Achetez de l’or et portez des diamants – partie II.

« Mieux vaut prévenir que guérir. Malgré mon opinion personnelle de Greenspan en tant qu’économiste, il a été un sacré gouverneur pour la Fed, et a su prolonger et prévenir ce que j’ai pensé inévitable pendant plus de cinq ans. En janvier 2006, Greenspan a été remplacé par Bernanke, et la question a été de savoir si ce dernier avait la même perspicacité et si le monde pouvait croire en sa capacité de prendre la main. Même si Bernanke, remplaçant de Greenspan, s’est prouvé être aussi flamboyant que l’était son prédécesseur, combien de temps une banque centrale pourra-t-elle continuer de manipuler et de tromper le monde entier – et pas seulement les Américains ? Aujourd’hui, nous avons Janet Yellen. Sera-t-elle capable de faire durer la partie ?

A moins que chaque définition et chaque livre publié sur le sujet de l’inflation se soit trompé, une inflation monétaire rampante suivie d’une déflation et d’une dépression est désormais inévitable. La seule question qui nous reste à nous poser n’est pas de savoir si, mais quand cette mascarade prendra fin.

Ne vous laissez pas avoir par la consolidation du prix de l’or. Après une hausse de prix de 400% en sept ans (750 dollars), il est normal que l’or prenne le temps de se consolider. Jusqu’à présent, nous avons été les témoins d’une consolidation de prix à la Fibonacci. En matière de temps, le marché de l’or n’est en consolidation que depuis trois ans. Trois à six mois additionnels de mouvements latéraux ou à la baisse pourraient être nécessaires au lancement d’une nouvelle explosion à la hausse.

L’énigme de la Fed n’en est pas une. Des diminutions en série des taux de 0,25 à 0% en conjonction à une tentative d’accélération de l’expansion de la masse monétaire sont la politique employée par les Keynésiens pour repousser l’inévitable. C’est tout ce qui compte. Repousser l’inévitable qui nous regarde droit dans les yeux.

La Bible nous apprend qu’il y a un « temps pour tout ». Je pense que le temps est bientôt venu pour les investisseurs sur l’or de cesser de souffrir. La gloire de l’or se présentera dès que le monde reconnaîtra la place de l’or dans les finances modernes. Je vous conseille de relire certains de mes articles, comme The Bull Market in Gold that Few Believe,  Riding the Golden Bull et 21^st Century Gold Rush, notamment parce que tous les évènements dont je vous ai mis en garde ces quelques huit dernières années se sont déroulés exactement comme je le pensais.

Mais quand commencera la grande expansion de l’or ? Dès que nous aurons assisté à une consolidation de la vague d’Elliott actuelle. Je suis certain qu’il nous sera facile de savoir quand le temps de l’or sera arrivé. La raison pour laquelle je vous ai conseillé de ne pas vendre vos positions majeures mais de vous débarrasser des appels de subventions contre vos positions ouverte est que l’explosion du prix de l’or pourrait aussi bien commencer demain.

Pourrait-elle vraiment commencer demain ? Il n’est pas possible de presser ou forcer la vague de panique qui précèdera l’explosion du prix de l’or, ou de prédire à quel moment elle se produira. Particulièrement si les gouvernements continuent de tenter de manipuler l’or (à la baisse) et les marchés des actions (à la hausse). Mais les lois économiques finissent toujours par l’emporter.

Que fait-on maintenant ?

Exactement ce que je vous recommande depuis déjà six mois. Achetez des pièces d’or et d’argent pour vous assurer d’avoir une devise acceptable entre les mains quand la situation dégénèrera. Et puis achetez des actions minières de bonne qualité, à commencer par FNV et SLW. Plutôt que d’essayer de sélectionner des juniors minières solides, vous pouvez en sélectionner un panier, comme GDXJ. Ma junior minière favorite, et qui a le potentiel de devenir un producteur majeur, est MVG.

Maintenant, pour les positions à découvert : adopter une position à découvert sur l’ETF S&P 500 (SH)

Puisque je m’attends à voir apparaître un krach plus important encore que celui des années 1930, et que les banques majeures sont techniquement en banqueroute – elles ont une position à découvert de 700 trillions de dollars sur les produits dérivés et n’ont pas établi de valorisation au prix du marché depuis 2007, ce qui devrait changer dès que les taux d’intérêt grimperont ne serait-ce que d’1%. Vous pourriez commencer à acheter des appels à 6 ou 9 mois sur les ETF renversés et sur le système bancaire, ou des options put sur des banques individuelles : BAC, JPM, DB et C. Voilà qui devrait vous garder occupé un certain temps.

