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L’une
de mes plus anciennes affirmations est que la pénurie d’argent
sera inévitable dans le futur, et je sais que cette idée avait
semblé ridicule à l’époque. Je me demande
également depuis longtemps ce que je ferais en cas de
pénurie si
j’étais un des gros vendeurs à découvert sur ce
marché.
A
mon sens, les vendeurs à découvert étant très
largement impliqués dans le business de la distribution mondiale
d’argent au jour le jour, ils auront nécessairement une petite
idée de quand l’argent commencera à se faire rare.
Dans
cette hypothèse, la seule réponse plausible est qu’ils se
positionneront de la manière la plus efficace possible pour profiter
de l’augmentation imminente et certaine du prix du métal. Cela
signifiera donc une chose : orchestrer une très forte baisse des
prix sur le COMEX. Cette forte
baisse devrait provoquer la vente massive des positions des fonds techniques
et leur permettre de racheter
autant de contrats que possible et de couvrir autant que faire se peut leurs
positions à découvert.
Je
pense que c’est ce qui vient de se produire.
Comme
je l’ai écrit récemment, il y a en ce moment des
développements inhabituels qui suggèrent fortement que la
pénurie d’argent est peut-être toute proche. Les
délais de livraison d’argent pour le gros ETF argent, SLV, ainsi
que l’incapacité du département de la Monnaie
américain (US Mint) à faire face
à la demande soudaine et persistante de pièces de type « Silver Eagles » sont
deux indices visibles et apparents. Actuellement, de nombreux rapports font
état d’une pénurie généralisée chez
de nombreux fondeurs et sociétés de change qui vendent de
l’argent en gros et au détail.
L’augmentation
de l’investissement dans l’argent métal ainsi que la
diminution consécutive des inventaires des vendeurs locaux est le
résultat d’une demande sans précédent pour les
pièces d’argent.
Elle a entraîné une ruée vers d’autres
formes d’investissement en argent au détail, comme les
pièces, les petits lingots et les sacs de pièces US.
Puisque
l’US Mint n’a pas été en
mesure de fournir des quantités suffisantes de Silver
Eagles aux investisseurs, de nombreux acheteurs
impatients ont acheté de l’argent métal sous toutes les
formes qui étaient disponibles, plutôt que d’attendre que
de nouvelles pièces soient fabriquées et livrées plus
tard.
Que
signifie une pénurie d’argent ? En un mot, tout.
Si
les premiers indices d’une pénurie d’argent se manifestent
chez les utilisateurs industriels et les gros investisseurs par une demande
physique accrue de lingots de 1000 onces
(le standard industriel), alors on peut dire au revoir
(et bon débarras) à la manipulation du marché de
l’argent. Les gros vendeurs peuvent vendre des quantités illimitées
de futures argent (contrats papiers
créés à partir de rien et qui concourent à
manipuler le marché), mais ils ne peuvent vendre de véritables
lingots de 1000 onces
à moins de les posséder réellement. S’ils
n’ont pas la marchandise et que survient une demande accrue de vrais
lingots, c’est terminé pour eux. C’est pour cela que je
vous encourage absolument à insister pour vous procurer les
numéros de série de chaque lingot de 1000 onces
stocké en votre nom.
Le
fait que la demande d’argent soit sans précédent
précisément au moment où se produit une vente massive et
soudaine devrait confirmer même aux sceptiques les plus obstinés
qu’il existe bel et bien une manipulation du marché de
l’argent. L’évidence de cette manipulation est si claire
que l’on n’entend désormais plus aucun déni public
crédible. Il ne reste plus désormais que la CFTC et le NYMEX
pour contester l’existence de cette manipulation.
Enfin,
ci-dessous une recommandation que j’ai souvent
répétée pour ceux qui n’investissent que dans
l’or.
Si
vous possédez peu ou pas d’argent métal, et que vos
capitaux sont actuellement insuffisants pour investir dans l’argent,
convertissez une certaine quantité de votre or en argent. Les indices
et les informations sur la rareté croissante du métal sont bel
et bien spécifiques à l’argent. Il n’existe pas une
telle rareté pour l’or et selon moi, il n’y en aura
jamais. L’argent est un
métal industriel consommé et non récupérable,
l’or pas.
Cela
ne signifie pas que le prix de l’or ne puisse pas s’envoler.
D’ailleurs, j’espère qu’il le fera, car il mettra en
évidence la sous évaluation de l’argent. Mais le bon sens
indique que le prix d’un métal précieux en situation de
pénurie doit augmenter de façon plus abrupte en valeur relative
par comparaison avec un métal précieux dont on ne manque pas.
Le
monde n’a jamais connu de pénurie d’argent. Il n’y a rien, dans
l’histoire de ce métal, pour nous indiquer quel sera son
comportement et son prix si il commence à se
faire rare. Les exemples les plus proches sur lesquels nous puissions nous
appuyer sont l’évolution des prix des matières
premières essentielles qui se retrouvent rationnées en cas de
catastrophe naturelle, comme l’eau, le sucre ou l’essence.
La
concomitance d’un début de pénurie avec les ventes
massives et intentionnelles sur le Comex de la semaine dernière sont
l’indicateur qu’il est temps pour tout le monde de monter
à bord.
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