même si le cours du métal augmente. Pendant les derniers temps du marché haussier, dans les années 70, les actions minières ont fait moins bien que le métal. Pour rémunérer adéquatement les investisseurs du risque plus élevé encouru, les actions des mines devraient faire bien mieux que le métal.

 

Conclusion

 

Les investisseurs qui prennent le temps d’évaluer soigneusement les avantages du métal vont réaliser que les mythes couramment ressassés ne résistent pas à l’analyse plus approfondie. Et ces investisseurs sont en lice pour obtenir des récompenses importantes. Les investisseurs qui croient dans ces mythes sont en train de passer à côté de toute une classe d’actifs de diversification de leur portefeuille qui protège contre l’inflation et qui pourrait rapporter de meilleurs retours que les actifs traditionnels, telles que les actions et obligations.

 

Dans l’hypothèse la pire d’un scénario de risque systémique, le métal pourrait être le seul actif à conserver sa valeur. Tandis que ces mythes sont démantelés et que le cours de l’or monte, comme beaucoup d’analystes de l’école de pensée la plus répandue le prédisent, les investisseurs bien informés vont profiter de l’achat du métal aux cours sous-évalués actuels.

 

Une fois le grand public au courant en ce qui concerne les métaux précieux, il y aura une surenchère. Si l’on considère que les actifs financiers globaux sont de l’ordre de 180 000 milliards de dollars, alors que l’or au dessus du sol n’est que de 4 000 milliards de dollars (et l’or en barre et pièces, seulement de 1 500 milliards de dollars), il est très probable qu’un transfert massif de richesses va avoir lieu. Il est intéressant de noter qu’un transfert de même seulement 10% des actifs financiers en direction de l’or résulterait en une augmentation de 450 à 1200 % du cours de l’or.

 

 

 

Nick Barisheff

Bullion Management Group

 

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Nick Barisheff est le co-fondateur de Bullion Marketing Services Inc., et a crée et manage le Millennium BullionFund, un fond canadien détenant physiquement de l’or, de l’argent et du platine.

 

 

 

 

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Nick Barisheff est le co-fondateur de Bullion Marketing Services Inc., et a crée et manage le Millennium BullionFund, un fond canadien détenant physiquement de l’or, de l’argent et du platine.
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