Jan Skoyles se pose la question de savoir pourquoi l’Allemagne et la Suisse, compte tenu de leurs politiques monétaires, demandent le rapatriement de leur or depuis les Etats-Unis. L’or des banques centrales semble être le sujet du moment depuis que le Venezuela a montré au monde quelle valeur il accorde à ses réserves d’or. Alors que le prix de l’or grimpe, que la demande d’investissement continue de croître et que les économies Occidentales fléchissent, est-il curieux que l’Allemagne et la Suisse se demandent où se trouve leur métal ?
A la fin du mois de janvier dernier, le Venezuela accusait réception de la dernière de ses cargaisons de 160 tonnes d’or. Certains, comme les économistes du pays, pensaient que la volonté de Chavez de rapatrier son or était une idée folle, une opération excessive et très coûteuse.
Mais il semblerait aujourd’hui que les autre pays qui ont depuis un certain temps leur or loin des yeux commencent à s’y attacher de plus en plus. L’Allemagne et la Suisse sont toutes deux sur le point de demander le rapatriement de leur or depuis les Etats-Unis. C’est loin d’être une surprise, compte tenu du fait que les deux nations étaient les premières à augmenter leur demande en or en 2011. L’Allemagne a notamment enregistré une forte hausse de la demande en or physique placé auprès de comptes alloués.
Il est intéressant de voir qu’alors que les gouvernements et leurs banques centrales choisissent de mettre en place des politiques Keynésiennes pour secourir leurs économies, ils ne parviennent pas à débarrasser leurs réserves nationales de la relique barbare. En Occident, aucun prix domestique n’est lié à l’or, et l’or n’est utilisé pour soutenir aucune devise Occidentale. Pourquoi donc sont-ils si inquiets ?
L’or du peuple
En Suisse, comme en Allemagne, ce sont les citoyens qui semblent les plus inquiets quant à l’endroit où se trouve leur or. Après tout, cet or est le leur, comme le stipulent les quatre parlementaires à l’origine de l’initiative pour l’or. Cette initiative précise que le peuple Suisse devrait pouvoir voter les points suivants :
· Le maintien des réserves d’or nationales au sein des frontières Suisses.
· L’interdiction pour la Banque Nationale Suisse de vendre son or.
· Fixer les réserves d’or à 20% des réserves totales de la banque centrale Suisse.
En Allemagne, un comité Parlementaire devrait enquêter sur la manière dont sont gérées les réserves d’or nationales. Pour le moment, les réserves d’or de l’Allemagne représentent 42% de ses réserves totales. Une enquête a été demandée à la suite de la critique par le Bureau Fédéral des Audits de la manière dont la Bundesbank gère ses 3396,3 tonnes de métal. Le Bureau des Audits a précisé avoir cédé à la pression des citoyens et hommes politiques Allemands s’étant montrés inquiets quant à l’or de leur pays.
Il est dit que 60 à 70% de l’or de l’Allemagne est conservé au numéro 33 Liberty Street, dans les coffres de la Banque fédérale de New York. Selon les sources officielles, il en serait ainsi pur des raisons commerciales. Le journal Allemand Bild a toutefois relevé que les réserves d’or Allemandes placées aux Etats-Unis n’ont pas été auditées depuis 2007 – ce qui représente une violation de la loi. Le directeur de la Bundesbank, Jens Weidmann, aurait indiqué que la liste des barres d’or Allemandes stockées à l’étranger est gardée secrète, et que toute demande d’audit auprès de la Réserve fédérale mettrait en danger la confiance entre les deux pays.
Un or intouchable
Lorsque le ministre Allemand de l’économie Philip Roesler s’est vu demander pourquoi les réserves d’or Allemandes ne pouvaient pas être utilisées dans le cadre de plans de sauvetages Européens, il a répondu que l’or de son pays devait demeurer intouchable. Peut-être n’avait-il pas encore réalisé à quel point il est intouchable.
Mais pourquoi s’inquiéter aujourd’hui de l’or d’un pays ? Pourquoi le Bureau des Audits Allemand a-t-il tout juste commencé à poser des questions ?
En 2009, le directeur des opérations de marché de la BCE expliquait qu’il existe ‘quatre idées derrière les réserves d’or de la zone Euro : la sécurité économique, la capacité de faire face à l’imprévu, la question de confiance et le problème de diversification du risque’. L’une de ces idées est-elle récemment devenue d’actualité ?’
La possession d’or
Beaucoup commentent au sujet de ce qui motive les gouvernements à demander le rapatriement de leur or. Certains se demandent si c’est parce qu’ils n’ont plus confiance en le gouvernement des Etats-Unis. Comment savoir si leur or est toujours là, ou même si l’or qui se trouve à la Réserve Fédérale est bien le leur ?
Comme vous le savez peut-être, entre 1962 et 1966, Charles de Gaulle a envoyé des avions à New York pour récupérer les 3 milliards de dollars d’or de la France. Le président de Gaulle voulait récupérer son or parce qu’il ne faisait pas confiance en le gouvernement Américain quant à la gestion du système monétaire. Il rêvait d’un système monétaire qui ne porte pas la marque d’une nation en particulier.
Un homme très proche du gouvernement des Etats-Unis pense lui aussi que l’or n’est plus là – le membre du Congrès Ron Paul. En 2011, il présentait un projet de loi nommé ‘The Gold Reserve Transparency Act of 0211’ dans l’espoir de conduire un audit complet des réserves d’or de la réserve Fédérale et une analyse complète des mesures prises pour sa sécurité. Mais ici encore, si les gouvernements ne comprennent pas l’utilité de l’or, comme les Etats Keynésiens, pourquoi s’intéresser à cette question ?
Croyez en l’or
Peu importe quelles raisons se cachent derrière la décision de l’Allemagne, elle nous apprend que l’or peut nous offrir la sécurité, un sentiment qui nous est intrinsèque à tous. L’idée qu’un pays puisse perdre son or représente une menace pour la sécurité nationale – pas étonnant que ce soit commun en temps de guerre…
Au cours de nombreuses années de leçons d’économie, j’ai appris que l’or ne circule plus en tant que monnaie parce qu’il empêche les banques centrales de gonfler la masse monétaire. On m’a appris, en gros, que les banques centrales seraient bien plus efficaces que quelque chose qui avait parfaitement su faire son travail plus de 2000 ans durant. Pourquoi donc les gouvernements ont-ils encore de l’or ?
Leur seule possession d’or implique que les gouvernements et banquiers centraux sont incapables de supporter l’idée que les billets et obligations du Trésor ou la dette souveraine des PIIGS ont quelque valeur que ce soit pour le système monétaire d’un pays. Il semblerait que ceux qui nous dirigent aient oublié la leçon de l’économie néoclassique – l’or est (apparemment) peu utile à une nation.
Ont-ils fait exprès de l’oublier ? Ont-ils réalisé que l’or est bien plus sécurisé qu’une monnaie fiduciaire, ou qu’un pays qui possède de l’or jouit de la confiance des autres ? Ils semblent avoir oublié, avant tout, qu’un système monétaire basé sur un étalon or est une relique barbare. Voilà qui fait doucement rigoler les économistes Autrichiens.
