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Bill
Holter, de chez Miles Franklin, a rédigé une petite note
extrêmement bien écrite sur les bases de la manipulation du prix
de l’or. Vous la trouverez ci-dessous.
Les bases de la manipulation du
prix de l’or, par Bill Holter
J’ai
par le passé beaucoup écrit sur la manipulation des
marchés. J’ai expliqué que la base monétaire, les
taux de change et les taux d’intérêts sont tous manipulés,
et ce de manière officielle. Lorsqu’ils le sont, on nous offre
souvent des explications du pourquoi. L’économie peut être
trop faible, trop forte (ce qui n’a plus été le cas
depuis longtemps), l’inflation ou le chômage trop
élevés, et ainsi de suite. Ces ‘leviers’ sont
tirés et poussés publiquement. Il y a plusieurs années,
ces manipulations n’étaient jamais rendues publiques, mais sous
les règnes d’Alan Greenspan et plus particulièrement de Bernanke, dans un effort de créer plus de
‘transparence’ (sarcasme volontaire de ma part comme de celle de
la Fed), la Fed a commencé à annoncer ce qu’elle faisait.
Je pourrais m’emporter longtemps sur ce seul sujet, mais pour faire
court, la Fed a commencé à annoncer ses politiques pour pouvoir
exercer plus de pression sur le gouvernement.
J'ai
déjà expliqué de nombreuses fois 'pourquoi' l'or est
certainement manipulé, et que la Fed (et les autres banques centrales)
seraient idiotes de ne pas tenter d’en supprimer le prix. L’or
est LE compétiteur principal pour les devises fiduciaires, et un prix
de l’or qui flambe est un peu comme une publicité son et
lumières de l’échec et des défauts des devises.
Comme Paul Volcker l’a dit,
‘c’était une erreur que de laisser l’or s’en
aller’.
Ceci
dit, 'comment' est-ce fait? Dans l‘s années 1960 et 1970,
à l’époque de la London Gold Pool, la manipulation
était ‘physiquement mécanique’, ce qui signifie que
de l’or était vendu pour satisfaire l’excès de
demande. Cette technique a fonctionné quelques temps
(jusqu’à ce que les réserves d’or se tarissent) et
la conséquence en a été la hausse du prix de l’or
jusqu’à 850 dollars en 1980. Au fil des années 1980, le
prix de l’or a de nouveau subi des pressions à la hausse, et le hedging a fait son apparition. Les grosses maisons de
courtage sont parvenues à convaincre les sociétés
minières aurifères (dont la plus importante est Barrick) de ‘vendre leur produit à
terme’. Cette technique a été utilisée par les
sociétés pour fixer leur prix de vente et pouvoir planifier
– leur mort. Mais qu’était-elle réellement ?
Elle a apporté 1000 tonnes d’or ‘à terme’ sur
le marché. Cet or n’avait pas encore été extrait
du sol, mais l’objectif était de placer les excès de
production (qui n’avaient même pas encore été
extraits) sur le marché pour faire baisser le prix de l’or.
Cette forme de manipulation a été largement
étudiée par Frank Veneroso en 1998.
A
la même période, la Banque d’Angleterre a annoncé
publiquement la vente de 400 tonnes d’or, en faisant à nouveau
baisser le prix, ce qui a également garanti à
l’Angleterre d’obtenir le pire prix possible pour son
métal… et c’était là son intention, faire
baisser le prix de l’or. A la fin du siècle, l’or a
commencé à sortir du monde du hedging
et de la vente des banques centrales. En 2003 ou 2004, un nouveau moyen
d’investir sur l’or a été inventé.
L’ETF GLD était annoncé. De nombreux enthousiastes ont
sauté de joie parce que les ETF permettaient enfin aux individus
lambda d’acheter de l’or en toute simplicité. J’ai
dit moi-même à l’époque que ‘cet outil
n’est qu’une valve qui diversifiera le capital hors du
métal physique’. Et je suis toujours du même avis
aujourd’hui. GLD a saigné 500 de ses 1.300 tonnes l’an
dernier. Les 800 tonnes qui restent sont-elles du vrai or ? Je pense que
non, mais nous pouvons toujours espérer.
Dans
la vie de tous les jours, le véhicule de manipulation de choix est le
COMEX et ses contrats à terme. Ils peuvent être et ont
été vendus en des quantités supérieures aux
inventaires d’or qui existent dans le monde. Il a été dit
(et confirmé par Jeff Christian au sujet du LBMA) que les contrats
papiers représentent l’or physique à hauteur de 100 pour
1. Cela signifie que 100 onces papier ont été vendues pour
chaque once physique. Nous avons enregistré 6 ou 7 effondrement
majeurs du prix de l’or l’an dernier, et près de 200 plus
petits. Nous en avons essuyé un autre mardi dernier, et si vous
êtes intéressé par savoir par quoi il a été
déclenché, ZeroHedge l'a très bien expliqué
grâce aux graphiques NANEX et prouvé sans l’ombre
d’un doute qu’un algorithme préprogrammé est
à blâmer.
La
méthode de manipulation du prix de l’or qui a perduré le
plus longtemps est le prêt de l’or des banques centrales. En
1996, Robert Rubin a lancé la ‘politique du dollar fort’.
Sa politique impliquait également un prix de l’or faible.
Pourquoi donc ne pas prêter l’or de la banque centrale ? Les
choses se sont passées ainsi. La banque centrale prêtait de
l’or à 0,5% à une banque commerciale, qui vendait ensuite
cet or et investissait les fruits de sa vente sur des obligations à
6%. C’était un moyen efficace d’obtenir de l’argent
gratuit. Du moins tant que le prix de l’or ne grimpait pas, ce
qu’il a fini par faire. Le problème a été
qu’une fois vendu, 70% de cet or a été transformé
en bijoux et n’était plus disponible au rachat. L’autre
problème que les Allemands ont récemment réalisé
est que l’or déposé auprès de la Fed a aussi
été prêté. Certains pays comme le Portugal (et
l’Italie) ont prêté leur or de la même
manière et ont aussi ce problème aujourd’hui. Leur or a
disparu !
Tous
ces points pourraient être prouvés et les coupables
placés devant la justice et emprisonnés en seulement quelques
jours. Il en existe des preuves papier et le Département de la Justice
pourrait boucler l’affaire en un rien de temps, mais il y a un petit
problème… Il ne peut pas, et ne se décidera pas à
se poursuivre lui-même parce que toutes manipulations ont un objectif
commun qu’est la suppression du prix de l’or. C’est
exactement ce qu’est la politique non-officielle… officielle. Il
est facile de savoir qui est responsable dans notre monde de technologie,
mais n’attendez pas qu’on vienne nous dire qui a vendu des
contrats ou des actions à nu…
Je
suis conscient que cet article est très basique. Certains n’ont
peut-être pas continué de lire jusque-là parce que je
n’ai fait que récapituler comment nous en sommes arrivés
où nous en sommes aujourd’hui, mais j’espère avoir
pu aider ceux qui se sont réveillés il y a peu de temps et se
frottent encore les yeux d’étonnement. Les faits sont si
évidents qu’ils sont à rendre malade.
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