Un moment décisif pour les investisseurs sur l’argent ?

Ce que je m’apprête à dire ici est entièrement sans réserve, parce que l’avenir n’est pas encore écrit. En revanche, en nous basant sur la notion selon laquelle les marchés riment plutôt que ne reproduisent les mêmes tendances, voici un scénario qui pourrait forcer les investisseurs sur l’argent à prendre une décision dans un avenir proche. Cette décision sera de conserver leur métal, d’en vendre une partie, ou de s’en débarrasser complètement.

Ce n’est pas que j’imagine que ce marché haussier naissant sera tué dans l’œuf, mais simplement que je réalise la nature de ce marché haussier. Le problème est qu’au cours de ces 13 dernières années, l’argent a enregistré des périodes de forte volatilité suivies de longues périodes d’inactivité. Ces périodes peuvent s’avérer si volatiles que certains investisseurs cherchent à réduire leurs positions. Voyez ces deux graphiques, qui comparent les périodes de volatilité de l’argent (premier graphique) à celles de l’or sur la même période (second graphique).

La volatilité n’implique pas seulement les phases de déclin, mais aussi les hausses qui les précèdent. L’argent grimpe plus vite que l’or, mais est aussi plus enclin à chuter plus rapidement. Pour quantifier tout cela, j’ai mesuré deux paramètres relatifs à l’or et l’argent, sur les périodes de volatilité de l’argent. Le premier est le pourcentage de déclin de l’or et de l’argent depuis le sommet jusqu’au creux du marché, et le deuxième est le temps nécessaire à l’or ou l’argent pour regrimper et excéder le prix record du marché haussier en cours.

Selon moi, les statistiques parlent d’elles-mêmes. Quand le prix de l’argent entre en phase de correction, les investisseurs souffrent plus. Les déclins de l’argent sont plus importants, et les périodes de reprise sont plus longues que pour l’or. La question est donc simplement de savoir si les investisseurs devraient serrer les dents pendant ces périodes de volatilité, ou vendre de leur métal pour en racheter à un prix moins élevé.

Voici ci-dessous la hausse du prix de l’argent qui l’a porté depuis 4,40 dollars en juin 2003 jusqu’à 8,47 dollars le 2 avril 2004. Les ventes qui ont rapidement eu lieu ensuite ont certainement inquiété beaucoup d’investisseurs, alors que le prix de l’argent repassait à 5,43 dollars avant la mi-mai.

Le marché haussier de l’argent a ensuite poursuivi sa marche vers les 50 dollars, bien que de manière saccadée. Les investisseurs se sont initialement demandé si un marché haussier s’était bel et bien installé. Disons que vous ayez acheté 1.000 onces d’argent à 4,40 dollars en 2003. Le 2 avril 2004, vous auriez disposé de 8.470 dollars d’argent, pour un profit de 4.070 dollars.

Vous auriez ensuite attendu la fin de la phase de correction, et votre argent n’aurait plus valu que 5.430 dollars le 10 mai. Votre profit aurait toutefois été de 1.030 dollars, et aurait continué de grimper jusqu’en avril 2011, date à laquelle votre argent aurait valu 50.000 dollars. Comme une majorité des investisseurs, vous auriez pu attendre encore après ça, pour voir votre argent plonger jusqu’à valoir 20.000 dollars aujourd’hui.

Bien évidemment, c’est ici une théorie, et nous avons tous une manière différente d’agir. En revanche, si notre investisseur avait vendu à 8,47 dollars pour réinvestir au creux du marché, à 5,43 dollars, quelle serait aujourd’hui la valeur de son métal ? La réponse n’est pas 20.000 dollars, mais 31.200 dollars, soit une appréciation de 56%. A 8,47 dollars, il aurait vendu son argent pour 8.470 dollars. A 5,43 dollars, il aurait pu racheter près de 1560 onces d’argent. Au récent prix de 20 dollars de l’once, cela nous donne 31.200 dollars.

Personne ne serait capable de parvenir à ces chiffres exacts, mais il est possible d’essayer de s’en approcher le plus possible. J’ai déjà mentionné mon indicateur de vente (RMAR), qui laisse désormais supposer une opportunité intéressante pour les investisseurs sur l’argent. Si je ne me trompe pas, je toucherais plus de ce possible scénario à venir que d’une infinité de nouveaux abonnements. Et ne devrais-je pas gagner plus de mes investissements que de mes communiqués de presse sur l’argent ? L’inverse ne serait pas idéal.

Le graphique ci-dessous couvre l’action du prix de l’argent sur ces 50 dernières années (le prix de l’argent est en vert), ainsi qu’un signal de vente majeur au franchissement de la ligne horizontale noire, autour d’1,45. En revanche, un signal de vente intermédiaire est aussi présent sur la ligne rouge, autour d’1,30. Certains des signaux de ventes basés sur ce niveau sont présentés par les flèches rouges. L’exemple d’avril 2004 est accompagné d’un « 1 » au-dessus de sa flèche.

Mon indicateur de vente est en hausse et s’approche aujourd’hui de nouveau de 1,30. Son récent plafond était d’1,15. Je fournis ce chiffre à mes abonnés toutes les semaines, et plus fréquemment lorsqu’il approche de niveau intéressants.

Si ce niveau d’1,30 était atteint au cours de ces prochaines semaines ou mois, alors mes abonnés et moi-même devront prendre des décisions individuelles. La première sera de choisir d’ignorer ou non cet indicateur de vente, et de conserver ou non son métal jusqu’au niveau plus intéressant d’1,45.

Je suis personnellement d’avis que l’argent redescendra légèrement après avoir atteint mon niveau d’1,30, et je devrais donc décider de vendre ou non une partie de mon métal. C’est ma décision, et celle de personne d’autre. La décision de chacun ne dépend que de lui-même.

Si vous avez ajouté à vos réserves d’argent à 15 dollars, il est possible que son prix atteigne 25 ou 30 dollars, voire bien plus. Nul besoin de calculer les profits potentiels représentés par chacun de ces paliers. Je suis d’avis que l’argent traversera une correction d’ici peu de temps, et si mon niveau d’1,30 était atteint, je vendrais certainement du métal pour attendre un meilleur moment de réintégrer le marché.

Il est possible que le niveau d’1,30 ne soit pas atteint dans un avenir proche. En revanche, je conseille aux investisseurs sur l’argent de considérer la possibilité de voir arriver un plafond temporaire du prix de l’argent, suivi d’un déclin déconcertant. Vous devriez réfléchir à vos options face à cette éventualité.