Les actions se sont de nouveau effondrées lundi 12 janvier. Nous avons pu assister à un grand nombre de renversements brutaux à la hausse comme à la baisse au cours de ces dernières semaines : ce qui a aussi perturbé mes indicateurs de tendances. Mon expérience m’a appris que lorsque ce genre d’évènement se produit, le marché des actions présente une formation en triangles ou en biseau. J’ai tendance à croire que les indices industriels et le S&P 500 présentent des fins de configuration baissière en biseau. Si c’est vraiment le cas ici, alors ces deux formations sont en fin de cycle. Ce qui signifie que les actions pourraient avoir une dernière poussée à la hausse pour former une dernière vague « e », qui pourrait déboucher sur une dernière manipulation à la hausse de 18.300 à 18.500 pour les indices industriels et 2.125 à 2.175 pour le S&P 500. Un déclin des indices industriels en-dessous de 17.067 et un déclin du S&P 500 sous 1.972 éliminerait cette possibilité et confirmerait qu’une tendance majeure s’installe.

Si mon analyse de court terme s’avérait correcte, une poussée pourrait bientôt se développer vers les niveaux mentionnés plus haut. Je pense que les actions s’effondreront brutalement en 2015, notamment vers la fin de l’année.

Un troisième « présage d’Hindenburg » pour 2015 s’est présenté le 12 janvier dernier. Nous en avons enregistré trois en trente jours ; le 5, le 6 et le 12 janvier. Voilà qui soutient l’hypothèse que les marchés s’effondreront d’ici ces deux à trois prochains mois. Ce qui est étrange, c’est que j’ai relevé d’autres présages en décembre 2014. Cette proximité des présages de janvier avec ceux de décembre est inhabituelle. Les observations de décembre seront valides jusqu’au 2 avril 2015. Celles de janvier jusqu’au 6 mai 2015. Deux observations indépendantes se chevauchent donc sur une période de trois mois. Le marché des actions demeure dans une position précaire, et le restera tout au long du premier trimestre de 2015.

Le NDX a publié un appel de prise de position à découvert lundi 12 janvier. Le déclin de la moyenne du NDX sur 10 jours a présenté un signal lundi 5 janvier, et de nouveau lundi 12 janvier.

Le déclin de ces quelques derniers jours a été suffisamment important pour déplacer l’indicateur de tendance intermédiaire vers un appel à la vente dès lundi.

Actions minières et métaux précieux

Pour ce qui est de l’or et des actions minières, les indicateurs HUI demeurent à l’achat, ce qui indique qu’un élan à la hausse aurait la possibilité de générer une tendance haussière soutenue. L’indicateur HUI a généré un nouveau signal d’achat mardi 6 janvier.

L’indicateur de déclin de la moyenne du HUI sur 10 jours présente une divergence à la hausse par rapport aux prix HUI, ce qui laisse supposer qu’une poussée à la hausse approche. L’or et les actions minières ont grimpé le lundi 12 janvier.

Depuis le 5 novembre, les mouvements de GLD ont formé une hausse de cinq vagues depuis un record à la baisse atteint le 5 novembre 2014. Cette tendance est une formation en biseau en élargissement, qui présente au moins trois points de contact définis à la hausse comme à la baisse, qui ont pu mettre fin à des hausses comme des baisses de prix tout au long de la tendance actuelle. Le déclin enregistré depuis le 9 décembre est une vague « II » à la baisse, qui a peut-être été complétée. L’or devrait grimper une fois qu’une vague « iii » se formera et que de nouveaux signaux d’achat se manifesteront. Mais GLD pourrait continuer de baisser vers les 115,5 autour de la fin de la deuxième vague, avant de grimper vers les 122 une fois qu’une troisième vague se formera.

Pour remettre les choses en perspective : nous nous trouvons actuellement à l’aube d’un effondrement mondial des marchés des actions et des obligations. Dans le même temps, nous atteignons le sommet d’un marché baissier des métaux précieux qui dure depuis maintenant quatre ans et est en passe d’exploser à la hausse. D’après moi, nous ne tarderons pas à embarquer pour au moins quatre des plus grosses opportunités de profit de tous les temps.