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L’ère des défaillances des Etats

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Publié le 10 février 2010
918 mots - Temps de lecture : 2 - 3 minutes
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Rubrique : Editoriaux






A tous:


Nous sommes de nouveau arrivés à un point où les « puissances en présence» doivent «créer de l’inflation ou bien mourir ». D’une manière ou d’une autre il faut insuffler de l’oxygène dans le ballon immédiatement sinon ou bien « l’impensable » déflation qui a commencé va prendre le dessus et commencer à tout dévorer. Nous avons eu un stimulus fiscal monétaire et fiscal massif ces 18 derniers mois –ou davantage- et le seul résultat visible à ce jour, c’est une stagnation économique à un bas niveau. Les récessions dans le passé duraient généralement de 6 à 9 mois, or si vous croyez les chiffres officiels trafiqués, nous avons déjà eu au moins un an de récession.


Oui, les USA ont un PNB qui indique une croissance de 5,7% pour le trimestre qui s’est terminé en décembre. Et tout, le bon sens, les chiffres anecdotiques et les chiffres sérieux contredisent ce conte de fée.


Le problème auquel nous faisons face, c’est que la dette a cru si grandement que le paiement des intérêts est et va dévorer toute la liquidité (cash flow) et les revenus fiscaux. La monnaie doit être « créée » (par la dette) de façon à ce qu’il y en ait assez dans le système pour payer des intérêts. Le problème, c’est que les individus, les Etats locaux et l’Etat fédéral souverain sont endettés jusqu’au cou et ne veulent pas ou bien ne peuvent pas (parce que le marché ne leur octroierait pas) davantage de crédits. A mon avis, nous sommes finalement « arrivés » au niveau de saturation de dettes annoncé depuis longtemps (par les économistes de l’école autrichienne).


Une fois que les taux d’intérêt vont commencer à augmenter et qu’ils le feront mondialement, les défaillances d’Etats souverains vont commencer à sauter comme des grains de pop-corn parce qu’il n’existe pas assez de « monnaie » pour payer le service futur de la dette. C’est pourquoi il ne peut y avoir de schéma de Ponzi qui croisse exponentiellement et qui se poursuive éternellement. Il n’existe pas d’option alternative, c’est une question de logique mathématique.


L’ensemble du système est devenu intenable et a atteint son point d’inflexion. Le monde entier n’a pas suffisamment d’argent pour financer la dette que le gouvernement US et les gouvernements européens souhaitent et dont ils ont désespérément besoin pour continuer « comme avant ».


La « solution » pour le moment, a été de monétiser la dette et de faire « imprimer » par la Réserve Fédérale et la BCE toute la monnaie nécessaire pendant presqu’un an maintenant (et depuis presque 40 ans depuis la déconnexion de l’or et du dollar).


Les chinois s’en sont aperçus et leur réponse a été un boycott pur et simple de nouveaux achats des obligations américaines. Partant de là, il existe seulement deux alternatives : ou bien la déflation dans laquelle tout est détruit et le monde s’arrête net sur sa trajectoire, ou bien les monnaies doivent être dévaluées à une échelle massive. Et malheureusement, l’histoire nous enseigne que quand toutes les choses monétaires vont aussi mal, la guerre est souvent le résultat final.


L’ère des «défaillances des Etats » est sur le point de commencer et, ne vous leurrez pas en estimant que les USA sont « trop gros pour faire être en cessation de paiement ». En fait, la Grande-Bretagne, les USA (et son ancienne marionnette, l’Etat Japonais) sont en tête de peloton pour être les premiers à se casser la figure financièrement.


Oui, il y a l’Irlande, l’Espagne, l’Italie et la Grèce et quelques autres nations baltiques qui atteignent financièrement leurs limites, mais ils ne sont que les « symptômes » du problème. C’est l’Occident qui, en premier lieu, a créé les produits dérivés et la dette qui doivent être considérés comme le « cancer » qui va ronger le système jusqu’à ce que mort s’ensuive. En réalité, peu importe où le premier défaut de paiement apparait parce que le monde est tellement interconnecté financièrement et que TOUS ont déjà tiré l’ensemble de leurs « cartouches magiques ». Si l’un tombe d’entre eux, ils tombent tous les uns après les autres.


Si vous regardez les chiffres aux USA, les municipalités, les états, les agences gouvernementales, les fonds de retraites et même la Fed et le Trésor sont complètement à sec. Non seulement le système est banqueroute mais en plus, il n’y a plus personne vers qui se tourner en dernier ressort pour sauver quoi que ce soit. En un mot, c’est FINI !


La grande finale va avoir lieu et je pense qu’il est très important maintenant de mettre son « casque » et ce sera bientôt chacun (et sa famille) pour soi. Ne vous attendez pas à l’aide d’un alié d’aucune sorte, vous devrez vous défendre vous-même,  vous et votre famille. Le casque dont je parle, c’est votre mentalité ou votre état d’esprit, soyez prêt pour ce qui va mathématiquement (ou historiquement) arriver. Ne vous laissez pas bercer par les belles histoires risibles des mass média, mettez votre casque tous les jours, ouvrez vos yeux et voyez par vous-même.


Affermissez-vous mentalement, ayez un plan et soyez prêts !


Salutations, Bill.


***


 

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Bill Murphy

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Bill Murphy est le président du GATA (Gold Anti-Trust Committee) et fondateur du Metropole Café (www.LeMetropoleCafe.com), un site internet dédié à l’analyse des marchés financiers avec une attention particulière aux métaux précieux.  Abonnez-vous gratuitement à ses chroniques pendant 15 jours en cliquant ici 




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William J. Murphy III est le président du GATA, le Gold Anti Trust Committee, et le fondateur du Metropole Café. Bill Murphy, qui habite Dallas, au Texas, a passé l’essentiel de sa carrière dans les marchés de futures en travaillant notamment chez Drexel Burnham et Shearson Hayden Stone. Il écrit désormais un commentaire quotidien sur l’or et les marchés financiers.
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