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En ce mois
d'élections présidentielles en France (où tout question
sur une réorganisation d'un système monétaire stable est
exclue du débat) les évènements
géopolitiques internationaux qui se succèdent continuent
à prouver que nous nous dirigeons progressivement vers un retour
inéluctable de l'or comme base monétaire internationale, et
ce, indépendamment de la consolidation du cours de l'or depuis 7 mois.
N'en déplaise
à certains détracteurs, la crise financière (qui
deviendra rapidement une crise du système monétaire
international à mesure que le pouvoir d'achat des monnaies est
détruit) est devant nous. Elle s'accentuera en France
après les élections.
Le retour à un monde
multipolaire où
s'affrontent (souvent indirectement) trois puissances : les USA, la Chine et
la Russie, garantit l'évolution vers ce nouveau système
monétaire, notamment car les puissances exportatrices refusent
désormais progressivement de recevoir de la "monnaie papier"
en règlement de leurs échanges internationaux.
Les implications du
paiement en or des importations de pétrole Iranien par la Chine
représentent l'évènement le plus important de
l'histoire moderne de l'or a dit récemment Jim Sinclair,
légendaire investisseur américain :
1) On peut raisonnablement
considérer que la Chine a dû être menacée
d'exclusion du système de virement internationaux SWIFT, si elle
continuait à payer ses importations de pétrole Iranien dans
n'importe quelle devise internationale.
2) La Chine a donc
décidé d'utiliser l'or pour le réglement de ses achats
massifs à l'international, libérée ainsi de toute
contrainte liée au système SWIFT.
3) D'autres pays
Asiatiques et du moyen Orient vont désormais considérer leurs
réserves d'or comme une véritable monnaie libérée
de toute influence occidentale matérialisée par le
système SWIFT.
4) L'or est non seulement
la seule et unique forme de monnaie qui exclue tout risque de
défaut de contrepartie, mais s'impose également comme la
seule monnaie ne subissant aucune influence occidentale.
5) Le système SWIFT
(par lequel transitent tous les virements internationaux) est de plus en plus
considéré comme une arme au service des intérêts
politiques occidentaux (l'Iran a été exclu du système SWIFT récemment).
6) En cas de guerre, l'or
est bien désormais considéré comme la seule
forme de monnaie permettant de régler des achats de matière
premières vitales. Le système SWIFT représentant lui
les formes de monnaie papier non convertibles.
7) Loin d'être une
relique barbare, l'or est bien la seule forme de monnaie permettant
la survie d'un Etat en cas de conflit.
8) Il est quasiment certain
que la faibe quantité d'or physique disponible, rendra
impossible la couverture des positions vendeuses massives (à
découvert) détenues par certaines banques occidentales. Ces
positions vendeuses ne pourront être couvertes à un cours
correct car personne ne souhaitera vendre d'or physique permettant de
couvrir ces positions au cours actuel. Ceux qui connaissent l'implication
de ces positions vendeuses sur le cours de l'or (cours artificiellement bas)
ne vendront pas sur la base du cours spot actuel mais beaucoup, beaucoup plus
haut.
9) Il ne sera
vraisemblablement pas possible d'utiliser des analyses techniques
traditionnelles pour estimer le futur cours de l'or. Si les USA
décidaient, dans un contexte de marché de l'or physique
totalement illiquide, de mener une guerre économique contre la Chine
en l'excluant à son tour du système SWIFT, le cours de l'or
atteindrait un cours qu'on ne peut qu'imaginer.
Une autre étude de R. Peter W. Millar,
confirme également qu'historiquement le retour de l'or comme monnaie
indiscutable de base du système monétaire interational est en
marche.
Millar explique que la
réévaluation de l'or est périodiquement
nécessaire pour contrer une dépression déflationniste de
la dette à la fin d'un cycle économique.
Le premier cycle s'est
déroulé de la manière suivante :
- Phase 1 :
Stabilité jusqu'en 1914 sous le gold standard.
- Phase 2 :
Inflation jusqu'en 1921 avec augmentation considérable de la dette.
- Phase 3 :
Légère désinflation permettant un retour à la
stabilité mais pas assez pour ne pas encourager la réduction
des dettes qui continuent d'augmenter, et avec elles, l'augmentation du prix
de certains actifs jusqu'en 1929.
- Phase 4 :
Instabilité à partir de 1929 dûe à une
déflation sévère sur tous les actifs financiers ayant
atteint des niveaux de surévaluation à cause d'une dette trop
importante, instabilité matérialisée par une
dépression économique.
- Phase 5 : Réforme
du système monétaire, rendue possible par une
réévaluation de l'or pour contrer la spirale
déflationiste.
Dans la deuxième
partie du 20 ème siècle nous avons vu une
répétition de ces mêmes trois premières phases du
cycle :
- Phase 1 :
Stabilité économique sous le Gold Standard de 1944 à
1968.
- Phase 2 :
1968 à 1981 : inflation causée par une augmentation de la
dette.
- Phase 3 :
Désinflation de 1981 jusqu'à la fin du 20 ème
siècle, et peut être même jusqu'à 2006/2007.
Il semble que depuis 2007,
la Phase 4 (instabilité et déflation due à une dette
excessive) ait bien commencé. Si c'est le cas, la Phase 5
(réévalution du cours de l'or pour augmenter la base
monétaire mondiale et donc réduire le poids des dettes) devient
probable voire inévitable.
Pour rappel, le poids de la
dette devient plus important en phase de déflation.
Le montant de cette
réévaluation, au regard de la quantité astronomique de
monnaie fiduciaire en circulation, devrait être très
importante, de l'ordre de 7 à 20 fois le cours actuel de l'or (prendre
comme base de calcul le cours de l'or en Mai 2006 soit $800 l'once > de
$5600 à $16 000 l'once).
Les dominos tombent les uns
après les autres dans le sens d'un retour au standard or.
Dernière preuve en
date, l'Etat de l'Utah aux USA vient de reconnaître légalement
l'or et l'argent comme forme de monnaie acceptée dans le
règlement de transactions financières.
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